收益和风险控制策略

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1、收益和风险控制策略在投资屮，收益和风险是形影相随的，收益是以风险为代价，风险用收益来补偿。一般來讲，风险较大的产品，其要求的收益率越高；反Z,收益率越低，但投资者不能盲目的认为风险越人，收益就一定越高，由于受到各种因索的影响，有些投资产詁风险高而收益并非如投资者期待的那样也高。收益与风险共牛共存，承担风险是获得收益的前提，收益是风险的成本和报酬，投资者在收益与风险Z间，进行投资时，需要抱着平稳的心态，不能过高的期待通过分散风险來获得高收益。-般來说，理财师冇“内外”两种功夫：比较、测算各种理财产品的风险与收益的外家功夫，分析、筹划客户的财富需求则是更重要的内功。事实上，只有找

2、到自身合适的风险收益平衡点，才是理财的真正王道。经济学常识告诉我们：风险和收益总是成正比。纵观理财市场上的各类产品,也莫不如是。按风险递进原则，目前银行理财产品一般可分为：票据理财、信托贷款、汇率挂钩、股票挂钩、商品挂钩等多种款式，对应的风险则包括：银行破产、企业违约、汇率变动、股市波动、商品波动等等。面对收益的诱惑和风险的恐惧，不少投资者常以主观臆断来企图预测风险。事实上，这很难实现，理财的要诀并非单纯的预测、规避风险，而是结合自身实际，承担一切可承担风险，追求一个合适的风险收益比。下面我们來谈谈几种常见理财产品如何做到平衡投资收益与风险：信托贷款类：信贷资产类产品的运作模

3、式是，银行通过信托公司平台，从普通投资者处募集资金，然后放贷给需要资金支持的企业，企业与银行、信托约定的权益融资利率，基本则为产品的预期收益率。目前，同类产品的期限从几十天至1年半不等，年化收益率最低在5%左右，最高甚至达到9%o出于该类产品的风险主要來源于企业无法到期偿还本金和利息。客户在选择前，应该首先考虑资金最终将流向哪些企业，该企业一贯的信用状况如何，上马的项目是否有前景等。由于监管层取消了商业银行为收益支付提供担保，因此理论上投资同类产品冇亏损本金的可能。当然，如果资金流向最终是行业垄断性企业为主，甚至包括政府机构，则对方违约的可能性非常小。票据理财类：票据类理财产

4、品一般冇两类：一类主耍投资于己承兑或保贴的商业汇票等票据资产，还有一类是直接投资市场上票据类中信用等级最高的央行票据。对于后类投资，由于是以国家信用为保证，几乎不存在风险，除非央行出现信用破产。但如果是前一类产品，理论上最坏的局面是，所投资的银行承兑汇票到期托收过程屮，承兑银行由丁经营不善导致破产，不能按期付款，这种情况下投资者将损失全部或部分本金。从根本上说，客户投资同类产品几乎不用承担任何风险，惟一需要比较的是，各家银行同类产品收益率冇细微差别。现在票据资产类产品年化收益水平在4%左右，虽然收益率并没有明显的吸引力，但由于产品期限最短仅7、8天，最t也仅有6个月左右，其流

5、动性一直是股民最为看重的优势。结构性产品：所谓结构性产品，即固定收益投资与衍生品交易的组合，通过预设收益实现条件，使投资收益能跳出单一投资品走势的影响，而曲一篮子挂钩标的物的相对表现决定。据统计，今年1月，结构性产詁的标的物主要以利率、股票、商品和混合类为主。从期限上看，目前结构性产品普遍在1年以上，最长其至可以达到3、4年，且一般不能捉前赎回，流动性较差。虽然此类产品预期收益最低也在12%左右，但实际收益的好坏还要看产品的设计是否合理。从么前爆出的结构性产品零收益事件，到今年以來部分挂钩商品的结构性产品最高实现了年化超过20%的收益，可以看出这类产品的风险是比较大的。一般来

6、说，以观察日表现的平均值来计算产品收益，有利于分散风险。现在人们而对理财的处境，就像站在交叉路口，左右为难。一方而而对高居不下的通货膨胀率，人们都很担心手中的钱很快变得不值钱，对于投资理财途径的需求越來越旺盛，另一方面资本市场的跌宕起伏，又让人们面对风险投资槊而却步。左边是面对收益的诱惑，右边是对风险的恐惧。怎样平衡两者的关系，为家庭理财寻找一条康庄大道呢？下而就用一个家庭理财的例子来说说如何平衡投资收益与风险。中意人寿保险冇限公司陕西省分公司理财顾问表示，理财和投资属于两种完全不同的概念，投资必定伴随风险，而理财是有计划性的持续投入，通过屮长期的时间沉淀来达到稳定的收益，从

7、而保卫家庭财产不被通胀蚕食。当前银行保险理财市场渐入佳境，在理财的这一基本定义下，选择分红型保险理财产品己经成为许多家庭应对通胀的首要选择。中意人寿陕西省分公司保险理财顾问还表示，通胀吋代选择一些分红型保险理财产詁应注意避免以下三个误区：一：“一次性购买最省事”。家庭理财是一个长期持续的过程。比如中意人寿开发的“屮意金享年年年金保险(分红型)”期缴型银保产品，每年投入一次，连续投入五年即可。这样有计划性的安排资金更能帮助我们建立合理的理财计划，更重要的是能减轻理财压力，保证生活品质。二：“只做短线操作”