全国股份转让系统新三板业务介绍安信证券.pdf

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1、全国股份转让系统（新三板）业务简介2013年3月1目录第一章全国股份转让系统介绍第二章安信证券简介2第一章全国股份转让系统第一节：全国股份转让系统概述第二节：挂牌程序第三节：融资及交易制度第四节：给中小企业带来的机遇第五节：中介机构与挂牌费用3中国资本市场体系主要为大型、成熟企业、传统行业中小企业提供股权融资和转让场内市场主板服务（上海、深圳证券交易所）主要为“二高六新”类型企业提供股权融资和转让服务（深圳证券交易所）创业板主要解决高成长中小企业股份转全国股份转让系统让及融资问题（中国的纳斯达场外市场克”）（新三板）主要解决地方小微企业融资、转区域性股

2、权交易中心让、流转服务4全国股份转让系统基本情况概况•全国股份转让系统（简称“NEEQ”、“新三板”），是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构，成立于2012年9月20日，注册资本30亿元，证监会正局级单位。•注册地：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦•法定代表人：杨晓嘉•系统平台：www.neeq.com.cn股东单位•上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为其股东单位。使命•设立全国股份转让系统是加快我国多层次资本

3、市场建设发展的重要举措。将在中国证监会的领导下，不断改善中小企业金融环境，大力推动创新、创业，积极推动我国场外市场健康、稳定、持续发展。5全国股份转让系统基本情况起源－中关村试点•全国股份转让系统最早于2006年1月23日在北京中关村科技园区试点，是专门为国家级科技园区非上市股份公司提供的股份报价转让平台，挂牌企业均为国家级高新技术企业。因其不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。挂牌现状•截止2013年1月31日，累计挂牌公司212家，自2012年开始，市场挂牌的企业数量呈爆发性上升趋势。•2006年至2013年1

4、月，新三板挂牌企业数量：6新三板发展历程2013年2月，2013年1月，业务规则陆全国股份转续发布2012年9月，让系统揭牌证监会发布非公监管办2012年8月，法，全国股首批扩大试份转让系统点公司成立2006年1月中关村试点7具体政策动向2012.3.27王岐山考察中关村非上市公司股份转让试点工作，强调加快场外市场建设2012.8.3国务院批复扩大新三板试点，新增上海张江、武汉东湖和天津滨海高新区2012.9.28《非上市公众公司监督管理办法》颁布—全国扩容政策就绪2013.1.4《非上市公众公司监管指引第1、2、3号－信息披露/发行申请文件/章程必备条

5、款》颁布2013.1.16全国中小企业股份转让系统在北京揭牌2013.2.2《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》颁布2013.2.8《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》及相关配套细则颁布8挂牌基本条件不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，只需要符合下列条件：依法设立且存续满两年；业务明确，具有持续经营能力；公司治理机制健全，合法规范经营；股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；主办券商推荐并持续督导。9中小企业的巨大作用与困境中小企业的巨大作用中小企业面临的困境2011年，我国中小企业已融资难超过1000万家,占

6、全国企业股权流动性差总数的99%PK基础管理薄弱创造了国内生产总值的60﹪难以形成品牌优势解决了城镇就业的80﹪难以吸引优秀人才完成了创新成果的70﹪贡献了税收的50﹪10全国股份转让系统定位－中小企业全国股份转让系统即为解决中小企业的一系列发展瓶颈而生！中小企业全国股份转让系统资产规模较小门槛低资金需求旺盛融资便利11挂牌的优势挂牌快挂牌快全国股份转让系统挂牌实行备案制，不同于主门槛低板、创业板的审核制；从券商进场股改算起，公司进入全国股份转让成本低系统挂牌一般需要3至6个月，而在中小板或者创业板上市一般需要2至3年；12挂牌的优势

7、门槛低挂牌快无财务指标要求，市场更为关注企业的创新性和成门槛低长性；中小板、创业板则有最低要求，并在实际发审过程成本低中门槛会更高。中小板VS创业板VS全国股份转让系统(2011年年报财务数据)指标中小板创业板全国股份转让系统平均营业收入19.93亿元4.88亿元1.1亿元平均净利润1.59亿元7406万元1033万元平均每股收益0.54元0.53元0.35元13挂牌的优势挂牌快成本低大部分地方政府与高新科技园区都已出台全国股门槛低份转让系统挂牌企业补贴政策；成本低补贴能够能够覆盖大部分中介机构费用。14适合在全国股份转让系统挂牌的企业有进入资本市场的

8、意愿但不符合主板、中小板