全国中小企业股份转让系统（新三板）业务简介

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1、全国中小企业股份转让系统（新三板）业务简介2013年9月1目录2第一节：全国中小企业股份转让系统概述第二节：挂牌程序第三节：融资及交易制度第四节：给中小企业带来的机遇第五节：中介机构及申报文件中国资本市场体系3柜台、区域性场外市场全国股份转让系统（新三板）创业板主要解决地方小微企业融资、流转服务主要解决初创期中小企业股份转让及融资问题——“中国的纳斯达克”主要为“二高六新”类型企业提供股权融资和转让服务（深圳证券交易所）——创业、创新，高成长主要为大型、成熟企业、传统行业中小企业提供股权融资和转让服务（上

2、海、深圳证券交易所）——打造蓝筹、中小企业冠军场内市场场外市场主板全国中小企业股份转让系统基本情况概况全国中小企业股份转让系统（简称“NEEQ”、“新三板”），是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构，成立于2012年9月20日，注册资本30亿元，证监会正局级单位。注册地：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦法定代表人：杨晓嘉系统平台：www.neeq.com.cn股东单位上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海期货交易所、中国

3、金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为其股东单位。使命设立全国股份转让系统是加快我国多层次资本市场建设发展的重要举措。将在中国证监会的领导下，不断改善中小企业金融环境，大力推动创新、创业，积极推动我国场外市场健康、稳定、持续发展。4全国中小企业股份转让系统基本情况起源－中关村试点全国中小企业股份转让系统最早于2006年1月23日在北京中关村科技园区试点，是专门为国家级科技园区非上市股份公司提供的股份报价转让平台，挂牌企业均为国家级高新技术企业。因其不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET

4、系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。挂牌现状截止2013年7月30日，累计挂牌公司299家，自2012年开始，市场挂牌的企业数量呈爆发性上升趋势；自2013年5月28日起新规则下已挂牌94家。2006年至2012年，新三板挂牌企业数量：5挂牌企业行业分布情况6新三板发展历程2006年1月中关村试点2012年8月，首批扩大试点.上海张江,武汉东湖,天津滨海2012年9月，证监会发布非上市公众公司监管办法，全国股份转让系统公司成立2013年1月，全国股份转让系统揭牌2013年2月，业务规则陆续发布7宏观政策

5、2013年6月19日，李克强主持召开国务院常务会议加快发展多层次资本市场。将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。扩大债券发行，逐步实现债券市场互通互融。2013年7月1日，国务院办公厅发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（国办发〔2013〕67号）将中小企业股份转让系统试点扩大至全国。规范非上市公众公司管理。规范发展各类机构投资者，探索发展并购投资基金，鼓励私募股权投资基金、风险投资基金产品创新，促进创新型、创业型中小企业融资发展。8挂牌基本条件不受股东所

6、有制性质的限制，不限于高新技术企业，只需要符合下列条件：依法设立且存续满两年；(两个完整的会计年度）业务明确，具有持续经营能力；公司治理机制健全，合法规范经营；股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；主办券商推荐并持续督导。9中小企业的巨大作用2012年，我国中小企业已超过1200万家,占全国企业总数的99%创造了国内生产总值的60﹪解决了城镇就业的80﹪完成了创新成果的70﹪贡献了税收的50﹪中小企业面临的困境融资难股权流动性差基础管理薄弱难以形成品牌优势难以吸引优秀人才中小企业的巨大作用与困境PK10全

7、国中小企业股份转让系统定位－中小企业全国中小企业股份转让系统即为解决中小企业的一系列发展瓶颈而生！中小企业全国中小企业股份转让系统资产规模较小资金需求旺盛门槛低融资便利11挂牌快全国中小企业股份转让系统挂牌实行备案制，不同于主板、创业板的审核制；从券商进场股改算起，公司进入全国中小企业股份转让系统挂牌一般需要6个月左右，而在中小板或者创业板上市一般需要2年甚至更久；挂牌的优势门槛低挂牌快成本低12门槛低无财务指标要求，市场更为关注企业的创新性和成长性；中小板、创业板则有最低要求，并在实际发审过程中门槛会更

8、高。门槛低挂牌快成本低挂牌的优势13成本低大部分地方政府与高新科技园区都已出台全国股份转让系统挂牌企业补贴政策；补贴能够能够覆盖大部分中介机构费用。门槛低挂牌快成本低挂牌的优势14流动性差从2006年新三板试点开始，到目前为止，共有199家公司累计成交笔数4146笔，累计成交股数4.96亿股，成交金额仅26.26亿元原因分析：在新三板旧规则下，只能通过协议交易方式转让股权，效率低下；股东人数不能超过200人；只有机构投资者参与