上市公司治理存在的问题及其解决途径

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1、上市公司治理存在的问题及其解决途径

2、第1　　表1　大股东及其关联方占用上市公司资金及清欠情况表股票简称　　　占用金额（万元）　　　预计还款期限　　　非现金付款深石化A　　　　　　126000　　　　　　　　　　　　　　　　　　有科龙电器　　　　　126000　　　　　　　　　　　　　　　　　　有首钢股份　　　　　169000　　　　　　　　未知三九医药　　　　　250000　　　　　　　　　　　　　　　　　　有济南轻骑　　　　　258000东海股份　　　　　121800　…　　　　　　　　…　　　　　　　　　…　　　　　　　　　…神马实业　　　　　126

3、700　　　　　　2002年年底前　　　　　　有四川长虹　　　　　139127　　　　　　2002年6月前71家　　　　　　共占用2509084　　　　　　　—　　　　　　　　—　　　　信息：根据《上海证券报》（2002年3月22）“大股东及其关联方占用上市公司资金及清欠情况表”整理。　　(2)上市公司为控股股东提供贷款担保，而且数额巨大，加大了上市公司的财务风险，严重影响了上市公司的市场形象和经营业绩，见表2。　　　　表2　部分上市公司提供担保超过净资产20%情况一览代码　　股票　被担保方　担保金额　累计担保　净资产　占净资产期限　　　　简称　　　　　

4、　（万元）　总金额　（万元）　比例(%)　　　　　　　　　　　　　　　　　　（万元）000035　中科健　ST康达尔　　1400　　84000　23151.62　362.83%　1年　　　　　　　　海王生物　　30000600840　浙江　浙江医药　　2000　　53000　16078.88　329.62%　8个　　　　创业　　股份　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　月…　　　…　　　…　　　　…　　　　…　　　…　　　　…　　…合计　　15家　　21家　　　178844　　532010　970500.04　54.82%　—　　　　注：根据中国上

5、市公司资讯网——上市公司统计“部分上市公司提供担保超过净资产20%情况一览表”整理。　　其中，累计担保总金额占净资产的比例最高达362.83%，可见或有财务风险之大。事实上，除了上市公司大控股股东或关联企业占用资金和为其担保外，大股东有时还同时利用多种手段，直到把上市公司掏空为止。“猴王”事件那就是上市公司被控股股东所“掏空”的一个典型案例。　　　　2、上市公司信息披露不甚真实　　上市公司信息披露不真实是上市公司在公司招股、上市、配股和年报中存在的一个比较普遍的问题。除了大量的违规事件外，还有时有违法事件发生，见表3至表6。　　　　表3　1993年以来上

6、市公司信息披露违规处罚统计年份　　1993　1994　1995　1996　1997　1998　1999　2000　2001　合计处罚次数　3　　　　　　　　1　　10　　22　　26　　52　　104　218证监会　　3　　　　　　　　1　　　　　7　　8　　5　　　5　　29深交所　　　　　　　　　　　　　　10　　15　　7　　23　　69　124上交所　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　11　　24　　30　　65上市公　183　　291　323　530　745　851　949　1088　1154司数处罚比　1.64　　　　　　　0.19　1.

7、34　2.59　2.74　4.78　9.01率%　　　　说明：*2001年上市公司数数据截至2001年8月底　　资料：同表2　　从近几年因为信息披露而受处罚的上市公司来看，信息披露存在的问题可以说有增无减。自1998年以来，每年的受处罚数增幅分别为120%、18.18%、100%、100%，而且这数据还是政府加大处罚力度后的结果。殊不知，在1000多家上市公司中，没有发现的信息披露问题还会存在。如果政府稍加放松，不知有多少股东的利益受损，尤其是中小股东。需要特别引起注意的是，一些公司受处罚之后不思悔改，一犯再犯，接连受到处罚，不过，2001年和2002年

8、有明显好转。说明加大监管和处罚力度是有效的。见表4。　　　　表4　再处罚的时间分布年份　被处罚总数　第1年　第2年　第3年　第4年　合计　第1、2年占被罚　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　总数%1997　　　10　　　3　　　0　　　1　　　2　　　6　　　　　301998　　　22　　　2　　　5　　　1　　　　　　7　　　　　271999　　　26　　　2　　　6　　　　　　　　　　8　　　　　302000　　　52　　　12　　　　　　　　　　　　　12　　　　　232001　　　104　　　2　　　　　　　　　　　　　2　　

9、　　　1.93　　　　资料：同表3　　从上市公司违规处罚的种类（见表5）来看，处