货币创造与货币供给

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1、第十一章货币创造与货币供给11.1货币供给概述11.2商业银行的存款货币创造11.3基础货币与基础货币方程式11.4货币乘数11.5货币供给模型1货币供给◎货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为,是银行系统向经济中注入货币的过程。货币供给量：是指一个经济体中，在某一个时点流通中的货币总量。◎货币供给主要研究由谁来提供货币、提供什么货币、怎样提供货币和提供多少货币等问题。◆货币供给形成的主体是中央银行和商业银行,两个主体各自创造相应的货币－基础货币和存款货币。◆货币供给的形成主要有两个环节；一是由中央银行的货币供

2、给；二是商业银行的存款货币创造。◆货币供给的基本模型：MS=B×m2第二节商业银行存款货币的创造一、原始存款和派生存款的概念：原始存款是商业银行接受客户现金和中央银行对商业银行的再贷款、再贴现等所形成的存款。派生存款就是指在原始存款基础上产生的由发放贷款、贴现、投资等业务活动引申出的存款。二、派生存款创造的前提：部分现金提取、部分准备金制度转账结算三、现代金融制度下派生存款创造的简单模型（一）假设条件：1、商业银行不持有超额准备金，只保留法定准备金，其余均用于贷款或投资2、没有现金漏损或无现金提取3、整个银行体系由一个中央银行和至少两家商业银行所构成

3、3（二）商业银行存款货币创造过程甲银行贷款给A企业90元，A企业存款增加90元，A企业购买B企业的商品，用开支票的方式支付。B企业拿支票委托其开户行乙银行代收支票款90元。乙银行拿这张支票去票据结算所进行清算。则乙银行的准备金增加90元。资产（元）法定存款准备金＋10贷款＋90负债（元）支票存款＋100甲商业银行－法定存款准备金率10%原始存款4支票结算过程中央银行票据清算所甲银行(-90)乙银行(+90)A企业(-90)B企业(+90)5资产（元）准备金＋90负债（元）支票存款＋90乙商业银行乙商业银行资产（元）法定存款准备金＋9贷款＋81负债（元

4、）支票存款＋90（二）商业银行存款货币创造过程派生存款6（二）商业银行存款货币创造过程银行支票存款增加额法定存款准备金甲银行乙银行丙银行丁银行……100908172.9……1098.17.29……银行体系合计10001007（三）商业银行存款货币创造公式的推导－假设法定存款准备金率为r银行支票存款增加额法定存款准备金甲银行乙银行丙银行丁银行……100100(1-r)100(1-r)2100(1-r)3……100r100(1-r)r100(1-r)2r100(1-r)3r……整个银行体系合计100＋100(1-r)＋100(1-r)2＋…＝100/r1

5、00r＋100(1-r)r＋100(1-r)2r＋…＝100r/r=1008商业银行存款货币创造的公式依次类推，得到存款货币多倍扩张的公式：△D＝△R•1/rd＝1/r＝△D/△R（d称为存款乘数或存款倍数）支票存款总额与原始存款的比率（即存款乘数）等于法定准备金比率的倒数。其中，△D表示支票存款的增加额，△R表示原始存款（法定存款准备金的增加额），r表示中央银行所规定的法定存款准备金比率。思考：1、在现代金融制度条件下，如果存款货币的多倍紧缩会出现什么情况？2、如果中央银行取消存款准备金制度，商业银行信用创造功能会不会无限大？3、如果商业银行持有超

6、额准备金时，存款倍数会怎样变化？9（四）商业银行存款货币创造公式的推导－有超额准备金时资产（元）法定存款准备金＋100r超额准备金＋100e贷款＋100(1-r-e)负债（元）支票存款＋100甲商业银行－法定存款准备金率r、超额准备金率为e原始存款10乙商业银行乙商业银行资产（元）法定准备＋100(1-r-e)r超额准备＋100(1-r-e)e贷款＋100(1-r-e)2负债（元）支票存款＋100(1-r-e)（四）商业银行存款货币创造公式的推导－有超额准备金时资产（元）准备金＋100(1-r-e)负债（元）支票存款＋100(1-r-e)11（四）商

7、业银行存款货币创造公式的推导－有超额准备金时银行支票存款增加额甲银行乙银行丙银行丁银行……100100(1-r-e)100(1-r-e)2100(1-r-e)3……银行体系合计100×1/(r＋e）12四、影响商业银行存款货币创造的因素如果商业银行有超额准备金（用e表示超额准备金与支票存款的比率），则存款倍数d＝1/(r+e)如果有客户提取现金即有现金漏损（用c表示现金与支票存款的比率），则存款倍数d＝1/(r+c)如果有支票存款向定期存款或储蓄存款的转化（用t表示定期存款与支票存款的比率，定期存款准备金率为rt），则存款倍数d＝1/(r+t•rt)

8、如果商业银行有超额准备金、客户提取现金、有支票存款向定期存款或储蓄存款的转化，则存款倍数d＝1/(r+e+c