融资融券业务手册(提高篇)

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1、融资融券业务手册（提高篇）一、融资融券知识介绍3(一)融资交易与融券交易3(二)融资融券交易相关负债说明3(三)关键知识与应用41.保证金、折算率与保证金可用余额42.融资保证金比例、融券保证金比例43.维持担保比例、警戒线与平仓线54.说明6二、融资融券交易案例6(一)账户开立及授信6(二)信用交易6(三)追保通知7(四)客户补仓81.以追加现金或转入可充抵保证金证券的方式提高维持担保比例82.以减少负债的方式提高维持担保比例，设需减少的负债金额为T,则需满足：8(五)强制平仓8三、融资融券交易策略9(一)杠杆趋势投资策略91.做多杠

2、杆投资92.做空杠杆投资9(二)套期保值策略91.对冲单只证券风险92.对冲组合的风险93.与ETF配合使用对冲风险10(三)套利策略101.与股指期货配合使用的套利策略102.与封闭式基金配合使用的套利策略103.与可转债配合使用的套利策略10(四)市场中性策略111.配对交易策略112.多因子策略11(五)与ETF配合策略111.ETF多空交易112.ETF多空组合123.ETF+股指期货的“期现套利”12224.ETF“T+0”操作12四、融资融券交易系统使用指引13(一)网上交易系统使用指引131.下载及安装132.登录133.

3、主要交易菜单功能介绍134.查询功能菜单介绍16(二)金管家手机证券操作指引171.使用前提172.下载及安装173.登录使用174.主要功能介绍（以手机至强版iphone版界面为例）18五、融资融券交易常见问题19(一)操作类问题19Q1请问当天开立的信用证券账户，何时可以使用？能否当天就提交担保品？19Q2今日成功提交了证券做担保品，但为何在信用账户里却查不到相应的持仓？19Q3如何查询我今日是否进行了担保品提交？可否撤单？19Q4若提交现金做为担保品，可否直接将普通账户的现金转入到信用账户？20Q5信用账户在交易过程当中，是否可以

4、任意提取现金或证券？20Q6做担保证券返回时，是不是只能返回原来提交的担保证券？20(二)交易类问题20Q1为什么某一只股票无法进行担保品提交？也无法在信用账户中普通买入？20Q2在保证金可用余额足够的情况下，为什么无法在信用账户融资买入某只股票？20Q3在保证金可用余额足够的情况下，为什么无法在信用账户融券卖出某只股票？20Q4当日形成负债当日偿还，如何计息？次日偿还又如何计息？21Q5当日进行融资买入或融券卖出委托，当日未成交是否计息？21Q6当日融资买入成交后显示的负债金额与清算后的负债金额不同，为何会出现这种情况，是否会多收利息

5、？21Q7信用账户内保证金的现金部分，是否会计算利息给客户？21Q8当日融券卖出时，总提示废单，是什么原因呢？21Q9广发证券启用的“融券卖出可以当天还券“的功能具体是什么？21Q10融券卖出时形成了零股负债，买券还券时又不能买零股来还，是怎么回事？21Q11假设今天是负债到期日，今天未偿还负债，证券公司什么时候平仓？22Q12如果账户维持担保比例低于150%，需要做什么操作？若是低于130%，且不想并平仓的话，又该怎么处理？2222一、融资融券知识介绍(一)融资交易与融券交易融资交易融券交易定义融资交易：是指客户向我司提供担保品，借入

6、资金买入证券的行为，交易时使用“融资买入”菜单。融券交易：是指客户向我司提供担保品，借入证券并卖出的行为，交易时使用“融券卖出”菜单。交易范围只有在我司融资标的证券名单内的证券，才可进行融资交易。只有在我司融券标的证券名单内的证券，才可进行融券交易。交易限制Ø价格限制：交易规则限定，融券卖出不得低于现价。Ø委托限制：只能使用“竞价委托”，不能使用“市价委托”。负债类型指成功“融资买入”形成的资金负债指成功“融券卖出”形成的证券负债负债偿还方式Ø卖券还款：交易时使用“卖券还款”菜单来卖出证券归还资金负债。Ø直接还款：交易时使用“直接还券”

7、菜单，使用信用账户的现金直接归还负债资金。Ø买券还券：交易时使用“买券还券”菜单买入证券归还负债。Ø直接还券：交易时使用“直接还券”菜单，用信用账户持有的证券归还负债。交易期限每笔融资交易期限最长不能超过六个月。每笔融券交易期限最长不能超过六个月。信用额度融资额度：我司授予的、客户可进行“融资买入”的资金额度。融券额度：我司授予的、客户可进行“融券卖出”的证券额度。(二)融资融券交易相关负债说明融资负债指客户成功“融资买入”形成的资金负债。融券负债指客户成功“融券卖出”形成的证券负债。利息负债指客户成功“融资买入”或“融券卖出”后，根据

8、融资年利率或融券年费率计算的须向我司缴交的利息金额。费用负债指客户成功“融资买入”时，因信用账户保证金现金余额不足以抵扣交易佣金费用、经手费、证管费、其他税费、过户费等金额形成的负债。其它负债指客户成功“融