新常态下地方国库现金管理模式创新研究

《新常态下地方国库现金管理模式创新研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、新常态下地方国库现金管理模式创新研究东岳论丛Mar.,2016VoI.37No.32016年3月(第37卷/第3期)·昭im~画面黯圈旨'回E遭缉毒面.(DongYueTribune)新常态下地方国库现金管理模式创新研究张文，孙灵燕(山东社会科学院财政金融研究所，山东济南25∞02)[摘要]在当前财政收入增速放缓、财政支出压力有增无减的新常态下，盘活国库现金存量，建立财政;资金池是化解地方财政收支矛盾、促进经济社会可持续发展的现实选择。财政;资金池;的运作，应充分把握国库现金收支变化的基本规律，在确保国库现金正常支

2、出的前提下，按照安全性、流动性、效益性、权贵一致性原则，确立激励约束机制，以商业银行定期存款为初期运行模式，实现国库闲置现金余额的最小化和投资收益的最大化。[关键词]国库现金;财政;资金池最优库底;财税改革[中图分类号]F832[文献标识码]A[文章编号]1003-8353(2016)03-0060一08一、新常态下开展地方国库现金管理的现实动因(一)开展国库现金管理是盘活财政资金存量、挖掘资金时间价值的现实要求自国库集中收付制度改革以来，各级地方财政逐步将财政性资金纳入国库单一账户体系统一管理，使长期分散、沉淀于各预算单位

3、的大量财政资金集中到国库账户，实现了预算资金的规范化、透明化管理。在;以收定支;的预算管理框架下，财政收人和财政支出在时间进度、规模、增长率等方面存在着运行差异，而且由于财政支出结构的刚性及财政资金使用的公共取向，预算资金的流向一般有着用途强制性规定，不得任意挪用，这在一定程度上影响了财政收入与财政支出的协同性，使得部分财政资金由于阶段性闲置成为库存资金。近年来，地方财政收入和财政支出的体量获得规模性增长，财政收支非同步运行所累积的国库现金余额也呈现持续增高的态势，为开展国库现金管理提供了充足的资金储备。长期以来，地方财政高

4、度重视财政流量资金的管理，尤其是极为重视财政收人流量的管理，为经济社会转型期我省庞杂的财政支出筹措了充足的财政资金，但对财政存量资金的管理一直较为薄弱，尤其对国库存量资金的管理几乎处于空白状态，使得大量财政资金在国库闲置，本应参与社会流动的货币资金在国库沉淀，不仅使得财政资金的机会成本高昂、时间价值被减损，而且扭曲了财政资金配置效率，并对公共品的供给效率与质量提升产生消极影响。因此，从最直接的意义而言，开展国库现金管理，是地方盘活财政存量资金，挖掘资金时间价值，消解沉淀资金机会成本的现实要求。(二)开展国库现金管理是地方财政

5、应对收入增速放缓、改善预算管理的迫切诉求当前，经济增速放缓、经济结构调整;阵痛;加剧成为经济发展的新特征和新常态，与此相对应，财[基金项目]本文系国家社科基金项目;稳定税负约束下我国税负结构优化及操作路径研究;(15CJY071)、国家社科基金项目;企业技术创新中的融资渠道选择及效率优化研究;(14CJL014)、山东省软科学重大研究项目;山东金融对科技体制创新的支撑研究;(2013RZC23003)以及山东社会科学院;创新工程;重大支撑项目的阶段性成果。[作者简介]张文(1966一)女，山东社会科学院财政金融研究所所长、研

6、究员;孙灵燕(1983斗，女，山东社会科学院财政金融研究所副研究员，博士。60新常态下地方国库现金管理模式创新研究政收入增长也将告别长期以来的高位运行态势，转而驶入中速增长通道，财政收入的增速放缓必然带来财力的相对削弱。但另一方面，财政支出的资金需求压力有增无减。教育、医疗、社会保障、文化、科技等具有明显的支出刚性;为应对经济下行压力，政府要继续实施积极的财政政策，并适度加力增效;重点挂钩支出具有制度运行的强大d惯性，短期内难以;一刀;切断;全面深化改革尤其是存量利益调整，需要支付巨额的转轨成本;经济社会的精进发展，客观上要

7、求政府提供更多、更好的公共服务。在财政收入增速放缓的背景下，财政支出的刚性增长将使得财政收支的矛盾日益尖锐，对财政筹措收入能力的考验空前强化。在此现实背景下，为平衡财政收支，满足公共财政运转需求，政府需要在应对财政收入下滑上下功夫，其途径主要有四①:一是在税收;挖潜清收;上下功夫;二是在非税收人上下功夫;二是扩大发债规模;四是盘活存量资金。而就实际情况看，挖潜增收在短期是有效的，但难以持久，税收的强劲增长有赖于税源总量与质量的长足生长;在经济下行、财政收入放缓的背景下，非税收入的增长率与财政贡献率通常会高于税收，但简政放权、

8、清费正税是;做减法;改革的基本方向，且非税收入规模过大，不仅影响财政收人的质量，更会加重纳税人的税外负担，加重纳税人的;费类痛感指数发行一定规模的政府债券是化解财政收支矛盾的可行选择，但公债是延迟的税收，最终还是由纳税人负担，且当前地方各级政府的各类显性、隐'性负债的规模已较大，