我国金融中介发展与经济增长关系分析

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我国金融中介发展与经济增长关系分析　　随着市场经济的进一步发展，金融中介逐渐兴起和发展，而金融中介的发展和其功能的发挥将会减轻市场摩擦，从而影响资源的配置，对经济增长造成一定影响。最近几年，国内外学者进行了一系列的专项研究，对金融在经济运行中的功能进行了分析，并就金融在经济增长中的作用进行了相关探讨，这有利于进一步推动我国金融体制改革的顺利完成。金融中介发展经济增长一、金融功能7 就本质上来说，金融功能就是金融对经济发展所起的功效或者作用。金融功能的划分可以根据功能所处层次和内在逻辑关系入手，将其划分为衍生功能、扩展功能、核心功能以及基础功能四个相互递进的层次。中介功能和服务功能是金融的基础功能，它能为进行简单的资金融通提供服务，还能为经济发展提供相关的财富保管、兑换结算以及便利交易等服务；资源配置功能是金融的核心功能，它能最大限度的发挥金融体系的作用，实现项目选择和储蓄动员工作的顺利进行，从而实现资源的优化配置，建立起资金供给者与需求者之间的科学联系，保证经济的正常运转；风险规避功能和经济调节功能是金融的扩展功能；财富再分配、区域协调、引导消费、公司治理、信息传递、风险交易等均属于金融衍生功能。自20世纪90年代以来，信息经济学以及新增长理论获得了快速发展，经济增长和金融功能的关系逐渐成为内生增长理论中一个非常重要的研究方向，相关经济学家认为，市场摩擦力在一定程度上影响着市场经济的正常运行，所以发挥市场在资源配置中的作用需要一定的成本，金融中介就是顺应市场摩擦这一现状而产生的。所以，金融中介的出现会影响到资源在时间和空间上的合理配置。二、金融中介在经济发展中的作用7 金融中介对经济发展起着至关重要的作用，这种作用一方面表现在为金融交易提供相对便利的金融交易场所、金融媒介、金融工具，另一方面则表现在分散金融风险以及决定投资方向等。假如没有金融中介的支撑，投资个体需要自己支付相当规模的固定成本，但是有了金融中介的存在，投资个体可以通过加入其中的方式进行经济信息的搜集和整理，这时，投资个体可以无需亲自参与到评估过程中，由金融中介来代理此事，不仅提高了工作效率，减轻了投资个体的工作压力和负担，还能切实实现资本的优化组合和配置。除此之外，金融中介还能有效分散投资者的投资风险，从而潜移默化的影响其投资决策和储蓄行为。在分散风险方面，除了保险市场以外，证券公司或者银行也能适当分担一定的不可保险风险以及资产收益易变性所带来的风险。假如银行机构不存在了，个人要预防流动性风险的冲击，只能随时做好变现生产性资产的准备，这样可能会导致投资个体放弃生产性强但流动性相对较差的投资项目。银行可以集中管理存款人的流动性风险，将大部分的资金投入到生产率高但流动性相对较差的项目中，从而切实降低投资过程中的无效性。银行要持有一定的资产来满足储户的流动性需求，但是其数量应不超过受流动性冲击的储户的预期存款。我们通过长期实践发现，银行的广泛存在逐渐改变了投资者的储蓄构成，他们掌握着少量的生产性差但流动性强的资产，生产性强但流动性差的资产是他们的重要资产构成结构；同时，投资需要经历一个相对漫长的生产周期，从支出到取得回报需要经过长时间的等待。这期间，投资者可能由于种种原因遭遇到流动性风险的冲击。假如没有金融中介的存在，投资者将很有可能被迫变现现有投资或者推迟未来投资；但是有了金融中介的存在，现实的损失或者潜在的损失都得到了有效遏制，从而大大提高了投资效率。金融中介的主要功能是为投资个体寻找到合适的投资组合，金融中介不仅能针对储户的流动性风险提供科学的保险项目，还能帮助筹建高生产效率的投资计划，为投资主体提供长期的利润来源。三、通过金融功能的发挥促进我国经济增长的相关措施1、我国金融中介的低效率7 在经历了二十多年的改革和发展以后，我国金融业获得了较快发展，而且促进了经济的平稳较快增长，但是中国加入世界贸易组织以后，我国的金融环境有了较大改变，现有的金融体系越来越难以满足金融功能的需求以及经济增长的现实要求。总的来说，我国金融中介存在缺陷和不足，归纳起来有三点：第一，金融中介的融资功能较差，不能将个人储蓄有效地转化为金融投资。