高级财管复习大纲

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1、高级财管复习大纲单选15*1分=15分名词解释4*3分"2分简答题3（共23分）计算题1*8分・8分案例分析3（共40分）一单选15*1分“5分1并购资金需要量：并购支付对价、表外负债或或有负债、交易费用、整合运营成本并购支付及筹资方式：（1）现金支付筹资方式：增资扩股、金融机构贷款、发行企业债券、发行认股权证（2）股票和混合债券支付的筹资：发行普通股：发售库存股或増发新股；发行优先股；发行债券2杠杆收购：▼收购金业的自冇资金只占所需总金额的10%左右,贷款约占资金总额的50%・70%,向投资者发行高息的债券约占收购资金

2、的20%-40%。▼条件：现金流稳定、负债率低、经营管理水平高、易出售的非核心资产3管理层收购集团的口有资金只占所需总金额的10%左右,贷款约占资金总额的50%-60%,向投资者发行高息的债券约占收购资金的30%-40%o4重组的其他形式：♦剥离、分立、分拆公司分立：标准式公司分立换股分立解散式分立换股分立和解散式分立是标准式分立的衍生形式。5财务集团筹资：（财务杠杆）筹资总量的确定资木结构安排筹资方式和渠道企业集团可以选择的具体融资方式可以有以下几种：子公司分拆上市或发行企业债券。6投资多元化：优势弊端多元化注重分散风

3、险①「中和风险②利用潜在资源③新的利润增长点①「资金分散②加宽管理幅度核心竞争力:独到的产品（技术），知名的品牌，规范的制度和管理、健全的营销网络，独到的公司文化7内部转移价格：是指集团企业内部相关联的各方在交易过程中所采用的价格。以市场为基础的转讣定价成木为基础的转让定价协商价格8原则：内部转移价格的制定要有利于分清各责任中心的成绩和不足；内部转移价格的制定要公平合理，避免主观随意性；制定内部转移价格要为供求双方自愿接受。9小小金业的财务特征：初始资本投入不足资金积累能力弱抗风险能力较弱，信用等级低（70%）融资渠道有

4、限，发展资金不足财务管理水平不高，管理组织成木低10中小企业的资金来源：银行信贷资金、国家财政资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、企业白留资金11中小企业的资金筹集的方式：A吸收直接投资：现金、实物、工业产权、土地使用权等B信贷融资C综合授信贷款D发行股票融资12非营利组织财务管理的目标一一获取并有效使用资金以最人限度地实现组织的社会使命。非营利组织资金来源：政府财政拨款、社会捐赠、事业收入：学费；经营收入：校办企业取得贷款：凭信用担保取得贷款、在事业单位下成立公司，通过公司取得贷款13非营利组织的功能

5、：动员社会资源:通过募款活动筹集善款和吸纳各种社会捐赠；志愿者参与各种慈善公益活动提供公益服务:北京地球村、中华慈善总会、屮国扶贫基金会、李嘉诚基金会社会协调与治理：达民意、传达民情、实现民权、维护民生14中小企业投资项目决策因素（了解）A投资收益：投资收益最人化B投资风险：预期偏差，经营效率低下C投资约束：控制权约束、市场约束、担保约束D投资弹性：规模弹性、结构弹性15当一个企业无法产生足够的现金流虽来满足合同所要求支付的款项时，它就陷入财务困境。二名词解释4*3分=12分1.企业并购是指企业的兼并和收购兼并：是指一家

6、企业以现金、证券或其他形式取得具他企业的产权，使其他企业丧失法人资格或改变法人实体，并取得对这些企业决策控制权的经济行为。收购：是指一个企业能够通过购买上市公司的股票而使该公司经营决策权易手的行为。2.杠杆收购：是指收购方以冃标公司的资产作抵押，然后通过融资借人收购所需资金，收购成功后用目标公司的收益或岀售资产偿还债券本息。3管理层收购：公司的经理层利川借贷所融资本或股权交易收购本公司的一种行为，从而引起公司所有权、控制权、剩余索取权、资产等变化，以改变公司所有制结构。通过收购使企业的经营者变成了企业的所有者。4“白衣骑

7、士”（WhiteKnight）是指在而临外界的敌意收购时，H标公司寻找友好的支持者,作为收购人与恶意收购者相竞争，以挫败收购行为。敌意收购人则可以称为黑马骑士。5标准式公司分立是指母公司将其在某子公司屮所拥有的股份按母公司股东在母公司中的持股比例分配给现有母公司的股东，从而在法律上和组织上将子公司的经营从母公司的经营中分离出去，并形成一个与母公司具有相同股东和持股结构的新公司。6金业集团是一种经济组织，它是一个以少数（也可以是一个）具有法人地位的人企业为核心，通过资木、契约、产品、技术等不同的利益关系，将一定数罐的受核心

8、企业不同程度控制和影响的法人企业联介起来，组成的一个具冇共同经营战略和发展冃标的多级法人结构经济联合体。7.风险投资（venturecapital）简称是VC。广义的风险投资泛指一切具冇高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，牛产与经营技术密集型产品的投资。风险投资六要素：风险资本、风险投资人、