《证券投资学》ppt课件

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1、证券投资学第一章投资的基本知识问题：1、人们的收入包括哪几方面？2、当前收入差距逐渐拉大的原因什么？3、我国的经济为什么能够避免两次金融危机？4、当前的房地产热，你怎么看？居民收入差距扩大表现城乡收入差距：1978-1984-2009：2.37、1.56、3.31城镇居民收入：20%的最高收人家庭占有全部收人的科.46%，而20%的最低收人家庭仅占有全部收人的6.04%。行业之间差距5-10倍地区之间差距不同所有制之间：私营企业主与雇工的收人差距更为悬殊，达到几十倍甚至上百倍。一、投资的概述投资是指经济主体为了获得未来的预期收益

2、，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。特征：1、投资是现在投入一定价值量的经济活动2、投资具有时间性3、投资的目的在于得到报酬（即收益）4、投资具有风险性，即不确定性二、投资的分类狭义投资—金融投资，投资于各类金融资产以获得未来收益的经济行为。广义投资—为了获得未来报酬或收益而垫支一定资本的任何经济行为，包括实物投资和金融投资。三、金融投资金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。金融投资有直接投资与间接投资之分。直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。直接投资与间接投资既是竞争

3、的，又是互补的。投资者应根据自身的投资需要和这两种投资方式的特点加以选择四、证券投资（一）证券投资的定义证券投资是个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。（二）证券投资与实物投资实物投资是对现实的物质资产的投资，证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的。第二章证券与证券市场一、证券A、一种凭证B、一种能够带来权益的凭证C、一种证明持有人权利的凭证一是广义的证券，即记载和代表一定权利的书面凭证，包括无价证券和有价证券两种。二是中义的证券，即记载和表示一定财产权利的书面凭证，

4、也就是通常意义上所说的有价证券，包括商品证券、货币证券和资本证券。三是狭义的证券，即应纳入证券法调整范围的特定的有价证券——资本证券，主要包括股票、金融债券、企业债券、公司债券、投资基金券、新股认购证等。证券的特性收益性流动性产权性风险性期限性二、证券市场世界上最早买卖股票的市场出现在荷兰，时间是1602年。因为荷兰海上贸易发达，刺激大量的资本投入，因而产生了股票发行与交易的需求。第一个股份有限公司是荷兰的东印度公司。因为当时还没有完备的股票流通市场，更没有独立的股票交易所，所以只能靠本地的商人们零星地进行股票买卖中介，股票交易

5、也只能在阿姆斯特丹的综合交易所里与调味品、谷物等商品混和在一起交易。十七世纪后半叶，经济中心转移到了英国，在荷兰创立的股份公司在伦敦得到了飞跃发展。在伦敦最古老的交易所———皇家交易所之中，与商品交易混在一起进行买卖交易的有俄罗斯公司（1553年创建）、东印度公司（1600年创建）等公司的股票。由于买卖交易活跃，所以在皇家交易所进行股票买卖的交易商独立出来，在市内的咖啡馆里进行买卖。1773年在伦敦柴思胡同的约那森咖啡馆中，股票经济商正式组织了第一个证券交易所，即当今伦敦交易所的前身，这就是现代证券市场的原型。1802年伦敦交易

6、所新大厦落成开业，当时在交易所内交易的证券主要是英格兰银行、南海公司和东印度公司的股票。发行市场证券证券交易所市场流通市场场外交易市场市场监管三、证券的发行（一）概念证券发行市场是新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场。股东分摊直接私募直接发行第三者分摊直接公募—金融证券(二）证券发定向募集行方式间接私募股东分摊间接发行协议发售包销银团包销等额包销间接公募代销定额包销助销余额包销（三）发行价格溢价发行折价发行平价发行（四）发行市场的当事人发行主体购买主体(个人、政府、企业、金融机构、基金、国外投资者）监督者中介者三、有价

7、证券的交易交易方式A、现货交易B、期货交易C、期权交易D、信用交易（我国不允许）四、证券交易对象股票债券基金期货期权第三章股票一、股票基本知识（一）概念股票是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应财产所有权的证书。（二）股票的特征1、期限的永久性2、责任的有限性3、决策的参与性4、报酬的剩余性5、清偿的附属性6、交易的流动性7、投资的风险性8、权益的同一性10（三）股票的几种分类权利分：普通股和优先股投资者性质分：①国家股票②法人股票③社会公众股票④外资股票按上市地条件分：A股、B股、H股、N股、S股其他：红筹股、蓝筹

8、股二、股票的发行（一）发行者：股份有限公司（二）发行目的：事实上资金是次要的（三）发行的方式1、发起2、募集3、增资4、配股（四）公开发行股票的条件主体资格独立性规范运行财务与会计资金的使用上市公司发行新股的基本条件1、前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上；2