中信银行引进战略投资者影响

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1、中信银行引进战略投资者影响第三章西班牙对外银行入股中信银行案例研究3.1西班牙对外银行入股中信银行案例概况3.1.1西班牙对外银行和中信银行的基本情况1、入股方西班牙对外银行西班牙对外银行(BBVA)是一家总部设在西班牙马德里的国际性综合性商业银行，是西班牙第二大银行，截至2005年底，总资产约3900亿欧元。在欧元区商业银行中，西班牙对外银行按市值排名为第四位，2005年ROE(股本回报率）高达37%。西班牙对外银行曾被评为“欧洲最佳零售银行”。西班牙对外银行早在1985年就在中国设立了代表处，主要为西班

2、牙企业在中国进行的项目提供融资支持，促进西班牙企业国际化。其在亚洲区的总资产仅200亿港元，业务处于刚刚起步阶段。截至2012年12月末，西班牙对外银行资产达到8407.27亿美元，净资产546.13亿美元，营业收入517.80.亿美元，净利润实现21.53亿美元，位列全球企业500强的193名。西班牙对外银行在全球分布着8000多家营业网点，其中半数不在西班牙国内，提供的银行服务产品主要集中在以下几个方面：零售银行业务、公司银行业务、全球贸易融资业务等，是西班牙国内和拉美地区实力较强的银行之一。2、入股对

3、象：中信银行1984年，中信银行由中信集团的前身中国国际信托公司筹备组建，最开始只是中国国际信托公司的财务部组建成立的，主要经营国际金融业务，国务院同意中信集团成立银行部，并进行银行的前期准备工作。1985年4月，中国国际信托公司在财务部的基础上正式幵始组建银行部，并逐步幵展外汇交易和国际结算等业务。截止1986年，在银行部成立的两年时间里，在人民银行的大力支持下，国际金融业务得到迅速发展，银行部开始涉足人民币和外汇存贷、国际信用证、有价证券和外汇的买卖的业务，为成立银行打下了坚实的业务基础。1987年由国

4、务院同意，经人民银行批准，在原来银行部的基础上成立银行，名称为中信实业银行，独立法人，是中信集团的全资子公司，经批准中信实业银行可以在国内外开展业务，开展人民币的存贷款业务。2005年，为了体现自己综合性银行的特点，将名字修改为中信银行，并在此基础上进行股份制改造。2006年正式更改名称为中信银行股份有限公司。并于2006年12月31日依法成立。2007年4月19日，中信银行在上海证券交易所上市。3.1.2西班牙对外银行入股中信银行的过程中信银行引入什么样的战略投资者？这个问题的抉择对企业未来产权结构、业务

5、机构都能够产生巨大的影响。中信在选择境外战略投资者的问题上定下了两个基调，第一保证融资额，第二是入股后能给中信银行带来实际帮助。同时有一个条件，战略投资者要在中信银行、中信国金两边入股，确保中国内地、中国香港和战略投资者本身三方稳固发展。从2005年末起，中信集团和中信银行幵始陆续接触潜在的投资者，2006年5月开始正式启动引资程序，从众多候选者名单中选出了西班牙对外银行、日本瑞穗金融集团、法国巴黎银行、西班牙国家银行、通用金融五家，其中西班牙对外银行是主要重点谈判对象。由于西班牙对外银行在亚洲的业务刚刚起

6、步，能同时入股中信银行和中信国金，无疑对其发展是一个难得的机会，对双方来说是共赢的。2006年11月23日，中信集团发布公告称，“中信银行与西班牙对外银行近日就战略合作事宜达成一致并签署最终协议。根据相关协议，西班牙对外银行将认购中国中信集团公司持有的中信银行5%的权益，从而实现对中信银行的股权投资。”西班牙对外银行入股计划合共涉资高达9.89亿欧元。西班牙对外银行斥资5.01亿欧元，入股中信银行5%股权，并有权增持至9.9%;同时又以4.88亿欧元，购入中信国金15%股权，有可能在未来几个月，因为业务整合

7、而再增持，外电引述西班牙对外银行称，或会增持中信国金至25%权益。西班牙对外银行收购价相当于中信国金预测2006年账面值的1.62倍，以及中信银行预测2006年账面值的3.3倍。由于声明未披露收购细节，若以购入中信国金新股或旧股计算，每股收购价将介乎8.62港元至9.9港元之间，较中信国金停牌前收市价5.81元，溢价由四成八至七成。双方除了作为策略性股东外，西班牙对外银行将与中信国金及中信银行展开一系列的合作，包括透过中信银行及中信国金，发展中国及香港的零售银行及企业银行业务。由于中信国金为中信集团国际金融

8、业务的主要机构，西班牙对外银行将与中信国金合作发展在亚洲其它国家的企业银行、投资银行及财资业务。根据中信银行和西班牙对外银行的合作协议，西班牙对外银行将在中信银行董事会中派驻一位董事。在金融危机爆发后，很多银行的战略投资者选择将已经获利的银行股份出售。但是在2009年2月，西班牙对外银行将行使其于2006年11月22日与中信集团签订的股份及期权购买协议项下所享有的期权，通过从中信集团购买中信银行H股，增持中信银行