国开证券深交所约定购回业务介绍x

《国开证券深交所约定购回业务介绍x》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、2013年2月北京国开证券深交所约定购回式证券交易业务介绍2目录1.深交所约定购回式证券交易业务概述2.沪深约定购回式证券交易业务差异3.约定购回式证券交易业务流程介绍4.约定购回式证券交易业务重点提示国开证券有限责任公司3业务概述国开证券有限责任公司约定购回式证券交易基本模式客户证券公司标的证券资金初始客户证券公司资金标的证券购回期间对标的证券盯市履约风险控制业务定义约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向托管其证券的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期由客户按照另一约定价格从证券公司购

2、回标的证券，证券公司根据与客户签署的协议将待购回期间标的证券产生的相关孳息返还给客户的交易。基本原理证券公司以过户证券作为担保向客户进行中短期融资。4业务特点国开证券有限责任公司以交易方式实现融资功能两次交易，两次结算，证券需过户收益通过购回价格实现待购回期间，孳息归属证券公司待购回期间，证券公司对担保证券不得随意处置5业务要素国开证券有限责任公司标的证券：深交所上市的股票、债券和基金。特别注意：B股、非流通股、限售流通股、个人持有的解除限售存量股及持有该存量股的账户通过二级市场买入的该品种流通股不可以

3、用于约定购回。交易时间：每个交易日的9:15-11:30、13:00-15:30交收模式：T+1逐笔全额非担保交收购回期限：最长不超过1年交易费用：同上交所约定购回业务公司不得接受以下证券:1）深圳证券交易所停牌的；2）ST、*ST股票；4）过去3个月累积涨幅不超过100%；5）非法律、法规限制的禁止交易股票；注：公司财务需表现稳健，无重大财务风险。标的证券筛选6适用对象国开证券有限责任公司个人客户：持有深交所上市的流通A股（解除限售存量股份除外）、基金和债券。机构客户：持有深交所上市的流通A股、基金和

4、债券。上市公司董监高及持股5%以上股东，可将其持有的股票进行约定购回式证券交易，但购回交易期限不得低于6个月，且不得违反法律法规有关短线交易和信息披露的规定。7客户准入的基本条件国开证券有限责任公司1、客户准入的基本条件参与约定购回式证券交易的客户应符合下列条件：（1）开户资料齐全，账户规范且账户状态正常；（2）个人客户资金账户内资产不低于50万元；机构客户资金账户内资产不低于100万元；（3）客户信誉良好，无重大违约记录；（4）不存在其它严重影响客户偿债能力的情况。融委会可根据业务发展需要，对上述客户

5、准入条件进行调整。8客户资质评级标准表国开证券有限责任公司资质等级信用评分等级定义额度系数aaa96-100具有极佳的投资能力、偿债能力，违约风险很低1.00aa91-95具有优秀的投资能力、偿债能力，违约风险低0.95a81-90具有良好的投资能力、偿债能力，违约风险较低0.90bbb71—80具有较好的投资能力、偿债能力，违约风险较低0.85bb66—70投资能力、偿债能力一般，有一定的违约风险0.80b61—65投资能力、偿债能力较弱，有一定的违约风险0.70ccc51—60投资能力、偿债能力弱，

6、有较高的违约风险0.50cc31—50投资能力、偿债能力差，有较高的违约风险0.45c30分以下投资能力、偿债能力很差，有很高的违约风险0.40d违约客户已经发生违约事件，或给我公司造成了损失0.00对于资质等级b级（含）以上客户公司才会受理其约定购回业务申请。9业务特点国开证券有限责任公司约定购回式证券交易信托股权质押融资银行股票质押贷款交易期限最长不超过一年期限灵活一年一签，一般不能提前购回，如提前购回成本较高一年一签，一般不能提前购回，如提前购回成本较高资金用途场内和场外合法使用场内和场外合法使用

7、证券、楼市交易外的正常经营用途融资比例最高不超过50%30-50%20-60%融资成本9%以内8%-18%贷款利率上浮未计入隐性成本操作时效资料齐备后1-2个工作日资料准备充足后两个月左右一个月左右融资效率T日交易，T+2日到账一个月左右一个月左右由上表，我们可以看出约定购回式证券交易业务与股票质押信托、银行股票质押贷款等传统入融资类业务相比，具有融资效率高、融资成本低、交易效率高等明显优势。10国开证券深交所约定购回式证券交易业务国开证券有限责任公司客户适当性管理取消6个月开户限制及250万资产限制征

8、信与评级公式调整为：授予客户交易额度=MIN（客户申请交易额度，∑客户账户内资产×折扣比率，国开证券净资本×5%）客户账户内各标的证券市值以上一交易日收盘价计算折扣比率为标的证券的折扣率现金的折扣率为100%客户最大交易额度=授信日客户净资产总值*最大交易额度系数=∑（授信日客户账户内证券市值（含在途证券，以前一交易日收盘价计算）+约定购回业务待购回标的证券市值（含在途证券，以前一交易日收盘价计算）＋客户账户内资金一客户负债总和）×最大交易