权证交易日度分析报告_20121430522075028.doc

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1、东海证券权证交易日度分析报告东海证券有限责任公司衍生产品部2007年07月10日每日权证资讯今日上证指数基本上在3900点下方维持振荡走势，最终收于3853.02点，微跌0.78%，深圳成指收于12682.04点，跌1.28%，两市成交额出现萎缩，仅1487.26亿元，较昨日减少了107亿元。盘中个股跌多涨少，“二八”现象再现，除去金融股的贡献，指数实际上跌幅较大。两市上涨个股不足300家，涨停的个股有20只，跌停的个股有7家。指标股中，招商银行大涨了7.46%，中信证券涨4.48%，兴业银行、中国平安等金融股也全部收红，这

2、些股票合计为上涨指数贡献了33.74点。权证今日表现泾渭分明，认购权证齐跌而认沽权证齐涨，总计成交554.87亿元，和昨日持平。认购权证总体弱势不改，其中侨城HQC1和深发SFC2表现较强，跌幅不超过1%，而其他品种有1%-7%的跌幅，云化CWB1、国电JTB1、中化CWB1和钢钒GFC1跌幅超过了6%。而5只认沽权证涨幅均超过4%，南航JTP1经过前期大幅调整之后，今日大幅上涨20.47%，报收于1.548元，成交达到了160.65亿元，占权证总成交的比例达到了28.95%，换手率高达246.06%。权证隐含波动率数据如下

3、：权证平均隐含波动率为198%，认购（股）权证平均隐含波动率为162%，认沽权证平均隐含波动率为257%，隐含波动率最大的是招行CMP1，为367%。（以上平均波动率由正溢价权证的波动率数据计算而来）今日权证要闻：1、中信建投证券向上海证券交易所申请创设国电电力认购权证并已获核准，此次获准创设的国电电力认购权证数量为200万份，上市日期为2007年7月10日。2、长江证券向上海证券交易所申请创设国电电力认购权证并已获核准，此次获准创设的国电电力认购权证数量为100万份，上市日期为2007年7月10日。3、宏源证券向上海证券交

4、易所申请创设南方航空认沽权证并已获核准，此次获准创设的南方航空认沽权证数量为10000万份，上市日期为2007年7月10日。4、东海证券向上海证券交易所申请注销南方航空认沽权证并已获核准，此次获准注销的南方航空认沽权证数量为1500万份，生效日期为2007年7月10日。5、平安证券向上海证券交易所申请注销招商银行认沽权证并已获核准，此次获准注销的招商银行认沽权证数量为100万份，生效日期为2007年7月10日。请参照本报告最后一页重要声明12东海证券表一：主要指标标的指标今日上一交易日变动上证指数收盘指数3853.02388

5、3.22-0.78%上证指数成交额（亿人民币）954.301012.83-5.78%上证50指数收盘指数2936.942939.10-0.07%上证50指数成交额（亿人民币）297.53280.126.22%上证50ETF收盘价2.9142.930-0.55%上证50ETF成交额（亿人民币）2.702.2917.90%深证成指收盘指数12682.0412846.41-1.28%深证成指成交额（亿人民币）532.96581.65-8.37%内地权证市场成交额（亿人民币）554.87554.850.00%香港恒生指数收盘指数22

6、885.8422817.430.30%香港恒生指数成交额（亿港元）1089.881027.106.11%香港权证市场成交额（亿港元）236.80219.457.91%表二：权证创设情况（截止2007年7月10日，单位：万份）创设总数量注销总数量创设剩余数量招行CMP142040018700401700国电JTB11290047008200南航JTP13245003500321000合计75780026900730900请参照本报告最后一页重要声明12东海证券表三：各权证投资建议（仅供参考）权证名称投资建议五粮YGC1溢价率为

7、负值，极度实值，估值较合理，根据正股表现谨慎操作侨城HQC1溢价率为负值，估值较合理，短期依据正股变动谨慎操作钢钒GFC1短期依据正股变动谨慎操作深发SFC1溢价率较高，不参与深发SFC2溢价率较高，不参与华菱JTP1谨慎五粮YGP1极度虚值，价格和溢价率很高，近期无法改观，不参与中集ZYP1虚值，价格和溢价率较高，近期无法改观，不参与国电JTB1谨慎操作伊利CWB1溢价率为负值，短期依据正股变动谨慎操作马钢CWB1短期依据正股变动谨慎操作中化CWB1谨慎操作云化CWB1溢价率较高，不参与武钢CWB1溢价率较高，逢高卖出南航

8、JTP1虚值，价格和溢价率较高，不参与招行CMP1极度虚值，价格和溢价率很高，不参与附：每日市场概要每日排名分析每日估值及风险请参照本报告最后一页重要声明12东海证券每日市场概要表1：权证交易概览指标名认购权证认沽权证全部权证权证流通市值39962122145.67113407953979