证券投资学证券投资工具PPT课件.ppt

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1、第二章证券投资工具赵梦光1.1.1股票1.2债券1.3投资基金2.1.1股票股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。从概念看股票是一种出资证明证明自己的股东身份凭股票参加利润分配3.股票的历史股票至今已有将近400年的历史，它伴随着股份公司的出现而出现。随着企业经营规模扩大与资本需求不足要求一种方式来让公司获得大量的资本金。于是产生了以股份公司形态出现的，股东共同出资经营的企业组织。股份公司的变化和发展产生了股票形态的融资活动；股票融资的发展产生了股票交易的

2、需求；股票的交易需求促成了股票市场的形成和发展；而股票市场的发展最终又促进了股票融资活动和股份公司的完善和发展。股票最早出现于资本主义国家。4.股票市场的形成世界上最早的股份有限公司制度诞生于1602年在荷兰成立的东印度公司。股份公司这种企业组织形态出现以后，很快为资本主义国家广泛利用，成为资本主义国家企业组织的重要形式之一。伴随着股份公司的诞生和发展，以股票形式集资入股的方式也得到发展，并且产生了买卖交易转让股票的需求。这样，就带动了股票市场的出现和形成，并促使股票市场完善和发展。1611年东印度公司的股东们在阿姆斯特丹股票交

3、易所就进行着股票交易，并且后来有了专门的经纪人撮合交易。阿姆斯特丹股票交易所形成了世界上第一个股票市场。目前，股份有限公司已经成为最基本的企业组织形式之一；股票已经成为大企业筹资的重要渠道和方式，亦是投资者投资的基本选择方式；股票市场（包括股票的发行和交易）与债券市场成为证券市场的重要基本内容。5.股票的特征1不可偿还性（不能退股，到二级市场）2参与性（出席股东大会，公司管理）3收益性（领取股息或红利，投资的收益）4流通性（在不同投资者之间的可交易性）5价格波动性和风险性（行情价格，风险）6.股票的分类按上市地点分类，我国有：Ａ

4、股、Ｂ股、Ｈ股、Ｎ股、Ｓ股Ａ股　人民币普通股票。它是由中国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。Ｂ股　是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的外资股。Ｈ股　国企股，指注册地在内地、上市地在香港的外资股。7.Ｎ股N股，是指那些在中国大陆注册、在纽约（NewYork）上市的外资股。Ｓ股S股在我国是指尚未进行股权分置改革或者已进入改革程序但尚未实施股权分置改革方案的股票。按股东权利分类，有普通股和优先股优先股的权利：１优先

5、分配权　２剩余财产优先分配权8.普通股的权利(1)参与公司经营的表决权。普通股股东一般有出席股东大会的权利，有表决权和选举权、被选举权，可以间接地参与公司的经营。(2)参与股息红利的分配权。普通股的股利收益没有上下限，视公司经营状况好坏、利润大小而定，公司税后利润在按一定的比例提取了公积金并支付优先股股息后，再按股份比例分配给普通股股东。但如果公司亏损，则得不到股息。(3)优先认购新股的权利。当公司资产增值，增发新股时，普通股股东有按其原有持股比例认购新股的优先权。(4)请求召开临时股东大会的权利。(5)公司破产后依法分配剩余财

6、产的权利。9.普通股与优先股的区别：（1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。（2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。（4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。10.其他分类：１记名和无记名２有票面价值和无票面价值３单一股票和复数股票４表决权股票和无表决权11.1.2债券债券的概念债券是政府、金融机构、工商企业等直接

7、向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。12.概念的四层含义：1发行人是资金的借入者2购买者是资金的借出者3发行人需要在一定时期还本付息4债券为证明书，有法律效力债券票面上基本标明的内容要素有：1.票面价值包括币种和票面金额。2.还本期限指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。3.债券利率债券利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分比表示。4.发行人名称指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。13.债券的特征：1.偿还性债券一般都规定有偿还期限，发行人必须

8、按约定条件偿还本金并支付利息。2.流通性债券一般都可以在流通市场上自由转让。3.安全性与股票相比，债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。4.收益性债券的