监管金融论文范文-简论上海自贸区金融创新监管体系初探论文

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1、监管金融论文范文:简论上海自贸区金融创新监管体系初探论文上海自贸区金融创新监管体系初探论文摘要：上海自贸区自成立以来，金融监管的政策框架已基本构建完成。随着区内金融改革的深化，如何建立起与政策相配套的金融监管体系乃当务之急。本文在分析上海自贸区现阶段的金融监管模式基础上，借鉴国外成熟经验，对如何完善上海自贸区金融监管进行初步探讨。关键词：上海自贸区；金融监管体系；上海自贸区金融管理局;评级机构一、引言以“投资便利化、贸易便利化、金融开放”为主要冃标的上海自贸区自2013年9月29EI正式挂牌成立以来，已半年

2、有余。在近日的半年年报中，上海市市长杨雄以“开局良好、运转有序”来形容现阶段上海自贸区的建设。从上海自贸区建立的总体概念来看，在金融方而，区内计划通过人民币跨境使用、人民币资本项目可兑换、利率市场化、外汇管理改革等举措的有序推进，达到其金融领域制度创新、先试先行的目标。这一系列金融改革的逐步落实无疑会给区内的外资主体及内地主体带来许多利好。对于外资主体来说，区内主体的境外母公司有望在内地发行人民币债券，从而把“点心债”由香港转至上海，同时，这些外资机构也有望从境外市场融入外币资金，从而缓解在境内的融资难题。

3、对于内地主体来说，境外的投融资成本将大大降低，并且可以参与到衍生品交易、跨境租赁等创新业务中。而从LI前各项业务的实际展开来看，银行首先开展的是跨境人民币业务和人民币资金池业务。涉及FT系账户的各项创新业务，虽然已陆续出台各项政策法规，但还未能实际开立账户，而影响这些业务快速推进的最大阻碍正是相应的金融监管体系的建立与完善。rti此可以看出，为保证上海自贸区金融改革的稳步推进，建立起完善的自贸区金融创新监管体系乃半务Z急。本文在分析上海自贸区现阶段的金融监管模式基础上，借鉴国外成熟经验，对如何完善上海自贸区

4、金融监管进行初步探讨，为上海自贸区建设献计献策。二、上海自贸区现阶段的金融管理模式由于上海口贸区内并没有建立独立的金融监管体系，所以冃前区内的监管主体及其职能主要是沿用了区外的模式，即由银监会、央行、外管局等相关部门承担主要的监管责任。银监局主要关注银行的机构管理，确保只有在区内的银行网点才能办理自贸区业务，口要核发执照；人民银行主耍是针对本外币利率及人民币的各项业务，如跨境人民币业务、支付机构开展跨境人民币支付业务、人民币境外借款、人民币集中收付、跨境双向人民币资金池等业务发布各项政策，并建立相应的数据监

5、控系统；外管局则主耍是针对外币的各项业务，如资本金、外债、外币资金池、对外币资金划转进行监管，同时还包括对资本金意愿结汇所得人民币资金使用的监管等。上海自贸区首次引入负面清单管理模式，力图简化金融业的前端监管及门槛限制，而把监管的重心更多的转向中期以及后期。在口贸区建立伊始的半年中，各个监管主体发布了以央行30条，银证保21条，以及外汇管理支持区内建设细则为核心的政策框架，以自贸区资金监测信息系统、利率管理系统、资本项目信息系统等为支持的后台监控系统。然而，冃前银行与外管局及央行的各类数据系统还没有建立其相

6、应的接口，各类数据的自动报送也还未实现。在较为庞杂的监管体系下，在银行及各类金融机构与金融上方监管部门之间搭建起一条明晰而通畅的桥梁显得尤为重要。因此，自贸区金融改革的下一步重心则应放在如何建立起自贸区内参与金融活动的各类主体如金融机构、企业、个人）与金融监管机构间的监管通道。三、值得借鉴的全球自贸区金融监管模式口前，世界上己经有千余个自贸区，不同国家和地区的自贸区由于自身需求的不同，特点也不一样，比如以香港为代表的整体型自由港，以迪拜为代表的工贸结合自贸区，上海自贸区在发展模式上与这两者较为类似，在监管上

7、可以充分借鉴两者的模式。香港和迪拜在金融监管方面最重要的特点是都是混业监管，香港由金融管理局来统筹港区的金融监管，迪拜则拥有口己的国际金融屮心DIFC)o香港金融管理局的管理结构以功能导向制为主见图1),每个功能的实现又分别具体到几位副总裁上。一位副总裁主要负责银行监管方面有关的基木政策法规的制定与执行，以及金融风险监管，一位主耍负责港区金融的整体建设与研究，另一位则是负责金管局内部的运作管理。迪拜国际金融屮心DIFC)作为典型的风险性监管组织，从立法到司法执法与区外完全独立岀来见图2),减轻了国内的监管负

8、担，中心管理局DIFCA)主要负责政策的执行与战略开发，金融服务管理局DFSA)则是其金融监管的主要部分，负责区内的政策规则制定、授权、识别、监督执行与国际合作。四、上海自贸区金融创新监管体系构想[JP2]结合中国金融监管体系的口前状况，以及全球范围内相对成熟的自贸区监管经验，上海自贸区无疑应该与全球范围内的监管体系接轨，并体现出其独有的中国特色。然而考虑到区内FT系账户的特殊性及业务监管的整合化倾向，将区外已有