中国商业银行效率分析：基于外资参股比例的视角-论文.pdf

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1、中国商业银行效率分析●基于外资参股比例的视角殷炼乾张淑伟(1．暨南大学国际商学院，广东珠海5q907-0；2．对外经济贸易大学，北京100029)摘要：本文首先选取16家上市银行2008-2013年的财务数据作为样本，运用DEA．Malmquist方法，得出了我国商业银行五个主要的效率指标：技术效率、技术水平、纯技术效率、规模效率与全要素生产效率的变化。随后按照外资参股比例的高低分组，运用Tobit回归模型，研究宏观经济环境、公司治理等因素对商业银行以上五个效率指标的影响。研究结果表明：对外资参股比例较高的商业银行而言，较窄存贷差的

2、宏观环境能凸显其技术优势；中等外资参股水平的银行需增加人力投入以获取效率提升；对于低外资参股比例银行，应扩大所有者权益，找到资金投人的合理规模。关键词：外资参股；银行效率；数据包络分析；Tobit模型，中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1674．2265(2014)05．0036．04一一、引言步把共同边界的概念延伸到全要素生产率指数衡量2008年爆发的全球性金融危机，导致西方银行问的领域中。李建军(2004)主要从资本充足性、资产题缠身，多数境外战略投资者相继选择抛售中资银行质量等多方面来评价商业银行的综合实力，其优点在

3、股份，使人们对中资银行引入外资参股的发展战略产于全面考察了银行的各项经营指标，其不足在于指标生疑虑。因此，研究外资参股进程中我国商业银行效的选择及权重的设置缺少理论支持。陈玉罡率如何变化、在不同外资参股比率下绩效影响因素有(2010)、王兵(2011)等主要基于银行的投入和产何不同，对我国银行业今后的发展具有指导意义。出，运用参数法或非参数法来估计商业银行的相对效以往研究主要沿着两条主线进行。伯杰和汉弗莱率，其优点在于通过模型来测量银行效率的高低，避(Berger和Humphrey，1997)对金融机构效率测度的免了人为权重设置的影

4、响，但现有研究对投入产出项文献进行了评价和比较，认为最常用和有效的方法是目的选择不够全面，仅考虑了商业银行的营利性。随机边界方法(SFA)和数据包络分析方法以往的研究多止步于银行和企业等的绩效评估，(DEA)。王兵(2011)认为DEA方法虽然不考虑随如纳赛尔等(Naceur等，2009)、古特莱默等(Kon．机误差，但其不需要构造函数形式，具有一定的客观tolaimou等，20l0)。相比较而言，王兵(20l1)还考性。兰巴尔迪等(Rambaldi等，2007)以距离函数定察了宏观因素对银行绩效的影响。本文试图将财务指义了共同边界

5、函数，同时利用DEA方法构建了标法与DEA方法结合，建立全面考虑商业银行三性Metafrontier-Malmquist生产率指数及其分解，从而进的绩效评价模型，从而得出我国上市商业银行技术效收稿13期：2014．4—15本文受暨南大学“中央高校基本科研业务费专项资金资助”。作者简介：殷炼乾，男，湖北随州人，暨南大学国际商学院讲师，珠海市系统工程协会理事，博士，研究方向为风险管理、金融工程、商业银行学；张淑玮，女，河南新乡人，对外经济贸易大学，研究方向为商业银行、数量经济。【36】《金融发展研究》第5期率、技术水平、纯技术效率、规模

6、效率与全要素生产银行2008年一季度到2013年一季度的财务季报中取效率的变化，然后按照外资参股比例将银行分组，使得DEA模型投入产出指标值②。按照样本区间内外资用Tobit回归模型对不同参股比例下银行绩效的影响参股平均比例的高低，本文将样本分为三组：平均参因素进行分析，这样银行业的监管者和银行管理层就股比例低于5％的为低参股组③，平均参股比例介于可以根据个体的具体情况制定合适的发展策略，这对5％至10％的为中参股组@，平均参股比例大于10％的于近似垄断竞争的银行业是具有理论和实践意义的。为高参股组⑤。然后得出每个分组内各银行的全要

7、素二、商业银行效率评价生产效率及其分解因子——纯技术效率、规模效率、(一)DEA．Malmquist模型技术水平等效率指标的时间序列。数据包络分析法(简称DEA)是一种用于测度具图1：Malmquist指数有多投入和多产出的决策单元(简称DMU)的相对效率的方法。本文选取适宜于面板数据的DEA—一低Malmquist方法作为商业银行的效率评价模型。该模一高型不仅适用于商业银行这类多投人多产出单元的效率评价，而且由于引入了时间维度，该模型能测度生产率的跨期变化，适用于对面板数据的分析，弥补了图1反映了全要素生产效率的变化，表明商业银D

8、EA方法时间上缺乏可比性的缺陷。然而投入产出指行在五年间总体效率未得到显著改善，并出现了相似标的选取会影响DEA．Malmquist模型输出的合理性。季节性波动特征：在每年年末开始下降，次年第二季目前基于DEA的商业银行绩效研究所选取