企业集团财务治理

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1、企业集团财务治理摘要：通过财务治理结构的安排，将企业财权在各权力机构进行合理分配，从而形成相互制衡的财务治理机制，形成财务活动管理权限上的责权利关系，这种对集团企业财务资源的合理配置、对企业集团财务治理构架的建立的工作，是企业集团财务良性运作的保证。关键词：企业集团财务治理构架财权配置随着中国经济体制转型，企业生存的外部环境产生了很大的变化，公司治理的概念被逐步引入企业管理中，财务治理因其具有规范化和可操作性的特点，成为公司治理的核心内容。在现有的外部环境下，财务治理的整体框架，从制度层面上构建集团公司

2、的财务运作模式，对企业集团各利益相关者的责、权、利进行规定，将财务管理融入财务治理体系下进行具体操作，让财务管理成为财务治理的体现和实施。一、企业集团特征及财务治理概念企业集团是以资本为纽带，由多个企业构成的经济联合体。组建集团的宗旨是谋求母公司资本杠杆效应的最大发挥和资本的最有效利用，以获取最大的整体效益。这个经济实体中的成员企业是自主经营、自负盈亏的独立的法人实体，但双方由于信息不对称、层次多、跨度大，造成母子公司的目标不一定一致。集团财务治理有内部治理和外部治理两种，外部治理需要通过发挥资本市场、

3、经理市场、产权市场等市场机制来实现目标；内部治理通过企业内部相关主体之间形成一套相互激励、相互制约的制度来安排实现治理目标。财务治理的核心是解决财权的配置问题，作为企业资源的财权本身，其配置的实质就是对企业的财务资源在各权力主体之间的分配，从而形成相互制衡关系的财务管理机制。集团公司财权的配置存在两种极端：一种是高度集权模式。一些集团公司为了防止子公司的行为偏离集团整体利益，对子公司实施集权式控制，过度干预子公司的财务活动，将财权高度集中于母公司，使得作为独立企业法人的子公司缺乏应有的财务治理结构以及相

4、对的财权，这种模式极大地抑制了子公司的积极性和主动性，造成人力物力上的浪费。另一种情况是严重分权模式，这种形式下，子公司财权过度膨胀，母公司仅仅成为各子公司信息汇总中心，其对子公司的管控职能形同虚设，以至于无法对集团企业的财务风险和经营风险进行合理有效的控制，企业集团会计的监管功能丧失殆尽。造成这两种情况的原因正在于没有建立与公司整体发展相适应的公司财务治理结构，缺乏完整健全的财务约束和激励机制。二、建立企业集团财务治理构架在企业集团中，母公司所谋求的是发挥资本杠杆效应和资本的最有效利用，把握企业集团及

5、单个企业的这些特征对财务治理的要求，是构建有效财务治理机制的基础。一个行之有效的财务治理结构对集团公司健康有序的发展至关重要，而集团公司采用何种财务发展战略，也决定着其采用的组织结构形式。在大跨度、扁平式的集团管理模式下，财务治理结构要从根本上规范董事会、高级经理人员、和财务经理的行为，合理对财务决策权、财务执行权和财务监督权进行划分，形成财务活动管理权限上的责权利关系。集团财务治理不仅包括集团本身股东大会、董事会、经理层、监事会之间的财务约束与激励机制，同时还包括母子公司之间的财权划分以及财务约束和激

6、励、成员企业之间财务关系的协调。（一）财务治理权在企业各管理层面上进行合理的配置，将集团公司财务管理体系与财务监控机制和资金运作机制有机结合，形成有效规范的激励约束机制，以期发挥集团公司的整体优势。（1）管理决策决定着企业的发展方向，这些管理决策都会涉及到财务决策，针对一些战略性决策，必须集中在集团公司股东大会和董事会，这些战略性决策包含财务预决算、投融资政策，收益分配政策，财务管理体制和机构设置费方案，公司注册资本的变更和重要资本经营方案，决定财务负责人的聘任，决定公司总经理、副总经理、财务负责人的报

7、酬等。在实际操作中，对一些日常的财务决策部分地授权给经理层决定，赋予子公司经理灵活的经营权和财务管理的支配权，同时赋予子公司财务总监以一定的控制、执行权，引导子公司按照集团公司的财务战略和财务决策从事经营活动。（2）财务执行权应完全由经理层掌握，经理层依据股东大会及董事会的授权执行日常经营管理活动，经理层主要职能有：经董事会授权进行日常财务决策，为董事会制定财务战略决策拟定方案，负责实施董事会制定的财务战略决策方案。这些方法和措施通过职能化的财务管理部门来负责实施，都能有效地用于保护企业的财产、检查会计

8、信息的准确性，提高企业的经济效益，推动企业坚持既定的管理政策。（3）《会计法》中确立了单位内部会计监督制度、社会会计监督和政府有关部门监督的会计监督体系，国务院发布的《国有企业监事会暂行条例》规定：监事会以财务监督为核心，根据有关法律、法规和财政部的有关规定，对企业的财务活动及企业负责人的管理行为进行监督，确保国有资产及其权益不受侵犯。因此，财务监督就是依据国家法律法规和企业单位内部财务预算、规章制度等，对企业财务活动的合法性和合理性进行检