外汇市场与外汇交易解析.ppt

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1、第三章外汇市场与外汇交易第一节外汇市场概述第二节外汇交易方式第三节外汇期货与期权第四节汇率折算与进出口报价7/29/20211internationalfinance通过本章学习，要求掌握：外汇市场的含义、构成即期外汇业务和远期外汇业务套汇、掉期业务套利与利率平价理论外汇期货与外汇期权交易外汇风险管理7/29/20212internationalfinance第一节外汇市场概述一、外汇市场的概念二、外汇市场的种类三、外汇市场的参与者四、外汇市场的特点7/29/20213internationalfinance一、外汇市场的概念外汇市场（Fore

2、ignExchangeMarket）是指进行外汇买卖并决定汇率的交易场所或领域，是国际金融市场的重要组成部分。外汇市场的两种形式：本币与外币外币与外币7/29/20214internationalfinance二、外汇市场的种类根据经营场所形式的不同有形市场：外汇买卖双方按照交易规则，集中进行外汇交易的具体的、固定的市场。无形市场：外汇买卖双方通过电话、电报、电传、计算机网络系统及其它通迅工具来进行抽象交易的市场。没有固定交易场所。7/29/20215internationalfinance根据外汇交易主体的不同银行间市场：由外汇银行之间相互买

3、卖外汇而形成的市场。（外汇批发市场）客户市场：外汇银行与客户（进出口商、投资者、个人等）进行交易的市场。（外汇零售市场）7/29/20216internationalfinance商业银行顾客中央银行外汇经纪人商业银行顾客外汇零售市场外汇批发市场外汇零售市场外汇批发市场外汇批发市场7/29/20217internationalfinance三、外汇市场的参与者外汇银行：由各中央银行指定或授权经营外汇业务的商业银行或其他金融机构。外汇经纪人：专门从事促成外汇成交或代客买卖外汇，从中收取手续费的中间商。（个人、中介组织）。中央银行：监管者；参与者。

4、客户：是外汇市场上的最终供给者和需求者。7/29/20218internationalfinance商业银行经营外汇业务的原则：空头（ShortPosition）：指商业银行在经营外汇业务时卖出多于买进的不平衡情况。多头（LongPosition）：指商业银行在经营外汇业务时买进多于卖出的不平衡情况。商业银行经营外汇业务的原则是“买卖平衡”，防止出现空头或多头，这就是对每种外汇出现的多头或空头立即进行抛补。7/29/20219internationalfinance四、外汇市场的特点空间上的统一性时间上的连续性汇率上的趋同性7/29/20211

5、0internationalfinance61218242481014162022东京时间东京市场阿姆斯特丹、苏黎世、巴黎、法兰克福伦敦市场香港、新加坡市场纽约市场旧金山市场7/29/202111internationalfinance第二节外汇交易方式7/29/202112internationalfinance一、即期外汇交易（SpotTransaction）即期外汇交易（现汇交易）：是指在外汇买卖成交后，在两个营业日内办理交割的外汇业务。交割日一般有三种情况。外汇买卖的交易国和清算国可能不一致。即期交易包括商业性的交易和银行间的交易。7/

6、29/202113internationalfinance即期外汇交易的目的满足临时性的支付需要；调整持有的外币币种结构；进行外汇投机；银行从事即期外汇交易，主要是获取买卖差价。7/29/202114internationalfinance【例题】公司B委托银行A用日元按104.50的汇价购买100万欧元以支付一笔货款，当天早晨的开盘价为：USD1=JPY102.50／80USD1=EUR0.9830／60请问在开盘时能否成交？A在什么时候能帮B完成上述交易？7/29/202115internationalfinance【解】（1）开盘时能否成

7、交？由于开盘价EUR1=JPY104.58﹥104.50，不能成交。（2）等待行情变化后再成交。行情的变化有多种类型：如USD／JPY和USD／EUR的汇率一变一不变或同时变；同时变又有一下一上、一上一下、同上、同下等几种情况。7/29/202116internationalfinance练习某日假设客户做了如下几笔美元对日元的交易：买入美元100万汇率为100.00买入美元200万汇率为100.10卖出美元200万汇率为98.80卖出美元100万汇率为99.90买入美元100万汇率为99.60收盘汇率为USD1=JPY99.20/30，试计算

8、该客户当日的盈亏。7/29/202117internationalfinance二、远期外汇交易（ForwardTransaction）远期外汇交易（