我国商业银行理财业务监管问题研究

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1、我国商业银行理财业务监管问题研究（作者：杨珅）关键词：银行理财监管银监会72号文银监会8号文摘要：本文首先分析阐述了2013年3月末银监会理财新规的颁布背景，并通过简要回顾我国商业银行理财业务的发展轨迹，重点研究我国商业银行理财业务的监管政策变化，对于规范商业银行理财业务开展、促进商业银行理财业务创新具有一定的借鉴意义。2013年3月27日，银监会发布了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，加强规范商业银行理财业务投资运作。监管新规的发布不仅将对商业银行理财业务产生深远影响，必将还会推动银行理财业务的健康发展及持续创新。一、银监会理财新规的发布背景近年来，伴随国民收入的不断

2、提高、居民投资理财意识不断增强，我国商业银行的理财业务蓬勃发展，呈现爆发式增长，由于银行理财业务发展属于特有的中国模式，在全世界并无经验可循，必然也会由此而产生一系列相关问题，这就需要从监管角度、宏观经济角度、银行角度以及金融消费者角度进行多维思考与审视。（一）商业银行理财近年来呈现爆发式增长，所占银行总资产比重不断扩大数据显示，截至2012年12月底，我国银行业金融机构总资产达131.27万亿元，比上年同期增长17.7%；总负债为122.63万亿元，比上年同期增长17.5%。银行业金融机构总资产快速增长的同时，商业银行的理财业务也呈现了爆发式增长，无论从发行数量还是发行规模上来讲增速均

3、双双超过了银行业金融机构总资产及总负债的增幅比例。2012年我国商业银行理财产品发行数量和发行规模双双创下历史新高。针对个人发行的银行理财产品数量达28239款，较2011年上涨25.84%，而发行规模更是达到24.71万亿元，较2011年增长45.44%。此外，从商业银行理财余额占总资产比重来看，2011年末银行理财产品余额为4.59万亿元，同期银行总资产113万亿，理财产品余额所占比重为4.06%；而2012末银行理财产品余额达到了7.61万亿，同期银行总资产为130万亿，理财产品余额所占银行总资产比重一跃达到5.85%。实际上，自从商业银行2005年逐步开展代客理财业务以来，不仅是

4、银行理财产品发行数量几乎每年翻一倍，发展之快令人惊叹，其理财产品余额所占银行资产比重也在逐年增加，已经由最初的可以忽略不计发展到去年的接近6%。伴随着理财产品发行数量和规模的双双扩大，加大了银行的表外资产比重，势必会对银行的风险管理带来全新课题。（二）银监会加强宏观审慎监管，规范银行理财业务发展，规避银行业系统性风险宏观审慎监管是为了维护金融体系的稳定，防止金融系统对经济体系的负外部溢出而采取的一种自上而下的监管模式。与微观审慎监管不同，宏观审慎监管以防范金融危机为目的，关注金融系统风险的部分内生性特征而不仅仅只重视外生性风险。特别是近年来，银行理财产品余额占商业银行存款的比重逐年增大，

5、在当前的新增存款中，多达一半都是通过银行理财产品这种渠道产生的。当大量的资金通过银行理财产品的形式涌入时，就必然对商业银行的资产盈利能力和风险把控能力提出了更高的要求。一方面，在利率市场进程中，资金的趋利性必然使得银行理财产品的发行迎合了金融消费者的投资理财需求，也需要银行将这些通过理财吸收来的表外资产不断转化成高收益的债权资产或信托资产。另一方面，在对理财资金的投资运用过程中，必然会产生投资风险，特别是一些与信托公司、证券公司合作的信托产品和资管产品，让资金流向了房地产、政府融资平台，而这类产品才是“影子银行”中风险最高的部分。如果银行没有完善的投资控制流程，内控措施失效，则有可能在理

6、财风险把控最薄弱的环节上撕开裂口，将理财产品的投资风险充分暴露出来，这也是一定要规范银行理财业务健康发展的根本原因所在。（三）理财业务“异化”，沦为银行的“第二信贷部”，如不严加规范，将会对国内宏观经济调控产生负向影响按照其资产负债表的构成，银行业务主要分为三类，即负债业务、资产业务和中间业务。银行的表内业务风险，在中国银行业的发展过程中，都有细分的、较为严格的风险管控制度。2011年银根的收紧，催生了银行表外业务的滋长。然而，相对于表内业务，银行的表外业务风险监管并不到位。也正是基于此原因，商业银行不断将表内业务通过发行理财产品的形式转化成表外业务，在腾挪了信贷额度的同时也形成数量庞大

7、的表外金融资产，这样一来原先需要受到严格监管的表内资产成为了不受严格监管的表外资产，其资金运用和投资领域也较少受到监管制约，特别是一些银信、政信合作产品，将资金投向了一些高风险、受宏观经济调控较为严格的企业和领域，一旦这些企业的资金链出现断裂，就极有可能产生潜在的违约风险。此外，如果不对理财资金的投资领域进行严格约束，不仅会对国内经济健康发展产生不利影响，还会抵消国家对房地产行业的宏观调控效果和地方政府融资平台的整顿效果。2012年