平安银行1号消费贷款证券化产品案例

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1、平安银行1号消费贷款证券化产品案例4案例介绍2014年6月25日，平安银行作为发起机构，将其持有的拟用于资产证券化的小额消费贷款转让给华能信托，由其担任受托机构和发行人，国泰君安担任主承销商，发行了平安银行1号小额消费贷款资产支持证券。本期产品发行总规模为26.3亿元，分为A级01档、A级02档和B级三档，发行额度分别为：12.1亿元（占45.99%）、13.41亿元（占50.97%）及7,985.5239万元（占3.04%）。A级资产支持证券（包括A级01档、A级02档）、B级资产支持证券均在交易所市场交易，其基本信息在下表4-1：4.1平安银行小额消费贷款的基本情况平安银行个人小额消

2、费贷款是借款人以其投保的消费贷款保证保险（平安易贷）作为担保，向平安银行申请的用于个人或者家庭消费的贷款，其中平安易贷主要针对打工者、公务员、自雇人士、普通信用卡用户等中低收入群体。个人小额消费贷款业务由中国平安财产保险股份有限公司信用保证保险事业部推荐客户，由其对借款人的收入状况、偿还能力和信用信息等多方面进行实质性审核，但作为银行的独立产品，由银行独立完成贷款完整的业务流程，包括面谈面签、贷款审批和放款、贷后管理、逾期处理、贷后维护、贷款理赔等内容。平安银行小额消费贷款业务基本信息如下表4-2：当小额消费贷款发生逾期或违约时，平安产险信保事业部应协助银行开展催收工作。当贷款任何一期发

3、生逾期达80天的，银行向平安产险提出理赔要求时，平安产险按照《平安个人消费信贷保证保险条款》有关规定于当天（遇法定节假日顺延）将理赔资金转入银行指定账户。赔偿范围包括截止实际赔付日银行根据借款合同约定的全部未偿还贷款本金、利息（含罚息和复息）。4.2基础资产的状况4.2.1资产池基本情况本期资产支持证券的资产池全部信贷资产涉及93,021名借款人，共计96,187笔贷款，全部信贷资产均为浮动计息、按月付息，且均为正常类贷款。截至2014年5月1日，全部未偿债权本金总额为263,085.52万元，资产池的基本信息如表4-3：4.2.2资产池利率分布资产池的贷款年利率最高为17.22%，最低

4、6.15%，贷款利率为8.61%的资产占比达98%，平均每笔余额2.772万元。4.2.3资产池借款人年龄分布资产池借款人的年龄主要分布在26至50岁之间，占比最高的为31至35岁区间的借款人，达到22.75%，分布情况如下表所示：4.2.4资产池本金余额分布在96187笔贷款中，3万以下的贷款的笔数占比64.52%，平均每笔余额1.672万元，而6万元以下贷款笔数占94.5%，详细信息如下表3-6：4.2.5资产池区域分布按贷款发放的区域对基础资产进行统计，贷款分布于福建、广东、江苏、山东、上海等16个省市，占比最高的为福建和广东，分别占总金额的29.22%和27.18%，如下图所示：

5、4.3产品交易结构的设计4.3.1项目参与主体1.发起机构/贷款服务机构：平安银行股份有限公司。2.发行人/受托机构：华能贵诚信托有限公司。3.资金保管机构：兴业银行股份有限公司。4.主承销商：国泰君安证券股份有限公司。5.证券登记托管机构/支付代理机构：中央国债登记结算有限责任公司。6.信用评级机构：联合信用评级有限公司。7.会计/税务顾问：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）。8.法律顾问：北京市中伦律师事务所。4.3.2交易结构的设计下图中列出了本期资产支持证券发行的基本交易结构、各方之间的法律关系框架及现金流转过程：交易过程如下：平安银行作为发起机构，将拟证券化的小额消费贷款

6、作为信托财产委托给受托机构华能贵城信托，由其设立一个特定目的信托。华能信托同时作为发行人，以信托财产所产生的现金流作为支撑发行资产支持证券。国泰君安证券股份有限公司作为主承销商，协助本期资产支持证券资产的筛选和结构设计，并负责路演推介、簿记建档等相关发行工作。在产品存续期内，华能信托委托以下机构为信托财产提供服务，贷款服务机构负责管理信托资产，兴业银行为信托财产产生的现金流提供资金保管服务。在本期项目的交易过程中，A级资产支持证券（包括A级01档和A级02档）以及B级资产支持证券可在上海证券交易所交易流通。本期产品的证券登记托管机构为中央国债登记结算有限责任公司，负责对A级和B级证券进行

7、登记托管，并向投资者转付到期应付的本金和收益。由联合信用评级有限公司为A级证券进行信用评级。4.3.3信用增级措施在证券化过程中，信用增级可以在基础资产质量恶化时起到保护投资者的作用。本次交易没有采用外部信用增级方式，主要采用了两种内部信用增级方式，分别是分层结构设计和超额利差。1.优先次级结构本期资产支持证券采用分层设计，将证券分为A级资产支持证券和B级资产支持证券，其中A级资产支持证券分为A级01档资产支持证券和A级02档资产支