论基于风控视角的互联网金融业监管与自律研究

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1、论基于风控视角的互联网金融业监管与自律研究一、引言　　在全面改革开放时代，作为一个新兴、年轻产业，我国互联X金融业近年来迅猛发展、成绩斐然，成为构建包括实体银行与影子银行的大金融体系的生力军，并将在经济新常态发展中发挥越来越大的作用。2013年，被称为互联X金融元年。余额宝诞生，并且在短短半年内突破一千亿元。据中国互联X金融行业协会统计，到2014年底中国的互联X金融规模已经突破10万亿元。截至2014年12月底，P2PX贷平台数量达到1575家，累计成交额超过3000亿元，几乎是2013年的3倍。目前P

2、2P市场规模以月均12%的增幅跃居全球的前列，其中中国的宜信已经是美国最大的P2P平台LendingClub规模的数倍。与此同时，相关行业的从业人员数量达到39万人，服务的企业超过200万家，带动的相关行业就业人数有6000万人。　　但不可否认，当市场状况好、气势如虹时，互联X金融行业利润丰厚，掩盖了一系列问题。据《华夏时报》记者不完全统计，2014年全国累计已有119家P2P平台倒闭或跑路，涉及资金共计约21亿元。今年P2P平台倒闭或跑路的也不在少数。例如：今年3月份，山东烟台理财公司老板非法集资涉案7

3、亿元，因兑付问题跑路。上述支付、X贷诈骗案件和兑付困难事件频发的现象说明：一是现行法律法规缺位、监管主体不明确与监管不力;二是业内法律定位不明，可能越界触碰法律底线;三是资金的第三方存管制度缺失，存在安全隐患;四是内控制度不健全，可能引发经营风险;五是民间征信体系有待进一步完善;六是少部分从业人员职业道德缺失。由于上述风险的存在，互联X金融行业的繁荣发展景象也难以掩盖行业内部的非理性行为。所以，在政府健全监管法律法规的同时，行业内的互联X金融企业如何加强自律成为当前亟待解决的热点问题。本文拟在评述互联X金

4、融监管与自律研究现状基础上分析中国互联X金融业态，阐述SCP框架与行业自律的关系，展望互联X金融市场发展前景;进一步，基于风险控制视角，针对互联X金融企业的非理性行为，探讨互联X金融行业如何监管与自律，并提出相应风险控制体系构建思路，为国内互联X金融行业理性发展与有效监管提出建议。　　二、互联X金融业监管与自律的研究现状　　客观上我国互联X金融业具有发展迅猛、扩散效应快但监管滞后等特征。国内学者从监管的角度对互联X金融业进行风险控制的研究还很有限，如我国较早研究互联X金融的学者谢平等(2012)提出了互联

5、X金融的三种模式：移动支付、X络信贷和众筹式融资，并进行了案例分析。陈林(2013)阐述了互联X金融的模式及特点，从金融消费方式、金融竞争模式、金融服务供给、货币政策、金融信息安全、反洗钱等六个方面分析了互联X金融对传统金融机构和金融监管的影响，并借鉴了欧美等国家互联X金融监管经验，提出了完善我国互联X金融监管的政策建议。相对国内而言，发达国家或地区互联X金融行业起步较早，对互联X金融行业进行监管的法律法规相对健全。(1)第三方支付机构发展与监管。美国对第三方支付的监管主要包括：一是对机构性质认定上，将第

6、三方支付机构与其他类型的银行业存款机构区别对待，其本质仍是传统支付服务的延伸，无需获得银行业务许可证，二是对第三方支付机构以发放牌照的方式管理和规范，三是第三方支付机构接受联邦政府和州政府的共同监督等。(2)P2PX络信贷发展与监管。美国并未制定专门针对P2PX络借贷行业监管的法律，主要是通过查找现有与P2P相关的法律。《美国政府责任办公室(GAO)呈交给国会的P2P行业发展与监管报告》为美国政府对P2P行业发展与监管提供了两套可行的方案：第一种方案是维持现在多部门分头监管，州与联邦政府共同管理的监督架构

7、;第二种方案是将各部门、联邦和州的职责集中在一个单独的部门，由该部门统一承担保护放款人与借款人的责任。英国是P2PX络信贷的发源地，英国对X络借贷行业的监管主要包括：一是以《消费者信用贷款法》为依据，将P2PX络借贷界定为消费信贷，具体划入债务管理类消费信贷业务，二是实行政府监管和行业自律。(3)众筹融资监管。2012年4月，美国通过《促进初创企业融资法案》，成为第一个改变相关监管章程而让公民自由参与众筹融资的国家，监管方案具体包括：一是适当开放众筹股权融资;二是保护投资者利益，出台相应的法案，从业务准入

8、、行业自律、资金转移、风险揭示、预防诈骗、消费者保护等方面对融资平台进行约束。　　另一方面，行业自律日益受到国家金融监管当局和国际金融学术界的关注。国外学者主要对行业自律的含义、作用进行了阐释，分析了体现行业自律原则的金融监管改革方案。例如英国除了将互联X金融纳入现有监管框架内、补充制定相关的法律法规外，还设立行业自律组织承担监管职能。Lawrenceetal(2009)为行业自律做出明确的定义，认为行业自律是某种产业性组织(