基于“功能范式”的农村金融体系优化配置的路径选择

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1、基于“功能范式”的农村金融体系优化配置的路径选择基于“功能范式”的农村金融体系优化配置的路径选择    一、金融中介功能观与农村金融体系改革：一种新的分析范式    （一）“金融中介机构观”改革农村金融体系的缺陷    回顾中国农村金融改革进程，一直实施的是“金融中介机构观”（又称“机构范式”）的思路，即将农村地区现有的金融机构作为既定的研究前提，在此基础上研究如何改革、完善这些金融机构更有效率地运作并发挥其功能，之后通过其行为绩效判断其功能实现的效应，可概括为“确定结构—发挥功能—行为绩效”。这种范式的

2、弊端主要有：一是只着眼于各种农村金融机构本身内部关系的调整和改善，没有着眼于机构间运作机制的协调，产生了“头痛医头、脚痛医脚”的弊端，使改革有时顾此失彼，发生目标偏离。二是缺乏战略导向和目标模式的建立，忽视农村经济区域性差异及农村金融多元化需求，造成“眉毛胡子一把抓、全国一刀切”的格局，金融功能不能有效发挥。最后，更为重要的一点是农村金融制度变迁与农村经济制度变迁的路径相悖。农村金融制度变迁是由政府主导、自上而下的强制性制度变迁方式。这一路径与农村经济制度自下而上、诱发性的变革相比不太一致。这就造成中国农

3、村金融机构的设立、业务范围的界定及机构职能的定位显得非常模糊，难以真正满足多样化的金融需求。为此，我们需要换一种新的方法来重新认识农村经济与金融的关系，以此指导中国农村的金融体系改革，功能观的引入也就成为一种必然逻辑。    （二）农村金融体系改革“功能范式”的实施框架    1.农村金融功能的重新界定。默顿与博迪提出了任何一个经济体系都要求金融系统要完成以下六个方面的基本功能：在时间和空间上转移经济资源、储备或聚集资源或分割股份、清算和支付结算、管理风险、提供价格信息和解决激励问题。    具体到中国农

4、村金融体系，国内学者普遍认为其基本功能在于资本配置（包括融通资金、股权细分及资本跨时空转移）。本文则认为当前农村金融的基本功能应该是“二元”并存的，即资本配置与风险管理（为交易主体和整个金融体系提供转移、分散及控制风险的手段和途径）。原因有二：一是基于中国农村金融改革的历史教训。在历次以“机构观”统领的改革中，都只偏重组织形式或管理职能的转变，而恰恰忽视了最为重要的风险控制，这是导致当前农村金融风险积聚、经营效率低下的重要原因。农村金融中介不能有效管理风险，就达不到自身结构的稳定性，更无从谈起配置资本的职

5、能。二是基于当前中国农村“三农”发展与金融支持的现状。加入WTO之后不断增大的市场风险，加上“弱质产业”本身难以克服的高成本、高风险和低收益的经营风险，这些风险与金融机构所必须遵循的“三性“原则明显冲突，因此要求作为服务“三农”主力军的农村金融必须通过机制创新切实缓解风险，这也是与国际上当前强调金融风险管理职能的趋势相适应的。    在上述两个功能的基础上衍生出三大辅助功能：一是金融服务功能，包括为农村资产的交换提供支付结算、信息咨询等。二是价格发现功能，通过农村金融市场利率、证券价格等有用信息，促进各个

6、经济部门的非集中化决策。三是解决激励功能，即金融体系提供了在金融交易双方拥有不对称信息及委托代理行为中的激励问题。    2.农村金融改革“功能范式”的基本框架及实施路径。农村金融体系改革的“功能范式”是指从分析农村经济发展的目标和农村金融生态环境出发，演绎出对农村金融功能的现实需求，并在完善农村金融基础设施的条件下，选择能满足生态环境与金融功能相互耦合的金融组织形态和实现机制，由此实现金融结构优化及金融业务配置。它遵循的是如下的路径：“目标导向（实现目标、生态环境）—功能需求（基本功能与辅助功能）—结构

7、优化（基础设施与核心机制）—业务配置（竞争、创新与风险控制）”。可具体概括为“一个目标、两项前提、三个难点、四大维度、五项功能”（具体见图1）。“一个目标”是指当前农村金融改革所要达到的战略目标，它决定了当前农村金融体系所要实现的功能；“两项前提”是指实施“功能范式”的两个理论假设：一是金融功能比金融机构本身更稳定，二是竞争和创新将导致金融体系帕累托改进。“三个难点”是指改革过程中要分别解决“功能设定如何体现目标与环境要求”、“结构优化如何能反映功能需求”、“业务配置如何能做到‘开放竞争与有序协调、金融创

8、新与风险管理’相均衡”三个问题。“四大维度”是指优化农村金融结构的四个具体落脚点———农村金融机构、金融市场及金融工具（产品）等金融形态及其相应的金融（运作）机制。“五项功能”就是农村金融体系的两大基本功能和三个辅助功能。        图1　基于“功能范式”的农村金融体系改革基本框架与实施路径    新时期金融体系改革采用“功能范式”的原因在于：一是以前农村金融改革仅仅是为了构建一种完善的机构体制，而没有着眼于如何构建农村金