引进境外战略投资者对我国银行信用风险水平的影响

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1、万方数据【理论探索】引进境外战略投资者对我国银行信用风险水平的影响闻岳春，周怡琼(同济大学经济与管理学院。上海200092)摘要：本文以我国19家引资银行2002-2009年的面板数据为样本，实证检验了引进境外战略投资者对银行业信用风险水平的影响。结果表明：引进境外战略投资者确实能改善我国银行信用风险水平，且这种改善效果随着持股时间的增加而增强。但就目前来看，这种改善作用仍较微弱。考察各控制变量系数可知，我国银行业信用风险水平的改善在很大程度上是得益于政府对银行业的保护以及宏观经济的高速发展。针对这一情况，本文在最后对如何进一步发挥境外战略投资者在

2、改善我国银行业信用风险管理水平方面的作用提出了政策建议。关键词：境外战略投资者；银行业改革；信用风险水平；面板数据文章编号：1003—4625(2011)11-0003—07中图分类号：F820．4文献标识码：AAbstract：Basedonpaneldataof19banksfrom2002-2009，thispaperempiricallyexaminedtheeffectofoverseasstrategicinvestmentonlocalbanks’creditriskmanagement．Theresultshowedthatover

3、-seasstrategicinvestmenthaspositiveimpactontheimprovementofChinesebanks’creditriskmall-agement．Specifically，thereisanegativerelationshipbetweenthedurationofforeignownershipsandcreditrisk．Butthisrelationshipisquiteweak．TheenhancementofChinesebanks’creditriskmanage-mentismainlyr

4、esultedfromthegovernmentprotectiononbankingindustrywhichislargeinterestratespreadandrapidmacro-economicgrowth．Sointhepurposeofstrengtheningthepositiveimpactofoverseasstrategicinvestmentondomesticbanks’creditriskmanagement，severalpointedsuggestionshavebeenproposedwithconsiderat

5、ethoughts．KeyWord：OverseasStrategicInvestor；BankingReform；CreditRiskManagement；PanelData面对中国银行业信用风险积聚、不良贷款高企等问题的日益突出，2003年年底，我国启动了新一轮的银行业全面改革。“财务重组——战略引资——公开上市”的改革三部曲在我国具有举足轻重地位的三大国有银行的股改进程中相继上演。其中，引入境外战略投资者成为我国银行业改革的关键一步。截至2008年年底，累计已有30家中资银行与境外金融机构签署了战略引资协议。从目前的情况来看，此轮的银行业改革

6、成果初显。曾经被视为“在技术上已经破产”的三大国有商业银行，先后在H股、A股市场成功上市并受到追捧。中国银行业整体的不良贷款率已经大为降低。据中国银监会网站公布的统计数据，截至2010年第三季度末，我国境内商业银行不良贷款余额已降至4354．2亿元，为历史最低水平，不良贷款率1．20％，拨备覆盖率203％。‘股份制改造后中国银行业不良贷款总额和比率“双降”的良好局面是否能长期持续?引进境外战略投资者是否能真正改变中资银行的风险行为，提升其信用风险管理水平?对上述问题的回答直接关系到我国银行业改革向更深层次推进。收稿日期：2011-09基金项目：本文

7、是教育部人文社科研究规划项目(编号：10YJA790196)、上海市科技发展基金软科学研究项目(编号：11692105600)、同济大学人文社科重大课题培育计划项目(1200219143)的部分研究成果。作者简介：闻岳春(1965一)，男，浙江余姚人，博士，金融学教授，博士生导师；周怡琼(1985一)，女，上海人，金融学专业硕士研究生。2011年第11期(总第388期)3金融理论与实践万方数据【理论探索】一、文献综述国内外对于引入境外战略投资者对银行风险水平的影响持正反两种态度。Clarke，Cull和Shirley(2005)指出，在处于经济转轨

8、期国家的国有商业银行产权改革过程中，引入境外战略投资者并大幅降低政府干预，能更大程度地改善银行的经营效率，获得更好的改革成