工程经济学第六章不确定性分析ppt课件.ppt

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1、第六章不确定性分析都沁军1一、相关概念二、单因素敏感性分析三、多因素敏感性分析四、敏感性分析的局限性第三节敏感性分析第六章不确定性分析都沁军2一、相关概念（一）敏感性分析敏感性分析是通过研究建设项目主要不确定因素发生变化时，项目经济效果指标发生相应变化，找出项目的敏感因素，确定其敏感程度，并分析该因素达到临界值时项目的承受能力。（二）敏感性因素不确定性因素中对方案经济效果影响程度较大的因素，称之为敏感性因素。第三节敏感性分析第六章不确定性分析都沁军3一、相关概念（三）敏感性分析目的把握不确定性因素变化的范围；找出敏感性小的方案；找出敏感

2、性强的因素。（四）敏感性分析的种类单因素敏感性分析多因素敏感性分析第三节敏感性分析第六章不确定性分析都沁军4一、相关概念（五）敏感性分析的方法相对值法及绝对值法。（六）敏感性分析的步骤见下图第三节敏感性分析第六章不确定性分析都沁军5敏感性分析的主要步骤计算变动因素的临界点选择需要分析的不确定性因素确定进行敏感性分析的经济评价指标计算不确定因素变动引起的评价指标的变动值。计算敏感度系数并对敏感因素进行排序图敏感性分析的步骤β=ΔA/ΔF第六章不确定性分析都沁军6每次只考虑一个因素的变动，而假设其他因素保持不变时所进行的敏感性分析。单因素分

3、析法既要求出每个因素都变动对经济效益指标的影响程度，确定其敏感程度，还应求出不确定因素变化的临界值。［例］设某项目基本方案的初期投资P0＝1500万元，销售收入S＝650万元，经营成本C＝280万元，项目服务期为8年，估计预测误差不超过±10％，基准收益率＝12％。试进行敏感性分析。二、单因素敏感性分析第六章不确定性分析都沁军7解：（1）以销售收入、经营成本和投资拟作为不确定因素。（2）选择项目的内部收益率为敏感性分析对象。（3）作出本方案的内部收益率IRR由下式确定：例题解答第六章不确定性分析都沁军8采用试算内插法可求得：（4）计算销

4、售收入、经营成本和投资变化对内部收益率的影响，结果见表所示。变化率不确定因素－10％－5％0＋5％＋10％销售收入12.2916.3018.1920.9923.72经营成本20.6119.4218.1916.9515.71投资21.7319.8818.1916.641519表内部收益率的单因素敏感性分析表例题解答第六章不确定性分析都沁军9（5）销售收入、经营成本和投资变化的敏感性曲线参见下图。各因素的敏感程度依次为：销售收入→投资→经营成本。例题解答图5.5单因素敏感性分析图第六章不确定性分析都沁军10（一）双因素敏感性分析设方案的其他

5、因素不变，每次仅考虑两个因素同时变化对经济效益指标的影响，则称为双因素敏感性分析。双因素分析先通过单因素分析确定两个敏感性较大的因素，然后通过双因素敏感性分析来考察这两个因素同时变化时对项目经济效益的影响。双因素敏感性分析图为一个敏感曲面。（二）三因素敏感性分析三因素敏感性分析主要是在其他因素不变的条件下，研究三个因素同时变化时对项目经济效益的影响。三因素敏感性分析一般采用降维的方法处理。三、多因素敏感性分析第六章不确定性分析都沁军11双因素敏感性分析NPV=f（x,y），x，y为给定的两个变量令NPV=0，作出一条直线x%（投资额）y

6、%（经营成本）y=ax+b第六章不确定性分析都沁军12多因素敏感性分析NPV=f（x,y,z），x，y，z为给定的三个变量成组进行分析，得出一组平行x%（投资额）y%（经营成本）z=20%z=0z=10%z=-10%y=ax+bZ（价格）第六章不确定性分析都沁军13四、敏感性分析的局限性1.假设敏感性因素互不相关的不合理性；2.多因素分析的局限性；3.结果受分析人员的主观影响；4.不能表明各种各种风险发生的可能性有多大。第六章不确定性分析都沁军14一、风险的含义和分类二、风险识别三、风险估计四、风险评价五、风险决策六、风险应对第四节风险

7、分析第六章不确定性分析都沁军15一、风险的含义和分类（一）风险的定义（二）风险的分类（三）工程项目风险的主要来源第六章不确定性分析都沁军16（一）风险的定义风险是指未来发生不利事件的概率或可能性。投资项目的风险：由于不确定性的存在导致项目实施后偏离预期财务和经济效益目标的可能性。风险分析是通过对风险因素的识别，采用定性或定量分析的方法估计各风险因素发生的可能性及对项目的影响程度，揭示影响项目成败的关键风险因素，提出应对项目风险的对策，为投资决策服务。一、风险的含义和分类第六章不确定性分析都沁军17一、风险的含义和分类（一）风险的定义对风

8、险的理解（1）不确定性是风险存在的必要条件；（2）可能的损失是风险存在的充分条件；（3）风险行为人是其投资后果的实际承担者。第六章不确定性分析都沁军18一、风险的含义和分类（二）风险的分类（1）根据风险与不