协整配对交易策略研究——基于if及螺纹期货高频数据的检验

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1、万方数据中图分类号：UDC：学校代码：10055密级：公开蠢恐犬溶硕士专业学位论文协整配对交易策略研究——基于IF及螺纹期货高频数据的检验AStudyofCointegrationPairsTradingStrategy：ATestBasedontheHigh—FrequencyDataofIndexFutureandRebarFuture答辩委员会主席王兆军南开大学研究生院二O一四年四月万方数据8IIIIIIIIIIIIIIIitllIIIIIlY2699824南开大学学位论文使用授权书根据《南开大学关于研究生学位论文收藏和利用管理办法》，我校的博士、硕士学位获得者均须向南开大

2、学提交本人的学位论文纸质本及相应电子版。本人完全了解南开大学有关研究生学位论文收藏和利用的管理规定。南开大学拥有在《著作权法》规定范围内的学位论文使用权，即：(1)学位获得者必须按规定提交学位论文(包括纸质印刷本及电子版)，学校可以采用影印、缩印或其他复制手段保存研究生学位论文，并编入《南开大学博硕士学位论文全文数据库》；(2)为教学和科研目的，学校可以将公开的学位论文作为资料在图书馆等场所提供校内师生阅读，在校园网上提供论文目录检索、文摘以及论文全文浏览、下载等免费信息服务；(3)根据教育部有关规定，南开大学向教育部指定单位提交公开的学位论文；(4)学位论文作者授权学校向中国科

3、技信息研究所及其万方数据电子出版社和中国学术期刊(光盘)电子出版社提交规定范围的学位论文及其电子舨并收入相应学位论文数据库，通过其相关网站对外进行信息服务。同时本人保留在其他媒体发表论文的权利。非公开学位论文，保密期限内不向外提交和提供服务，解密后提交和服务同公开论文。论文电子版提交至校图书馆网站：http：／／202．113．20．163：8001／index．htm。本人承诺：本人的学位论文是在南开大学学习期间创作完成的作品，并已通过论文答辩；提交的学位论文电子版与纸质本论文的内容一致，如因不同造成不良后果由本人自负。本人同意遵守上述规定。本授权书签署一式两份，由研究生院和图

4、书馆留存。作者暨授权人签字：羞煌僵2014年5月27日南开大学研究生学位论文作者信息论文题目协整配对交易策略研究一一基于IF及螺纹期货高频数据的检验姓名黄煌儒学号2120110024答辩日期2014年5月20日论文类别博士口学历硕士口硕士专业学位团高校教师口同等学力硕士口院／系／所数学科学学院专业应用统计联系电话15822889557Emailhhr526602587@126．com通信地址(邮编)：南开大学数学科学学院统计学系备注：是否批准为非公开论文否注：本授权书适用我校授予的所有博士、硕士的学位论文。由作者填写(一式两份)签字后交校图书馆，非公开学位论文须附《南开大学研究生

5、申请非公开学位论文审批表》。万方数据南开大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行研究工作所取得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名：黄煌僵2014年5月27日非公开学位论文标注说明(本页表中填写内容须打印)根据南开大学有关规定，非公开学位论文须经指导教师同意、作者本人申请和相关部门批准方能标注。未经批准的均为公开学位论文，公开学

6、位论文本说明为空白。论文题目申请密级口限制《≤2年)口秘密(≤10年)口机密{≤20年)保密期限20年月日至20年月日审批表编号批准日期20年月日南开大学学位评定委员会办公室盖章(有效)注：限制★2年(可少于2年)：秘密-／k,"10年(可少于10年)：机密★20年(可少于20年)万方数据摘要统计套利是一种基于模型和历史数据的市场中性策略，摩根斯坦利的量化分析师NunzioTartaglia于1985年首先将统计套利运用于美国的股票市场。统计套利能够规避市场风险，带给投资者稳定的超额收益，但是它需要一个可以做空的市场。2010年之前，受制于做空机制的缺乏，统计套利在我国只是一纸空

7、谈。近几年来，我国的做空机制得到很大的改善，统计套利在我国市场成为可能。统计套利的前提是寻找资产间的长期均衡关系，第一步就是挑选相关性高的资产进行配对。从具有高度相关的资产出发，经过平稳性检验、协整检验和误差修正，得到协整方程，同时也得到资产(对数)价格间的价差序列，价差序列代表着一个资产组合。统计套利的核心是价差的均值回复性，当价差偏离其均值达到一定程度时，买入价差；而当价差重新回到均值水平时卖出价差，获利平仓，要是价差继续背离均值则须平仓止损。本文选取沪深300股指期货当月合