融资融券业务简易流程

《融资融券业务简易流程》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、融资融券业务简易流程一、基本概念二、与普通证券业务的区别三、交易策略四、业务流程1一、融资融券基本概念融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券、出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。融资融券交易又分为融资交易和融券交易两类。投资者向证券公司借入资金买入证券，为融资交易；投资者向证券公司借入证券卖出，为融券交易。2二、融资融券与普通证券业务的区别区别普通证券业务融资融券业务放大机制投资者只能使用自有资金买卖证券。投资者可以向券商融入资金买入证券，从而放大了买入证券的数量，所以客户的盈亏状况也相应放大了。卖空机制投资

2、者只能卖出自己账户中的证券，只有当自己持有的品种上涨时才能获利。当投资者预测市场将下跌时，可以向券商融券卖出，等市场下跌后再买入证券还给券商，从而实现盈利。补仓机制不同证券交易中，投资者的风险和收益完全有投资者自己承担。融券交易中，投资者的部分资产属于券商的债权，券商对客户的资产和负债比例有一个最低要求，当客户的比例低于该要求时，券商会要求客户追加保证金，提升担保比例。3融资融券与普通证券业务的区别区别普通证券交易融资融券交易强制平仓交易不同交易中，客户完全按照自己的意愿进行买卖，证券公司无权操作客户账户。在特定情况下券商有权处置客户的

3、资产，这种行为称作强制平仓。担保机制普通证券交易中投资者与券商之间是一种委托买卖的关系，投资者不需要向券商提供担保。投资者与券商既存在委托买卖的关系还存在借贷关系，因此投资者需要向券商提供担保物。交易的标的证券范围不同可以买卖交易所的任何上市证券。客户融资买入、融券卖出的证券不得超出交易所规定的范围。目前为90只股票。交易成本不同投资者交付佣金、印花税、过户费等费用。投资者除了需缴纳左边的三种费用外，还需向券商支付融资利息和融券费用。4三、融资融券交易策略（一）、融资-短期配置（二）、融资-杠杆交易（三）、融资-做空交易（四）、融资-T

4、+0交易（先买后卖-止损）（五）、融券-T+0交易（先卖后买-止盈）（六）、统计套利（七）、大宗交易套利5（一）、融资-短期配置（一）融资-短期配置金风科技两日价格走势如投资者原本以自有资金配足了中长期品种，而在2011年3月14日，日本突发海啸并引发地震以及核泄漏的事故，由此引起中国市场对新能源股票的追逐，那么此时，投资者就可以利用融资来配置短期热点品种，比如以风力发电为代表的金风科技假设投资者在3月14日以收盘价20.42元融资买入10万股金风科技，然后在3月15日以收盘价22.13元卖券还款，扣除1天的融资费用（按8.6%计算）、

5、手续费（按0.3%计算）后，可额外获利15.77万元案例分析6融券-短期配置3月15日双汇发展事件双汇发展因瘦肉精事件于3月15日出现暴跌，若客户开通了融资融券业务则可以在其暴跌之前向券商融券卖出，经过几天的下跌之后再买入双汇发展还给券商，从而获取高额利润，融资融券业务在面对突发事件时，具有较大的优势，可以帮助客户以另外一种操作方式来投资，即卖空机制。7（二）、融资-杠杆交易假设投资者以自有资金买入10万股中集集团后，公司在2011年1月21日又公布全年业绩预告修正，净利润同比预增比例较高，那么投资者在此时又以中间价23.22融资买入1

6、0万股中集集团一直持有到股票开始大幅下跌，即在2011年2月22日以中间价27.63元将20万股中集集团全部卖出，扣除32天的融资成本（按7.86%和8.1%计算）、手续费（按0.3%计算）后，共可获利83.91万元，收益率为35.11%中集集团在此期间的涨幅为20.57%，投资者通过借助融资杠杆，放大了收益中集集团历史价格走势案例分析8（三）、融资-做空交易如果股票呈现下跌态势，投资者可以利用融券卖空来获利假设投资者在2010年4月14日按22.23元的价格融券卖出10万股深发展，持有33天到5月17日以17.43元买回，扣除融券成本

7、（按7.86%计算）、手续费（按0.3%计算）后，共获利453,826元如果没有融券交易，投资者即使能够准确判断市场下跌，也无法从中获利深发展历史价格走势案例分析9（四）、融资-T+0交易（先买后卖-止损）2011年2月22日，投资者预计深发展将呈现上涨趋势假设开盘以15.97元的价格买入10万股深发展，但半小时后发现判断失误在开盘后一小时内融券卖出10万股深发展进行对冲，并以之前买入的深发展来直接还券归还融券负债通过融券卖空实现日内及时止损，且当日归还了证券，无须支付融券利息深发展日内分时价格走势案例分析10（五）、融券-T+0交易（

8、先卖后买-止盈）2011年2月22日，投资者预计深发展全天单边下跌，可以通过融券卖空来获利9:30开盘以15.97元的价格融券卖出10万股深发展，收盘前以15.47元的价格买入归还所借证券，扣除手续费后获利