投资银行的内部管理

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1、第三章投资银行的内部管理主要内容投资银行的组织结构1投资银行的风险管理23投资银行的人力资源管理投资银行的组织形态选择合伙制投资银行合伙制公司的特点共享经营所得；普通合伙人对亏损负无限责任，有限合伙人以出资额为限负有限责任；可由所有合伙人共同参与经营，也可以由部分合伙人经营；合伙人数目不定。合伙制公司的缺点决策效率低下人员流动困难风险承担不均1.投资银行的组织结构投资银行的组织形态选择公司制投资银行公司制投资银行的优点增强筹资能力；完善现代企业制度；推动并加速投资银行间的并购，优化投资银行业的资源配置；提高业务运作能力和公司整体运行效

2、率。1.投资银行的组织结构投资银行的组织形态选择投资银行组织形态的演变20世纪80年代以来，投资银行业发展的最大变化之一就是由有限合伙制转换为公司制，并先后上市投资银行组织形态演变的原因：合伙制对投资银行来说不是一种有效率的组织形态合伙制虽然曾经是一种有效率的所有权形式，但当投资银行业的特点发生了根本变化时，合伙制开始慢慢失去原有的效率优势对资本金的需求增大；规模和内部组织的复杂性增加；客户关系发生了变化；风险增大。1.投资银行的组织结构投资银行的组织架构组织结构层次决策层一般包括股东大会、董事会、执行委员会和总裁等几个层级。许多大型

3、投资银行会附设一些专门委员会，如薪酬委员会、审计委员会、执行委员会、战略委员会等。职能层职能层是投资银行必须具备的内部控制和核算中心，兼有服务和监督的职能。包括财务、人事、法律、技术信息等部门。业务层一般包括资本市场部门、消费市场部门和研究开发部门等主要部门。1.投资银行的组织结构股东大会董事会执行管理委员会内部管理业务管理国内外分支机构董事会办公室审计委员会风险管理委员会人力资源部财务部法律部稽核部风险管理部信息技术部企业融资部公共融资部项目融资部私募资金部兼并收购部证券交易部私人客户部资产管理部风险资本部发展研究部一般架构1.投资

4、银行的组织结构投资银行的组织架构西方投资银行组织架构的特点奉行大部门架构，实施扁平化管理集中统一管理下的分权制强化风险管理强调团队合作“客户驱动式”组织架构：美林证券“业务驱动式”组织架构：日兴证券“客户与业务交叉式”组织架构：摩根士坦利1.投资银行的组织结构美林证券组织架构图日兴证券组织架构图产品开发课海外发展集团地区总部所有权集团产品集团资产管理集团公司中心证券管理课董事会审计办公室法定审计委员会股东大会交易监督课管理委员会基金分析课投资信托课养老金计划课保险课基金营销课美国资产管理课股票课金融产品课研究课日兴本金投资所有权课摩根

5、斯士利组织架构图内部管理各地分支机构内部管理董事会股东大会交易监督课管理委员会财务部法律部风险管理部信息技术部人力资源部稽核部投资银行部机构销售与交易部全球销售部机构投资管理部私人投资管理部证券类资产管理类信用服务类私人客户部网上营业部机构证券类信用服务部中信证券申银万国投资银行家的重要性投资银行是典型的智能型企业，其最大的资本是人的智能，产出的是智力产品优秀的投资银行家是投资银行的灵魂所在投资银行家的个性与道德投资银行家的个性投资银行家的道德操守守法能力诚信守密隔离公开2.投资银行的人力资源管理优秀投资银行家的素质强烈的成就驱动力高

6、度的责任感和诚挚的奉献精神绝佳的把握重点和强度的能力持久的耐心和坚强的毅力敏锐的洞察力正直的品格和执着的精神源源不断的创新动力2.投资银行的人力资源管理2.投资银行的人力资源管理人力资源管理制度职员的聘用投资银行对职员的基本要求较高的道德素质完善的知识架构较强的实际运作技能较好的身体素质职员的培训2.投资银行的人力资源管理人力资源管理制度激励机制薪酬激励工资奖金福利激励股权激励员工持股计划（ESOP）股权证（认股证）债券激励高息公司债可转换公司债券工作激励奖励式激励目标式激励2.投资银行的人力资源管理投资银行面临的风险风险的含义按照风

7、险的起因分类政策风险法律风险系统风险市场风险信用风险流动性风险操作风险3.投资银行的风险管理投资银行面临的风险按照投资银行的业务类型分类证券承销风险证券经纪风险证券自营风险基金管理风险并购风险信贷资产证券化风险风险投资业务的风险3.投资银行的风险管理风险管理的组织机构审计委员会风险监视委员会风险政策小组最高决策执行委员会公司风险管理委员会风险管理委员会的组成市场风险组信用风险组投资风险组风险基础结构组3.投资银行的风险管理投资银行风险管理流程风险识别在纷繁复杂的宏观、微观市场环境中及对投资银行经营管理过程中识别出可能给投资银行带来意外

8、损失和额外收益的风险因素。风险分析与评估投资银行深入全面地分析导致风险的各种直接要素和间接要素。风险控制对投资银行的风险进行防范和补救。风险决策管理层在综合考虑风险和收益的前提下，根据自身的风险偏好以及对于相关业务的发展