《证券投资学》PPT课件

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1、证券投资学阅读书目证券投资学，吴晓求主编，中国人民大学出版社，2006年兹维·博迪《投资学》（第6版）机械工业出版社2005.7长尾理论，[美]克里斯•安德森，中信出版社，2006年货币战争，宋鸿兵编著，中信出版社，2007年国家竞争优势，[美]迈克.尔波特，中信出版社，2007年战胜华尔街，彼得.林奇、约翰.罗瑟查尔得，机械工业出版社，2007年在不确定的世界，[美]罗伯特.鲁宾，中国社会科学出版社，2007年随机致富的傻瓜，[美]纳西姆.尼古拉斯.塔勒布，中信出版社，2007年1华尔街赌局—传奇交易家的实战投机术，[美]劳雷尔.肯纳维克多.尼德霍夫

2、，中信出版社，2008年黑天鹅，[美]纳西姆.尼古拉斯.塔勒布，中信出版社，2008年萧条经济学的回归和2008金融危机，[美]保罗.克鲁格曼，中信出版社，2008年财富的觉醒，滕泰，机械工业出版社，2009年1月一、中国经济体制与金融体制改革中国经济体制改革80年代。宏观经济环境：总需求超过总供给，呈现短缺经济特征90年代。处在全球需求不足的环境下，但中国与国外的层次和结构不同中国金融改革80年代。以金融机构扩张为主线的间接投融资体制的建设90年代。以证券交易所建立为特征的直接投融资模式的形成二、中国证券市场的构筑中国证券市场启动的内外部环境前苏联的

3、改革与解体姓“公”与姓“私”姓“社”与姓“资”中国证券市场设计思路流通股与非流通股并存国有控大股股份制的特征与发展公平、自由与平等文化、历史自然演进的过程三、证券投资工具按照性质不同划分：1、证据证券单纯地证明事实的文件，如信用证、证据等。2、凭证证券认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效文件，如存款单、借据、收据等。3、有价证券表示对某种有价物具有一定权利的、可自由让渡的证明书或凭证。通常有三类：货币证券、货物证券、资本证券。有价证券分类（一）按照发行主体划分政府证券金融证券公司证券（二）按所体现的内容不同划分货币证券（期票、汇

4、票、支票、本票）资本证券（股权证券、债券证券）货物证券（栈单、运货证书、提货单）（三）按是否上市划分上市证券（挂牌证券）非挂牌证券（场外证券）（一）股票股票特征：收益性风险性稳定性流通性股份的伸缩性价格的波动性经营决策的参与性普通股与优先股普通股特征：是股份有限公司发行的最普通、最重要、发行量最大的股票标准的股票，有效性与公司的存续期相一致风险最大的股票优先股特征：约定股息率优先分派股息和清偿剩余资产表决权受到一定限制股票可由公司赎回优先股种类（1）累计优先股与非累计优先股（2）参与优先股与非参与优先股（3）可转换优先股与不可转换优先股（4）可赎回优先

5、股与不可赎回优先股（5）股息率可调整优先股与股息率固定优先股记名股票与不记名股票有面额股票与无面额股票股票的价值与价格（一）股票的价值股票的票面价值股票的账面价值股票的清算价值股票的内在价值（二）股票的价格股票的理论价格股票的市场价格影响股票价格的因素（一）公司经营状况公司资产净值盈利水平公司的派息政策股票分割增资和减资销售收入原材料供应及价格变化主要经营者变更公司改组或合并意外灾害（二）宏观经济因素经济增长经济周期循环货币政策财政政策市场利率通货膨胀汇率变化国际收支状况（三）政治因素战争；政权更迭、领袖更替等政治事件；政府重大经济政策的出台、社会经济

6、发展规划的制定、重要法规的颁布等；国际社会政治经济的变化。（四）心理因素行为金融学认为，在理性交易者和非理性交易者相互影响的经济体中，非理性对价格的影响是实质性的和长期的。投资者的“羊群效应”或从众行为；“追涨杀跌”；“反应不足与反应过度”是行为金融学中比较典型的现象。系统性的认知偏差、情绪偏差，导致投资决策偏差。（五）证券主管部门的政策与措施（六）人为操纵市场我国上市公司目前股权结构一、内资股(A股)1.国有股2.法人股（国有法人与非国有法人）3.公众股二、外资股1.境内上市：B股2.境外上市：H股、L股、N股、ADR三、红筹股与CDR四、老八股延中

7、实业（600601，现方正科技）；真空电子（600602，现广电电子）；飞乐音响（600651）；爱使股份（600652）；申华实业（600653，现申华控股）；飞乐股份（600654）；豫园商场（600655，现豫园商城）；浙江凤凰（600656，后更名华源制药，S*ST源药）（二）债券债券的票面要素：债券发行价格债券偿还期限债券利率债券交易价格债券类型按发行主体分：政府债券金融债券公司债券国际债券2.按偿还期限分短期、中期、长期债券，永续债券3.按计息方式分附息债券零息债券贴现债券单利债券累进利率债券4.按利率浮动分固定利率债券浮动利率债券5.按是

8、否记名分记名债券不记名债券6.按有无抵押担保分信用债券（无担保债券）担保债券7.按形态分实物债