资本约束下资产价格波动对银行信贷影响研究

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1、学校代号10530学号200902110186分类号F830.33密级硕士学位论文资本约束下资产价格波动对银行信贷影响研究学位申请人谢璟指导教师谭燕芝教授学院名称商学院学科专业金融学研究方向商业银行经营与管理二○一二年四月二十TheResearchabouttheinfluenceonbankcreditbyassetpricechangingundercapitalrestrictionCandidateXieJingSupervisorProf.TanYanzhiCollegeBusinessSchoolProgramF

2、inanceSpecializationCommercialBankManagementDegreeMasterofEconomicUniversityXiangtanUniversityDateApr20th,2012湘潭大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：日

3、期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湘潭大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。作者签名：日期：年月日导师签名：日期：年月日摘要随着金融市场的发展，资产价格巨幅波动事件发生的频率越来越高，而每次资产价格的快速上扬以及资产价格泡沫的破灭都对国家乃至全球的实体经济造成严重影响。商业银行作为金

4、融活动的中心机构，其信贷规模对金融经济的影响不言而喻。研究资产价格波动是否影响银行信贷，能够确定制定信贷政策所需要考虑的因素，帮助国家政府更全面、更有效地制定信贷政策，因此具有很强的理论意义和现实意义。本文在对前人文献进行评述的基础上，以资产价格对银行信贷影响的理论为指导原则，分析资产价格波动影响银行信贷的典型事实，并结合资产价格波动与银行信贷在我国的现状，从资本约束的视角对影响的机制作出合理的解释。为了论证理论分析的正确性，本文选取14家上市商业银行的数据，对我国股票市场和房地产市场的价格波动对银行信贷的影响进行实证研究。

5、同时本文引入了衡量资本约束的指标，得出以下结论：第一，我国以股票价格和房地产市场为代表的资产价格波动与银行信贷高度相关，资产价格的暴跌暴涨，资产泡沫的形成破灭都能显著影响银行信贷的规模；第二，由不良贷款率所反映的资本约束与银行信贷的增长规模高度相关。这表明我国的资本监管对银行信贷的约束力比较明显，相比04年以前资本软约束的现象有所改善。因此，信贷政策的制定需要考虑到资产市场的价格波动，并充分利用资本监管的效用。最后通过分析，本文从政府方面、股票市场及房地产市场这三方面提出政策建议，为信贷政策的制定、保持资产价格的稳定进而稳定

6、国民经济提供一定的参考。关键词：资产价格波动；银行信贷；资本约束IAbstractWiththedevelopmentofthefinancialmarket,theeventofthehugevolatilityoftheassetpricesoccursmoreandmorefrequently.Everytimewhenassetpricesrisingrapidlyandassetpricebubbleburstinghadcausedseriousinfluencestoonecountryandeventhegl

7、obalentityeconomy.Asthecentermechanisminfinancialactivities,theinfluencewhichcommercialbank’screditscalehasbroughttofinancialeconomyisobvious.Thestudyofwhetherthevolatilityofassetpricescaninfluencetheentityeconomybyaffectingthebankcreditcouldclarifythefactorsconsid

8、eredforformulatingmonetarypolicy,helpthegovernmentmakecreditpolicymorecomprehensivelyandmoreeffectively,theaboveisfullofsignificancebothintheorya