融资融券简易产品手册

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1、融资融券简易产品手册一、融资融券融资融券，即证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。融资融券交易分为融资交易与融券交易。融资是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司提供保证金以借入资金买入证券，通常又称为“做多”或“买空”。融券是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司提供保证金以借入上市证券并卖出，通常又称为“做空”或“卖空”。产品优势1、具有杠杆性，能放大投资者的投资规模。2、具有双向性，即可以通过先买后卖的传统交易，“做多”盈利；也可以通过融券交易先卖后买，“做空”盈利。3、

2、通过融资与融券风险对冲，能锁定风险。适用对象1、擅长把握股票的买入、卖出时机，但资金有限的趋势投资者；2、希望借助市场下跌获利的趋势投资者；3、擅长把握股票日内波动的高频交易投资者；4、追求低风险、稳定收益的套利投资者。产品应用1、投机交易借助融资融券保证金比例所做的杠杆性多空趋势交易，这是融资融券最基本的交易。2、套期保值投资者持有某标的证券，该股票有卖出时间、数量等限制，为保持仓位并对冲股票下跌的风险，投资者可通过融券卖出相同数量的该股票对冲风险。3、套利交易包括日内T+0交易以及与股指期货的套利交易，具体如下：套利交易盈利模式T+0交

3、易正向T+0交易在T日股价较低时买入股票，在当日股票达到高点时融券卖出相同数量的股票，并在T+1日了结合约，从而实现盈利。7反向T+0交易在T日股价较高时融券卖出股票，在当日股票达到低点时买券还券，从而实现盈利。与正向T+0交易不同，因当日可买券还券，在券商可供融券充裕的前提下，投资者可在日内进行多轮次的反向T+0交易。与股指期货的套利正向套利股指期货价格高出现货价格的部分大于现货和期货的持仓成本和交易成本时，卖出股指期货(做空)，融资买入现货(做多)；当期现价格收敛时，将现货和期货平仓，套利了结。反向套利股指期货价格低出现货价格部分大于现

4、货和期货的持仓成本和交易成本时，融券卖出现货(做空)，买入股指期货(做多)，当期现价格收敛时，将现货和期货平仓，套利了结。一、授信额度授信额度是指证券公司根据投资者资信状况、担保物价值、市场情况及自身财务安排等因素，授予投资者可融入资金或证券的最大限额。我公司授信额度分为融资融券授信额度、融资授信额度、融券授信额度。在融资融券交易中，投资者实际融入资金加融入证券按卖出价计算资金的总金额不得大于融资融券授信额度；投资者融入的资金不得大于融资授信额度；投资者融入证券按卖出价折算资金的金额不得大于融券授信额度。二、保证金投资者融资融券交易前，应当

5、向证券公司提交一定比例的保资金。保证金可以是现金，也可以是可充抵保证金的证券。三、可充抵保证金证券可充抵保证金证券是指在融资融券业务中证券公司认可的可用于充抵保证金的证券。四、折算率折算率是指投资者以证券充抵保证金，在计算保证金金额时对证券市值所用的折算比例。五、保证金可用余额保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及未了结融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。即还可用于融资、融券交易的担保物。投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用

6、余额。7一、保证金比例保证金比例是指融资保证金比例和融券保证金比例的统称，能决定融资融券交易的杠杆比例。融资保证金比例：是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。其计算公式为：融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%例如：某投资者信用账户中有50万元保证金可用余额，拟融资买入融资保证金比例为80%的证券A，则该投资者理论上可融资买入62.5万元市值（50万元保证金÷80%）的证券A。融券保证金比例：是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。其计算公式为：融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数

7、量×卖出价格）×100%例如：某投资者信用账户中有50万元保证金可用余额，拟融券卖出融券保证金比例为80%的证券B，则该投资者理论上可融券卖出62.5万元市值（50万元保证金÷80%）的证券B。投资者融资买入或融券卖出时，融资保证金比例或融券保证金比例不得低于证券公司规定的比例。我公司规定的保证金比例为：融资保证金比例=融资基准保证金比例+（1-证券折算率）融券保证金比例=融券基准保证金比例+（1-证券折算率）二、标的证券标的证券是指证券交易所和证券公司认可的可以融资买入或融券卖出的证券。投资者融资买入或融券卖出的证券不得超出证券公司规定的

8、标的证券的名单。三、信用账户的操作范围信用账户担保品买入的范围为可充抵保证金证券名单内的证券；融资买入、融券卖出的范围为标的证券名单内的证券。信用账户不能进行新股申购、定向增发、