货币银行学第十一章现代货币创造机制备课.pdf

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1、第十一章第十一章现代货币的现代货币的创造机制创造机制宋晓玲Finance郑州大学商学院第十一章现代货币的创造机制第一节现代的货币都是信用货币第二节存款货币的创造第三节中央银行体制下的货币创造过程第四节对现代货币供给形成机制的总体评价第一节现代的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是信用货币1.信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中•这一过程的不可逆转决定于商品经济覆盖整个经济生活，也即资本主义生产方式的勃兴和发展•这一过程的最终完成则是在经历了几百年之后的20世纪2.现代的信用货币：•⑴最早的

2、典型形态是银行券•硬辅币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币•⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）•⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款第一节现代的货币都是信用货币3.不把定期存款和储蓄存款视为货币，微观主体的货币持有量和宏观调控中的货币供给不完整•定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，之间时时相互转化，界限也不断被打破。说明必须把它们视为同质的货币才符合实际4.所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”5.今天的货币形态极其多样，很难一一列举，变化迅速•无一例外地都是信用货

3、币信用货币与债权债务网1.形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的2.现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作•用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然第二节存款货币的创造现代银行功能——创造存款货币1.银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展功能•⑴发行银行券•⑵创造存款货币2.由于银行券的发行权已集中于中央银行•现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币原始存款和派生存款1.这

4、对范畴在金属铸币流通的条件下即已存在2.在支票存款和转账结算的基础上，出现经济行为：⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定再全数提出•从银行取得贷款的客户也通常把款项记入存款账户•存款账户上存有款项时，既可提取铸币，又可开出支票⑵取得支票，往往并不提取铸币，而是委托往来银行代收并把款项记入存款账户⑶各个银行，由于客户开出支票，有应付款项，同时由于客户交来支票委托收款，有应收款项•应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小原始存款和派生存款⑷各个银行保存铸币的需要归结为二•一是客户从存款中提取铸币•二是结清支票结

5、算中应收应付的差额•在长期的经营活动中，银行认识到：•铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例相对稳定•只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可应付顾客对于铸币的需要原始存款和派生存款3.在这样的特征经济行为之下，出现如下过程：•⑴设A银行吸收到客户存入10000元铸币•根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要•那么，A银行即可把8000元铸币贷给乙•A银行的资产负债状况如下：原始存款和派生存款•⑵乙将8000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行B•按照同样的考虑，B银行留

6、下20%的铸币即1600元，其余6400元铸币贷给客户丁•这时，B银行的资产负债状况如下：原始存款和派生存款⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：原始存款和派生存款4.从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例（假设20%）保存铸币库存时•10000元铸币的存款，可使有关银行共贷出40000元贷款和吸收包括最初10000元存款在内的50000元存款•从先后顺序来说，10000元是最初的存款，40000元是由于有了最初的存款才产生的存款•因此，把最初的存款称

7、为“原始存款”，把在此基础上扩大的存款称为“派生存款”原始存款和派生存款•5.⑴原始存款R•⑵贷款总额L•⑶经过派生后的存款总额（包括原始存款）D•⑷必要的铸币库存对存款的比率r•这四者的关系可表示为：原始存款和派生存款6.在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义即在于存款货币的创造•原来流通中有10000元铸币为各种支付服务•现在，银行则为经济创造了40000元的存款货币•即为流通服务的货币已增至50000元现代金融体制下的存款货币创造1.现代生活中相当于铸币的现金是中央银行发行的银行券•银行对于存款要准备

8、一部分银行券，以保持客户提取现金•这与铸币流通时要保有一部分铸币以备提取铸币的意义一样•但支票结算中银行间应收应付差额则不需用银行券结清•各个银行均在中央银行开有存款账户•差额结算只需通过银行在中央银行的存款账户进行划转2.各银行在中央银行的存款称作准备存款•通常由国家规定•银行在中央银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率•这种比率叫法定准备率现代金融体制下的存款货