投资银行的内部控制

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1、第九章投资银行的内部控制第一节投资银行的风险种类（一）按照风险的起因分类1.市场风险marketrisk⑴利率风险利率变动致使证券供求关系失衡，从而导致证券价格波动而造成投资银行发生损失的可能性⑵汇率风险由于外汇价格变化而对投资银行的经营造成损失的可能性⑶市场发育程度风险资本市场的监管程序和投资者的成熟程度对投资银行业务可能带来的损失⑷资本市场容量风险由居民储蓄总额、可供投资的渠道以及投资者的偏好所形成的投资证券的最大资金量投资证券最大资金量的变化引起投资银行业务损失的可能性2.信用风险creditrisk

2、违约风险defaultrisk盯市→定义扩展为交易对手履约能力的变化造成的资产价值损失的风险3.法律风险legalrisk4.操作风险operationalrisk5.政策风险policyrisk6.系统风险systematicrisk因单个公司倒闭、单个市场或结算系统混乱而在整个金融市场产生“多米诺骨牌效应”，导致金融机构相继倒闭的情形以及由此引发整个市场周转困难的投资者“信心危机”7.流动性风险fluidrisk8.资本风险capitalrisk9.制度风险（二）按照投资银行的业务类型分类1.证券承销业

3、务风险⑴发行方式风险⑵市场判断风险先期投入的费用损失或信誉形象受损⑶违法违规操作风险由于业务人员在承销业务过程中贪污受贿、违法犯罪，给公司承销业务造成损失以及由于上市公司违反有关规定、披露信息不实而带来的风险2.经纪业务风险⑴规模不经济风险当开户数量和经纪规模低于一定水平的时候，投资银行的经济业务难以获得理想的经济利益⑵信用风险投资银行向客户提供融资时产生诈骗，亏损以及政策限制的可能性⑶操作风险由于人为或者信息系统的错误，在委托、受托和交易过程中，使得交易结果违反委托人意愿或不能及时有效进行正常交易而带来的

4、经济损失3.证券自营风险投资产品本身内含风险、证券市场价格异常波动风险、投资决策不当风险4.基金管理风险市场风险和公司内部非系统风险5.兼并收购风险⑴融资风险和债务风险过桥贷款⑵营运风险并购后企业运营不理想⑶信息风险因为调研不充分、信息不准确而造成决策失误，并购失败⑷操作风险反并购风险⑸法律风险一是投资银行制定并购方案违反目标公司所在地某些法律而使并购策略落空二是投资银行在帮助企业并购过程中因操作不当或疏忽或与某些法律规定相背离而出现被起诉败诉和并购成本增加⑹资产证券化风险证券化资产本身质量和预期效应以及投

5、资者和资本市场对它的认同程度⑺风险投资业务风险投资企业或项目的市场风险和企业或项目负责人的信用风险第二节内部控制与投资银行的风险管理一、内部控制简介萌芽→发展→成熟二、内部控制对投资银行的重要性三、典型案例分析四、有关投资银行内控规范介绍第三节投资银行的内部控制系统构建一、内控管理理念独立性、协调性、管理层、普及意识二、内控组织架构三、内控管理程序建立标准→风险识别→风险评估→监控→控制的评估四、内控管理技术1.营造浓厚的风险文化氛围对风险非常敏感和了解，将风险意识贯穿在企业所有员工的言语和行为中2.建立风

6、险管理机构⑴明确风险管理机构的责权总览整个投资银行的风险，获取全面信息；向高管报告风险，并将风险情况通知到相关业务单位；负责监督风险额度和风险原则是否得到遵循；在奉献检查期间与有关管理者沟通；收集分析和对从前台和后台得到的信息；设计开发维持适合风险测量系统⑵正确协调风险管理部门和其它部门的关系3.制定风险管理总的原则和指导思想风险管理过程中的权力和遵守风险政策的责任、有效的会计控制、内部和外部审计、配备专业人员、独立性等4.建立和实施风险管理策略根据风险对资本的比例情况碓公司业务活动及其带来的风险进行分析规

7、定每一种主要业务或产品的风险数量限额、批准业务具体范围，保障有充足的资本支持对业务和风险不断进行常规监察，并根据业务和市场变化战略进行定期重新评估5.综合运用定量和定性手段进行风险计量和控制6.对风险管理制度的事后评估