基本证券商品交易分析

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1、第二讲　基本证券商品交易分析基本证券商品证券商品金融衍生商品一、基本证券商品概述二、证券的发行与流通三、基本证券商品交易(以股票交易为重点)HOMEWORK一、基本证券商品概述1、股票的基本概念2、股票的基本特征3、股票的分类与价格4、债券的基本概念5、投资基金返回1、股票的基本概念(1)、股票与股份(2)、股份公司注册资本、实收资本与发行资本返回（1）股票与股份A、股份：指股份有限公司将注册资本划分为若干等份的定额单位，并公开出售，这种等份的定额单位，就是股份。它是股票的内容。具有股份一律平等，不可再分，可以转让，表现为股票四大特征。例：

2、设马钢的注册资本为60亿元，马钢当初准备发行2元/股的股票，则它共要发行30亿股，这30亿股中的每一股，代表一个股份。B、股票：是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证，是股份的表现形式。返回(2)股份公司注册资本、实收资本与发行资本A、股份公司注册资本：是指认缴和募集的股金总额，即股份公司成立时，在国家工商行政管理机关注册的资本总额。B、实收资本：股东向公司投资而实际交付的财产。C、发行资本：指股份有限公司实际上已向股东们发行的股票总额，即公司股票的发行价格与发行总数的乘积。返回2、股票的基本特征(1)、权利性(2)、责任性(3)、非

3、返还性(4)、盈利性(5)、风险性返回3、股票的分类与价格(1)股票按股东所享有的股东权的不同分为：A、普通股B、优先股(2)我国的股票分类：A、国家股B、法人股C、个人股D、人民币特种股(B股)E、H股F、美国存投凭证(3)股票价格A、票面价格B、发行价格C、账面价格D、内在价格n股票未来t年收益内在价格=t=0E、市场价格F、清算价格（1＋贴现率）t返回4、债券的基本概念(1)、债券的概念与特征(2)、债券的种类(采用不同的标准分成不同种类)(3)、股票与债券的关系(4)、债券与银行存款的关系(5)、发展我国企业债券市场的意义返回(1

4、)债券的概念与特征债券：也是证券投资的客体，是政府(中央政府及地方政府)、各金融机构(商业银行及非银行金融机构)和公司企业等为了筹措资金向社会公众发行，是表明投资方和筹资方债权债务关系，并约定在一定时期内按一定利率还本付息的书面凭证。它具有偿还性、流通性、稳定性、和风险性的特征。返回(2)债券的种类A、按发行主体不同，债券主要分为：政府债券、金融债券和公司债券三大类B、按债券形态，即作为实物形态或其某种价值形态区分为：实物券、凭证式债券、记帐式债券C、按债券利息支付方式区分为：附息债券、贴现债券、累进计息债券、零息债券D、按债券偿还方式区分

5、：到期一次偿本金　　　　抽签偿还部分偿还提前偿还　　　　　　　　市场买进偿还全额偿还替代偿还E、按债券发行区域划分国内债外国债券国外债(外债、国际公债)欧洲债券返回(3)股票与债券的关系：A、两者的相同处：都是投资者进行长期投资的金融工具；是筹资者用以进行长期筹资的对象；都是有价证券；都具有获得一定收益的权利；都可以进行转让买卖。B、两者的区别：根本区别在于：股票是股权证券，体现了一种产权关系；债券是债权证券，体现了一种债权债务关系。区别具体体现在：性质上发行目的上偿还时间上收益形式上风险性发行单位返回（4）债券与银行存款的关系A、相似之处

6、：都体现一种债权债务关系到期都可以收取预定的本金和利息B、区别：利息收入不同提前变现代价不同转让条件不同期限不同返回(5)发展我国企业债券市场的意义A、可以优化企业融资结构和完善公司治理结构。B、有利于减轻商业银行的压力，分散银行系统　　风险。C、有利于培养居民的投资意识，有利于我国证　　券市场的健康发展。D、有利于缓解财政、银行资金对固定资产不足　　的矛盾。返回5、投资基金(1)投资基金的基本概念也称为共同基金，或单位信托基金，是一种由不确定的众多投资者在自愿基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，“受人之托，代人理财”是其本

7、质。具有专业人员操作经营；实行投资的最佳组合；按净资产比例分配三大特点。(2)分类(标准不同，可分成不同种类)A、按组织形式划分为：契约型投资基金公司型投资基金B、按运行和变现方式可划分为：封闭型基金开放型基金（3）我国投资基金管理与支付运作的特点A、基金的80指标、20指标B、优化指数基金操作(4)基金的风险与管理A、基金的风险：法律风险、机制风险、流动性风险B、基金管理的一般原则：分散投资、专家经营、经营分开、流通变现返回二、证券的发行与流通1、证券发行市场2、证券流通市场返回1、证券发行市场（1）证券发行市场的基本概念（2）发行人和中

8、介商（3）证券发行方式和发行价格返回（1）证券发行市场的基本概念证券发行市场：证券发行人将自行设计，代表一定权利的有价证券商品通过媒介转让销售给需要投资的人们。这一全过程称为证券