吉达股份有限公司私募股权融资

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1、吉达股份有限公司私募股权融资第2章吉达股份有限公司融资现状及融资需求分析2.1公司基本情况简介2.1.1公司基本信息吉达股份有限公司创立于1981年，前身是一家校办企业，在2010年完成股份制改革后，注册资金1000万元，其中国有股占总股本的30%，自然人股份占总股本的70%。公司以提供通信技术服务为主业，多年来一直服务于广大通信企业，提供涵盖核心网、传送网和支撑网等全网络层次的通信网络勘察、设计、施工、维护和优化的综合性技术服务。公司服务的主要客户均为知名的大型通信企业，包括中国移动、中国联通、中国电信等基础电信运营商，以及华为、中兴、

2、阿尔卡特等通信设备厂商。公司成立之初，主要为吉林省内通信运营商提供技术服务，公司不断提高服务能力、加大技术投入、加强人才培养，经过30多年的发展，公司业务规模和行业声誉得到了很大的提高。目前，公司已经在黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古、河北、山东、甘肃、广州等省市开展了通信技术服务业务，业务地域的拓展丰富了公司的客户结构，也提高了公司在行业内的知名度，进一步提升了公司的在行业内部的竞争优势。随着业务量的增加，公司的管理架构也在逐步健全。目前公司设置总经理1人；副总经理3人，分别负责市场经营、项目管理和日常行政工作；机关科室设有办公室、财务部、市

3、场经营部、人力资源部、工程管理部、技术中心；生产部门根据项目的地域性划分为八个分公司，分别负责各地区所承揽的工程项目。2.1.2公司股权结构吉达股份有限公司在股份制改革中，采用的是国有控股及员工持股的改制方案，员工根据职务级别自愿出资认购一定数额的股份，总股本1000万股，其中校方占总股本的30%，持股300万股；4名高级管理人员合计占总股本的25%，持股250万股；其他35名自然人股东占总股本的45%，合计持股450万股。为了公司更好的发展，公司先后进行了两次等比增资扩股，将总股本增加到4550万股。从股权结构可以看出，校方作为国有资产

4、方的代表，并没有像大多数国企改制那样占51%以上的股份绝对控股，避免了“一股独大”的局面，激励小股东参与企业经营，更好的实现股东大会的作用。同时，将决策权的中心转移到了公司的实际管理者和运营团队手中，更有利于股东大会结合企业实际做出正确的决策，有利于企业良好的健康发展。2.2公司经营现状2.2.1公司财务状况吉达股份有限公司2012年、2013年度经营状况良好，主营业务收入稳步增长，资产逐步增大，未来发展空间良好。随着业务范围的持续扩大，公司的总资产也有显著提高，从2012年的1.78亿元增长到2013年的2.11亿元，上涨了18%，但由

5、于行业特点，应收账款也从1.23亿元增长到1.46亿元，应付账款从0.79亿元增长到0.83亿元，造成现金流较为紧张的局面。近两年的资产负债表如下表2.1所示。2.2.2公司所属行业的现状及发展趋势公司所属行业为通信技术服务业，包括通信网络建设、通信网络维护和通信网络优化三大类业务。根据中国证监会的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司主营业务归属于信息传输、软件和信息技术服务业中的电信、广播电视和卫星传输服务业（I63）。公司所属行业由行政部门负责宏观管理，行业协会负责企业自律管理。住建部、工信部为公司所在行业的行政管理归口部

6、门；中国通信企业协会负责协助行政部门对一些行业标准的实施进行培训和监督。(1)我国通信技术服务业现状近年来，随着网络的快速发展，通信行业整体呈现快速发展的态势，通信技术服务业也有了相当规模的增长，模式日趋成熟。○1产业规模稳步扩大我国通信技术服务业的发展与通信业规模的增长紧密联系，而通信业规模增长的主要推动因素是电信业固定资产投资。电信业固定资产投资从2007年的2370亿元增加到2013年的3775亿元，其中2009年出现过投资高点，主要由于国家向运营商颁发了3G牌照。随着3G、4G网络建设的逐步扩大，通信技术服务业的市场规模也从200

7、7年的403亿元增长到2013年1241亿元。○2行业模式日趋成熟2008年，通信行业完成了重大的改革，由原来六家电信运营商重组为目前的三家，即中国移动、中国电信和中国联通，并且均获得了3G运营牌照，实现了全业务竞争。电信运营商将主要精力投入到品牌建设、客户拓展和增值业务开发等核心业务上，将通信技术服务业务从主业剥离，完全由有资质的通信技术服务商承担，对行业模式的确立起到了积极的推动作用。○3网络发展的要求更加严格随着我国通信业的转型升级，“三网融合”、“四网合一”、“物联网”和“云计算”等新概念新技术的提出和应用，加大了对通信技术服务商

8、综合能力的要求。通信技术服务商需要跨平台与众多设备厂商协作为运营商提供相应专业的技术服务。通信网络技术的快速发展，要求通信技术服务商必须紧跟市场需求，不断提高自身业务能力。(2)我国通信技术服