沉仓规模庞大、银行存贷比较低，银行在吸收大规模存款的前提下未进行贷款，阻碍的经济增长速度，从而导致经济的大幅回落；第二，金融中介的运行效率极为低下，存贷款之间的利率差不断扩大；第三，难以有效实现资源的优化配置。尽管银行的不良贷款在最近几年大幅下降，但是这无法说明资源配置率提高。此外，金融中介的低效率将带来严重后果，主要包括以下三方面：第一，由于金融中介低效率，导致国内经济发展对外资的依赖程度越来越高。民间资本逐渐被外资取代的趋向明显，资本输出现象严重，同时，民间外汇资产的隐性损7 失较大，资本的国际循环导致国内资本的大量流失；第二，严重阻碍了民营企业的健康发展，大量的储蓄被闲置下来，储蓄转化为投资的规模及效率都大幅缩水，资金融通效率明显降低，民营企业难以获得强有力的经济支撑，民营企业得不到充分发展也就意味着民众不能更充分的享受经济社会发展成果，就目前而言，我国民营企业的经营规模普遍较小，竞争处于无序状态，最终导致买方垄断以及低价倾销，大量资本流向外汇市场；第三，限制了国有银行股份制改造的顺利进行，在改革过程中缺乏战略投资者。同时，我们要尤其注意战略投资者所引起的资金外流。2、金融业未来的发展趋向在历经了二十多年的改革与发展以后，我国金融业取得了突飞猛进的发展，经济增长速度加快，但是自加入世贸组织以后，我国金融环境逐渐改变，我们要保证我国经济的快速健康稳定发展，就必须着手解决金融体系职能与经济增长之间的差距。（1）进一步明确金融业未来发展的功能取向7 我们要促进经济的快速发展，就必须坚持实事求是，从中国经济增长的现实条件以及现阶段经济发展状况入手，同时充分考虑世界金融业发展趋势，合理确定未来中国金融业的发展趋向及功能：第一，实现功能创新。建立健全投融资机制，实现金融资源流的合理分配，为技术创新家和创新企业家的发展奠定坚实的基础，开启全新的创业资本市场，逐步提升我国金融业的创新能力。第二，风险管理功能。切实提升风险管理和抗风险能力，强化风险管理，同时为金融创新工作的顺利开展提供行之有效的管理手段和方法。第三，家庭理财功能。建立健全个人信息档案等各项基础条件，在金融创新的基础上切实满足居民对于理财的需求，合理规划和配置居民的财富，不断提高居民的经济收益和福利。第四，资产重组功能。我国要实现经济的平稳快速健康发展，走出经济困境，就必须切实解决企业不良资产和银行不良债务等问题，加快推进金融业资产的重组。（2）充分发挥金融稳定功能，促进经济的快速增长7 加强金融监管和稳定货币可以帮助实现金融稳定。首先，就货币稳定情况而言，我国货币稳定体系对经济的调控功能正面临着巨大的考验和挑战。我国要顺应时代形势，不断调整货币稳定政策的功能取向，逐渐强化功能调节的作用，加快引进金融创新工具，不断适应金融创新的未来发展趋势。其次，功能性金融监管不同于机构性金融监管，同样作为监管体系，但是功能性金融监管发挥作用的出发点和落脚点是功能观点设计，它主要负责监管金融体系基本功能，具有以下几点好处：第一，能在金融创新条件下有效解决金融产品的最终归属问题，避免多重监管和监管“真空”现象的频繁出现，有效提升监管执行率；第二，能实现跨市场、跨机构和跨产品的有效监管，要求对金融机构进行全方位的综合监管，使得金融机构更加科学合理的揭示金融风险的数量和来源，提高抗风险和风险管理水平；第三，实现监管规则和体制的一致性和连续性，从而更加从容地面对金融业发展中遇到的各种问题和挑战。由此可见，要确保我国金融业的健康发展，就要坚持实事求是，从我国金融发展现状着手，借鉴并引进西方国家先进经验，最终确立起完整的功能性监管体系，将金融产品的执行功能放在突出位置，切实解决机构性监管体系的弊端和缺陷，实现跨市场、跨行业金融产品的有效监管，提升我国金融业的整体发展水平。四、总结总而言之，金融中介在促进经济增长过程中起到了一定作用，由此我国要加快金融体系改革，推动金融业的进一步发展，充分重视金融中介的作用，切实改善金融机构的经营状况，充分发挥金融中介在促进经济发展中的重要作用，完善金融机构内部的竞争，改善金融环境，为金融市场和金融机构的和谐健康发展创造良好的外部环境，推动我国国民经济的平稳快速增长。参考文献：[1]王丽.金融中介发展与经济增长的关系[D].西南财经大学，2006.[2]肖建国.区域金融中介发展与经济增长关系的实证研究[J].南方金融，2004（8）：28-31.[3]潘�，谭鹏万.金融中介部门发展与经济增长――基于转型国家的实证检验[J].世界经济文汇，2006（5）：36-48.7