中国商品期货程序化交易策略研究

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1、中国商品期货程序化交易策略研究【摘要】文章从程序化交易出发，以历史数据模拟交易为主要研究方法，运用螺纹钢期货上市以来至2015年年初历史数据对海龟交易法进行收益率检验，并在此基础上加入移动平均线指标、指数平滑异同移动平均线指标对历史上出现的交易机会进行筛选过滤，从而达到优化交易策略、剔除假突破的H的，最后运用交易总收益、总亏损情况、风险收益比、总回报率、资金回撤程度对交易策略进行评价，最终提出经优化后达到风险更低、收益更高的交易策略。【关键词】期货；程序化交易；海龟交易法；策略优化一、程序化交易概述（-）程序化交易简介程序化交易也被

2、称为算法交易，是指设计人员将设计好的交易策略与过滤指标编码为计算机语言，借助于行情软件，山预定程序进行出入市点的计算，从而使整个交易策略系统化、可复制化，实现客观理性交易。当价格走势确立时，程序化交易系统会自动发出多空信号，以最短反应时间、最优价格完成交易操作，达到获得长期稳定收益的目的。所以程序化交易的操作方式不追求最高收益，也不追求赚取夸张收益，只是以稳健的获利在长期的操作中实现财富的不断积累，保持较高且稳定的年收益率。程序化交易起源于20世纪70年代。在欧美一些发达国家，程序化交易已经被广泛应用于外汇、期货、债券等市场。但是，

3、由于我国的期货市场起步晚，发展程度不高，所以程序化交易的应用也相对落后。目前，随看我国经济体系的完善和期货市场的快速发展，程序化交易作为相对于传统主观交易的另…种操作方式，逐渐被各个大机构投资者、期货公司所关注，也不断走向成熟。(-)程序化交易策略设计原理一个完整的程序化交易策略主要包括三个重要的因索：入市规则、离市规则和资金管理规则。交易策略的设计以技术分析为基础，适当加入实际的交易经验数据、技术指标统计分析來寻找并过滤交易机会。二、程序化交易策略研究(-)海龟交易法策略简介海龟交易法则的主要交易原则是当价格上涨突破最近二十口高点

4、时入市做多，跌破十日低点时平仓离市；反之，价格跌破二十日低点时入市做空，突破近十日高点时平仓离市。把握趋势、管理风险、坚定不移、简单明了是海龟交易法的核心，更是交易策略成功的基础。可以看出，海龟交易法则的一个特点是用不对称的参数进行交易，即用二十口高点的大参数作为入市信号、十口低点的小参数作为离市信号。这样可以在不丢掉行情的情况下，避免离市的时候较大的浮盈回吐。但是,使用不对称的出入市参数也会增加亏损的信号，降低整个交易策略的成功率,(二)海龟交易法的历史收益率检验因为海龟交易法适合于交易具有较高流动性的品种，因此选择口均成交量达2

5、00万手左右的螺纹钢期货进行检验。选取螺纹钢期货上市（2009年3月27口）至2015年1月5口的历史数据，按照海龟交易法进行复盘模拟交易，对年收益率、风险盈利比及赢利亏损次数进行统计。从2009年3月27日至2015年1月5日，共有46次可交易机会，其中19次交易获利，占总交易机会的41.3%；27次交易石损，占总交易次数的58.7%0全部交易总盈利金额为26023440元，总亏损为6286970,风险盈利比为24.16%,总回报率为413.93%o具体交易时间及盈亏金额见表1:表1全部交易情况汇总表盈利交易汇总亏损交易统计编号交

6、易时间段获利金额编号交易时间段亏损金额20090504〜20090630124710120091109—20091127-6663020090715-20090814495320220091228-20100107-8230020090901〜2009101692470320100118—20100222-3826020100316-201004195280420100906-20100909-12772020100423〜20100720927180520100928—20101011-10692020100723〜2010082

7、391520620101101—20101117-9240020101213-20110217183690720110406-20110415-12346020110221—20110406209280820110503—20110506-10251020110711〜20110805140940920110616-20110704-324401020110914〜2011111413992101020110808〜20110810-546001120120423-201205317809001120111201-20120213-

8、481601120120711—2012091418641601220120215〜20120221-1576201220121210-2013022015708001320120309-20120405-14428013201302