净稳定资金比率和银行净利息差研究

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1、净稳定资金比率和银行净利息差研究【摘要】巴塞尔协议III最有争议的两个方面是对流动性新的要求，一个是流动性覆盖率（LCR），一个是净稳定资金比率（NSFR）。净稳定资金比率是指可用的稳定资金与业务所需的稳定资金之比，该比率的标准是应大于100%。NSFR强调资金风险，设计的目的是为了提高银行风险结构变化，避免资金长短期的不匹配，减少由于银行资产和负债期限不匹配而增加的融资风险。本文给出了NSFR的估算式并给出了对于低于最低值的银行满足NSFR要求不同策略，并估计这些改变对于银行净利息差的影响。【关键词】巴塞尔协议III净稳定资金比率净利息差可用的稳定资

2、金需要的稳定资金流动性风险包括三个方面的内容：市场流动性，资金流动性和流动性创造。净稳定资金比率（NetStableFundingRatio）是可用的稳定资金与业务所需的稳定资金的比例，监管标准为不低于100%，是衡量一个银行中长期限流动性风险的指标。NSFR是为了减少由于资产负债期限不匹配而引起的融资风险，是一个对银行在需要的时候不能及时筹集资金的一个长期的结构化比率，它涉及到银行表内业务和表外业务，推动银行用长期资本为长期非流动性资产融资。一、NSFR的估算式8式1给出了一个简化的估算NSFR的公式：净稳定资金比率（NSFR）=可用的稳定资金（AS

3、F）/需要的稳定资金（RSF）分子ASF，可用的稳定资金，是在紧张的市场情况下，那不易流失的资金来源。包括核心资本、附属资本、其他优先股和存款4类。根据资金来源的稳定程度，被赋予不同的权重，来源越稳定，所占权重就越大。股权、长期批发融资和长期负债是最稳定的融资方式，权重为100%；其次是存款和期限小于1年的短期批发融资，权重为90%；银行间的融资不被视为一种稳定的资金来源，所以权重为0。分母RSF，需要的稳定资金，以紧张的市场情况下，资产期望得到的清算价值为基础。指根据业务需要，占用期限大于1年的资金规模，分为贷款、债券、股权、黄金、表外资产、其他资产

4、6类。现金、期限小于1年的债券和银行间的债权赋予0%的权重，无风险的高质量的银行债务，具有很好的流动性，被赋予其面值5%的权重，公司借贷和零售贷款权重分别为50%和85%，任何期限的住房抵押贷款和期限大于1年的公司贷款权重为65%，剩下的所有资产权重为100%。二、达到要求的NSFR的策略为了达到要求的NSFR，银行必须使ASF>RSF。为了提高NSFR，有两种策略：提高ASF或者减少RSF。（一）提高ASF的策略8第一种策略是提高存款在融资中的比率。NSFR认为商业的和零售的存款不易在紧张的情况下流失，尤其是有存款保证金或政府保证的存款更加稳定。稳定

5、存款权重90%，次级稳定存款比例为80%，包括高价值的存款，有较高净资产的个人，可快速被收回的存款和外国货币存款，通过增加存款提高NSFR会受到限制，取决于当地的情况。第二种策略是延长批发融资的期限，使其大于1年。期限大于1年的负债权重为100%，而小于1年的权重为50%.虽然增加负债期限能提高NSFR，但由于利息的提高，造成了净利息差的损失。第三种银行可以通过增加一类资本的份额来提高ASF。在巴塞尔协议三下，1类资本的主要形式必须是有形普通股本或次级的，完全自由决定的非累积股息，既没有到期期限又没有兑现动机的攻击。任何1类资本的增加都会增加股东的股权

6、，减少股权的收益。增加股权可能是最贵的并且最不让人满意的策略。（二）减少RSF的策略8第一种策略，银行可以通过收缩他们的资产负债表。有3种做法：减少负债组合的规模或卖出其他资产；卖出那些权重为100%的资产，例如交易资产和固定资产。第二种策略是改变投资结构，卖出非流动性资产，持有更多现金或者持有较少信用风险的投资。第三种策略是改变贷款的组成部分，根据NSFR，公司贷款好抵押贷款必须以65%的比例融资，而零售贷款的比例为85%。所有其他条件相同，这种权重会导致银行相对于零售贷款更加青睐于商业贷款和抵押贷款。转换贷款类型的能力取决于几个超出本文研究范围的因

7、素，例如，贷款的需求弹性，替代品的可用性和竞争环境。另一个变化是减少公司贷款的到期日期为不到一年的期限，从而降低其资本需求比例到50%。虽然这个改变有利于银行，但是这将强加一种成本给银行客户，因为他们要为他们的借贷承担更大的展期风险。为了使这样的策略更加受欢迎，银行可能会尝试为他们的客户提供临时的信贷额度，从而有效地延长贷款的到期日。未提取的承诺信贷的数量和流动性资金必须以5%的比例融资，从而使综合的短期到期贷款的权重加上信贷额度为55%。其他可能的资金责任被留作监管机构的自由裁量权。通过收取较高的费用，监管机构可以使这种策略没有吸引力。最后一个选择是

8、用必须以100%比例融资的资产替代那些较低权重的资产。假设银行有这个能力，而不影响他们的零售或