工程经济学-不确定性分析ppt课件.ppt

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1、第五章建设项目不确定性分析与风险分析本章内容第一节第二节第四节第三节概述盈亏平衡分析敏感性分析风险分析不确定分析的概念不确定性或风险产生的原因一二不确定性分析的内容和方法三第一节概述一、不确定分析的概念：(uncertaintyanalysis)第一节概述在对建设项目进行了财务评价和国民经济评价的基础上，对决策方案受到各种事前无法控制的外部因素变化与影响所进行的研究和估计。一、不确定分析的概念：第一节概述通过该分析可以尽量弄清和减少不确定性因素对经济效益的影响，预测项目投资对某些不可预见的政治与经济风险的抗冲击能力，完善建设项目的评价结论，证明项目投资的经济性和稳定性，提高投资决策的可靠性和

2、科学性。二、不确定性或风险产生的原因：1.项目基础数据的预测、估计和统计误差2.市场供需结构、物价总水平、汇率等经济因素的变3.生产工艺、技术装备等技术因素的变化4.其他外部因素（政府政策、法规的变化）三、不确定性分析的内容和方法：内容：1.鉴别项目的主要不确定性因素2.预测和估计不确定性因素的变化范围3.选择不确定性分析的方法4.确定分析结果5.进行项目实施风险预测可同时用于财务评价和国民经济评价不确定性分析的方法：1.盈亏平衡分析——只适用于财务评价2.敏感性分析3.概率分析三、不确定性分析的内容和方法：盈亏平衡分析的概念与分类单方案的盈亏平衡分析一二多方案的盈亏平衡分析三第二节盈亏平衡

3、分析1.概念——是通过盈亏平衡点分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。盈亏平衡分析主要是通过正常年份的产量或销售量、可变成本、固定成本、产品价格和销售税金及附加等数据计算收入等于总成本的临界点。第二节盈亏平衡分析一、盈亏平衡分析的概念与分类2.分类：第二节盈亏平衡分析一、盈亏平衡分析的概念与分类(1)方法不同：图解法和方程式法(2)要素间的函数关系：线性和非线性盈亏平衡分析(3)产品品种数目多少:单方案和多方案盈亏平衡分析(4)是否考虑货币时间价值：静态和动态的盈亏平衡分析二、单方案的的盈亏平衡分析1.线性盈亏平衡分析(1)线性盈亏平衡分析的假定条件:①生产量等于销售量，统称为产销量，用Q

4、表示;②销售收入与产量呈线性关系;③假设项目正常生产年份的总成本按其性态不同可划分为固定和变动成本两部分;二、单方案的的盈亏平衡分析1.线性盈亏平衡分析(1)线性盈亏平衡分析的假定条件:④在一定时期和一定产销量范围内，单位产品销售税率保持不变，销售税金为产销量的线性函数;⑤假定项目在分析期内，产品市场价格、生产工艺、技术装备、生产方法、管理水平等均无变化;⑥假定项目只生产一种产品，或当生产多种产品时，产品结构不变，且都可以换算为单一产品计算.(2)线性盈亏平衡分析方法:线性盈亏平衡分析的方法分为公式法和图解法两种。①公式法线性盈亏平衡分析的基本公式如下：年销售收入方程：TR=PQ年总成本费用

5、方程：TC=F+VQ+tQ年利润方程为B=TR-TC=(P-V-t)Q-F二、单方案的的盈亏平衡分析产量Q0QBE费用亏损区S=（P－t）QC=CF+Cq×QCF盈利区BEPECFCV×Q当盈亏平衡时，B=0，由此可推导出盈亏平衡点的系列公式二、单方案的的盈亏平衡分析a.以产销量表示盈亏平衡点年产量的盈亏平衡点亦可表示为:BEP(Q)=F/(P-V-t)b.以销售收入表示盈亏临界点BEP(TR)为盈亏平衡销售净收入，V/P为变动成本率，T/P为销售税率BEP(TR)=BEP(Q)·P或=二、单方案的的盈亏平衡分析c.以生产能力利用率表示盈亏平衡点BEP(f)为盈亏平衡生产能力利用率，Q0项目

6、年设计生产能力二、单方案的的盈亏平衡分析在其它条件不变情况下，项目实际生产能力利用率超过盈亏平衡生产能力利用率时，可实现盈利，超过越多，盈利越多，抵抗风险的能力就越强。根据盈亏平衡生产能力利用率可以计算出项目产品产量的安全度。产量安全度=1-盈亏平衡生产能力利用率=产量安全度越高，项目盈利的机会?，项目承担风险能力?二、单方案的的盈亏平衡分析产量安全度越高，项目盈利的机会就越大，项目承担风险能力越强。产量安全度与盈亏平衡生产能力利用率呈互补关系。盈亏平衡点的生产能力利用率一般不应大于75%；经营安全率一般不应小于25%。二、单方案的的盈亏平衡分析d.以产品销售单价表示的盈亏平衡点BEP(P)

7、为盈亏平衡销售单价，Q0为项目年设计生产能力经济意义：企业不发生亏损时，必须达到的最低销售价格。二、单方案的的盈亏平衡分析项目处于盈亏平衡水平上，产品单位成本与售价之间的关系？产品单位成本高，风险？产品单位成本低，风险？二、单方案的的盈亏平衡分析只有当销售价格与产品单位成本相等时，项目才能处于盈亏平衡水平上。这一参数直接与产品单位成本有关，较低的产品单位成本，可以使产品的销售单价经受较大的风险。【例5.1】某