中国可转换债券定价理论及实证研究——基于二叉树定价模型

《中国可转换债券定价理论及实证研究——基于二叉树定价模型》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、中图分类号：UDC：高蕊犬淫硕士学位论文学校代码：10055密级：公开中国可转换债券定价理论及实证研究——基于二叉树定价模型ThePricingTheoryandEmpiricalResearchoftheConvertibleBondsinChina——BasedonBinary—treePricingModel论文作者坠塾岖指导教师赵红搀副塾握申请学位经鎏堂亟±培养单位经进堂院学科专业麴量经渣堂研究方向过量经渣堂理途皇廑旦．答辩委员会主席堂瞳蛔评阅人王莲勇南开大学研究生院二O一一年五月南开大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本

2、人在导师指导下进行研究工作所取得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名：韭凯蝇2011年4月29日非公开学位论文标注说明(本页表中填写内容须打印)根据南开大学有关规定，非公开学位论文须经指导教师同意、作者本人申请和相关部门批准方能标注。未经批准的均为公开学位论文，公开学位论文本说明为空白。论文题目申请密级口限制(≤2年)口秘密(≤10年

3、)口机密(420年)保密期限20年月日至20年’月日审批表编号批准日期20年月日南开大学学位评定委员会办公室盖章(有效)注：限制★2年(可少于2年)：秘密★lO年(可少于10年)：机密★20年(可少于20年)南开大学学位论文使用授权书根据《南开大学关于研究生学位论文收藏和利用管理办法》，我校的博士、硕士学位获得者均须向南开大学提交本人的学位论文纸质本及相应电子版。本人完全了解南开大学有关研究生学位论文收藏和利用的管理规定。南开大学拥有在《著作权法》规定范围内的学位论文使用权，即：(1)学位获得者必须按规定提交学位论文(包括纸质印刷本及电子版)，学校可

4、以采用影印、缩印或其他复制手段保存研究生学位论文，并编入《南开大学博硕士学位论文全文数据库》；(2)为教学和科研目的，学校可以将公开的学位论文作为资料在图书馆等场所提供校内师生阅读，在校园网上提供论文目录检索、文摘以及论文全文浏览、下载等免费信息服务；(3)根据教育部有关规定，南开大学向教育部指定单位提交公开的学位论文；(4)学位论文作者授权学校向中国科技信息研究所和中国学术期刊(光盘)电子出版社提交规定范围的学位论文及其电子版并收入相应学位论文数据库，通过其相关网站对外进行信息服务。同时本人保留在其他媒体发表论文的权利。非公开学位论文，保密期限内不

5、向外提交和提供服务，解密后提交和服务同公开论文。论文电子版提交至校图书馆网站：http：／／202．113．20．161：8001／index．htm。本人承诺：本人的学位论文是在南开大学学习期间创作完成的作品，并已通过论文答辩；提交的学位论文电子版与纸质本论文的内容一致，如因不同造成不良后果由本人自负。本人同意遵守上述规定。本授权书签署一式两份，由研究生院和图书馆留存。作者暨授权人签字：鲎邈蝮2011年4月29日南开大学研究生学位论文作者信息论文题目中国可转换债券定价理论及实证研究——基于二叉树定价模型姓名张凯螟学号2120092270答辩日期20

6、11年4月29目论文类别博士口学历硕士_硕士专业学位口高校教师口同等学力硕士口院／系／所经济学院一数量经济研究所专业数量经济学联系电话13512296606Email5zhangkaidi@163．tom通信地址(邮编)：天津市南开区南开大学西区公寓9号楼300071备注：是否批准为非公开论文否注：本授权书适用我校授予的所有博士、硕士的学位论文。由作者填写(一式两份)签字后交校图书馆，非公开学位论文须附《南开大学研究生申请非公开学位论文审批表》。摘要可转换债券是我国证券市场近年来推出的一种金融创新产品，它已成为我国上市公司一种重要融资工具。正确评估可

7、转换债券的价值对于发行方合理设计发行条款、投资者理性投资以及可转换债券市场的健康发展都具有非常重要的意义。本文对影响可转换债券价格各种因素进行了介绍和定性分析。借鉴比较国外比较成熟的可转债的定价模型，以工行转债为例，采用二叉树定价法来模拟其市场价格，通过计算在不同条款下可转换债券的价值，定量研究了赎回条款对可转换债券价值的影响。关键词：可转换债券定价模型二叉树AbstractConvertiblebondshaveappearedinChinasecuritymarketforafewyears，andwhichhavebecomeanimporta

8、ntfinancinginstrumentforchinesepubliccompanies．Itisofg