大连力德气体科技股份有限公司公开转让说明书

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1、大连力德气体科技股份有限公司DalianLeaderGasTechnologyCo.,Ltd.（辽宁省大连经济技术开发区光明西街6号）公开转让说明书（申报稿）推荐主办券商住所：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层二○一六年七月大连力德气体科技股份有限公司公开转让说明书公司声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。全

2、国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。1大连力德气体科技股份有限公司公开转让说明书重大事项提示一、宏观经济波动风险空气分离设备下游应用行业广泛，包括冶金、煤化工、石油化工、天然气在内的国民经济各个领域，空气分离设备制造行业与宏观经济运行情况密切相关

3、，宏观经济的周期性波动影响着设备制造行业的景气程度。近期宏观经济增速放缓，国家调整产业结构和转变经济增长方式，影响到气体分离设备行业的上下游企业的投资规模和增长速度，进而对气体分离设备行业产生影响。如果宏观经济出现较大波动或者持续低迷，将会影响包括公司在内的空气分离设备制造企业的发展。二、客户集中风险由于公司在特定细分领域深耕细作，客户主要集中在高原铁路列车制造、氮气储粮等细分领域，因此公司客户相对集中。2014年度、2015年度、2016年1-3月，公司前五大客户中，中国中车股份有限公司下属子公司营业收入合计占公司当期主营

4、业务收入比重分别为87.23%、52.62%、100.00%。虽然公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系，但如果主要客户的采购政策等发生重大变化，将对公司的持续经营造成重大影响。三、市场竞争风险虽然空气分离设备市场前景广阔，但市场竞争日益加剧。一方面，越来越多的国外公司纷纷进入中国市场，不断加大中国市场投入，这些企业在资金和技术上均有明显的竞争优势，对国内厂商形成较大的竞争压力；另一方面，国内厂商竞争也日趋激烈，同质化竞争明显。目前公司主要产品应用领域为高原铁路列车、氮气气调储粮领域，而青藏线项目是公司营业收入的主要组成部分

5、，2014年、2015年、2016年1-3月份，青藏线项目分别占公司主营业务收入的比例为96.97%、79.17%、100.00%。如果未来随着市场竞争进一步加剧，青藏线等公司产品的主要应用领域受到其他空分设备企业的竞争，将对公司的收入带来重大影响。2大连力德气体科技股份有限公司公开转让说明书四、核心技术人员流失风险公司作为自主创新的高新技术企业，产品科技含量较高，高素质的研发团队及核心研发成果对公司的持续发展至关重要。公司产品和技术研发需要依赖专业人才，人才是公司保持市场竞争优势和持续创新能力的关键因素。经过多年发展，公司

6、已建立了核心的技术研发团队，保持了较高的稳定性和凝聚力。未来如果公司不能有效保持有效激励机制并根据环境变化而不断完善，将会影响到核心技术人员和营销人员积极性、创造性的发挥，甚至造成核心技术人员及业务人员的流失。如果未来公司出现核心技术人员流失的现象，可能会在一定程度上影响公司的市场竞争力和持续创新能力。五、外协管理风险公司产品主要由通用电气元件、外购核心元件及机械加工零件等部分组成。在产品制造过程中，因整机设计、总装和调试工作复杂程度高且属于公司核心竞争力，全部由公司独立完成。公司机械加工部件因高精度要求及其规格的多样性采取

7、外协加工的方式进行。目前公司主要将有限资源集中在新技术、新产品研发及现有产品技术升级和市场推广等方面。尽管外协加工具有充分利用外部资源、减少设备投资和折旧等优势，但随着公司生产销售规模的不断扩大，外协加工的管理难度进一步加大，如外协单位的产能不能保证与公司的产能相匹配，进而会对公司产品交货期、产品质量产生一定的影响，公司存在一定的外协管理风险。六、主营业务毛利率短期呈周期性波动公司主营业务收入来源于非深冷空气分离设备销售和配套服务的提供。公司2014年度、2015年度、2016年1-3月主营业务毛利率分别为44.67%、46

8、.30%、58.04%。公司产品和服务主要应用于青藏线项目，报告期内青藏线项目带来的营业收入占主营业务收入比例均在75%以上。短期来看，由于该项目设备销售和维修产生的收入呈周期性变化，而空气分离设备销售和提供配套服务毛利率相差较大，从而公司主营业务毛利率呈周期性波动。长期来看，一方面公司其