第7讲-财务型风险管理技术

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1、第7讲财务型风险管理技术安徽财经大学经济学院相对于减少损失概率和降低损失程度的控制型风险管理，财务型风险管理的目的则是抵消损失的成本，即财务上的负担。财务型风险管理技术有财务型非保险转移、风险自留和保险等。财务型非保险转移壹受补偿的人将风险所导致损失的财务负担转移给补偿的人(保险人除外)的一种风险管理技术。财务型非保险转移的特点财务型非保险转移与控制型风险转移的区别控制型风险转移是转移损失的法律责任，即通过合同或契约，消除或减少转让人对受让人的损失责任和对第三者的损失责任。而财务型非保险转移是转让损失的财务负担。即转让人通过合同或契约寻求外来资金补偿其确实存

2、在的损失。控制型风险转移将财产或活动连同损失责任都转让给受让人，而财务型非保险转移则只转移损失，不转移财产或经济活动本身。1财务型非保险转移的特点2财务型非保险转移与保险的区别从法律角度，财务型非保险转移不能被看作是一种保险行为。财务型非保险转移，其受让人不是保险人。财务型非保险转移不会有意识地接受大量的风险单位，并进行相关的风险预测。财务型非保险转移通常需要附着于其他合同或契约才能完成。壹中和财务型非保险转移的方法所谓中和(Neutralization)是将损失机会与获利机会平衡的一种方法，是投机风险的主要处理对策。中和的例子I甲与乙打赌约定，赢时甲赚1元

3、，输时甲亏1元；此时甲为担心受损可再与丙打赌，约定条件恰与前者相反，即甲与丙打赌，输时甲从丙处赚1元，反之，甲与丙打赌赢时，甲给丙1元，如此安排对甲而言输赢均无损失。中和的例子II某面粉商于某年12月10日购买小麦一批，价格2万元，小麦制成面粉后，预期于次年3月1日出售，届时可得3.1万元，因而可以赚取合理的利润。由于小麦价格波动合影响面粉的价格，利润是不确定的。面粉商可能因小麦价格下跌而蒙受损失，也可能因小麦价格上扬而获得超额利润。为了避免小麦跌价所致损失，面粉商可在12月10日购买小麦的同时，订立于次年3月1日亦以同样价格出售小麦的合同。贰免责约定财务型

4、非保险转移的方法免责约定(Hold-HarmlessAgreement)是指合同的一方通过合同条款的拟定与变更，将合同中所发生的第三者人身伤害和财产损失的责任转移给另一方承担。通常在租赁合同、建筑合同、委托合向、销售、供给或服务合同中，均可通过免责约定来转移风险。在国家工商行政管理局经济合同司编著的《中国合同范本》所载“房屋租赁合同”中有：房屋座落、间数、面积、房屋质量；租赁期限；租金和租金缴纳期限；租赁期间房屋修缮；出租房与承租方的变更；违约责任；免责条件；争议的解决方式；其他约定事项；未尽事宜等10条内容。出租方可以在租赁合同的“免责条件”或“其他约定事

5、项”等条款中将对第三者遭受的财产损失和人身伤亡的经济责任转移给承租方。反之，承租方也可利用合同，将他面临的潜在损失转移给出租方。总之，在租赁合同中，双方都可能抓住对方对条文的理解、变更等情况，将潜在风险转移给对方。免责协定的例子I根据《中国合同范本》，“建设工程施工合同”由“建设工程施工合同条件”和“建设工程施工合同协议条款”两部分组成。“合同条件”是除双方协商一致对其中的某些条款作出修改、补充或取消外，都必须严格履行。“协议条款”是按“合同条件”的顺序拟订的，主要是为“合同条件”的修改、补充提供一个协议的格式。建设工程工期较长时，施工期间承包方将面临建材、

6、设备价格上涨而带来的损失。承包方可要求在协议条款中写上若因发包方原因致使工期延长时，合同价款应相应上调。发包方对施工期间可能出现的价格变动，应一次性付给承包方一笔风险补偿费用，若由发包方指定厂家，而由承包方采购材料、设备，承包方可在协议条款中载明若产品价格高于承包方预算价格时，差价由发包方承担。免责协定的例子II叁保证合同财务型非保险转移的方法保证合同是指出保证人对被保证人因行为的不忠实或不履行契约义务所致权利人的损失予以赔偿的契约。保证合同中通常有三个当事人(保证人、被保证人和权利人)，而保证保险合同却只有保险公司与被保险人。保证人愿意提供保证，是因为他在

7、其他方面与另两方有某些利害关系，而保险公司愿意提供保证，是因为收取了被保险人的保费。保证人通常以被保证人的财产抵押来补偿可能遭受的损失，而保证保险则是集合多数风险单位来分摊其可能发生的损失。保证合同与保证保险的区别保证合同相关法律《中华人民共和国经济合同法》规定：“经济合同当事人一方要求保证的，可由保证单位担保。保证单位是保证当事人一方履行合同的关系人，被保证的当事人不履行合同的时候，由保证单位连带承担赔偿损失的责任。”例如保证债务清偿；在规定期限内提供一定数量的产品或付清货款；按期建成一座工厂等等。被保证人无法承担损失的责任，保证人必须按保证合同承担这一赔

8、偿损失的责任。然后，保证人再向被保证人追偿其损失。债