《基本证券商品交易》PPT课件

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1、证券构成一览图证券所有权证券（如存单、土地所有权证书等）证据证券（如借据、收据等）有价证券货币证券（如期票、支票等）资本证券商品证券（如提货单等）股票远期合约债券基金基本证券衍生证券期货期权基本证券商品交易一、基本证券商品概述股票债券投资基金二、证券的发行与流通证券发行市场证券流通市场三、基本证券商品交易股票交易程序股价指数四、影响股票价格的因素股票股票的概念股票是股份公司发行给股东作为入股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业有一个基本单位的所有权。股票可以作为买卖对象或抵押品，是资金市场的主要长期信用工

2、具。权利性：具有参与公司决策的权利，有权参加股东大会，听取董事会报告；具有发言权、表决权和选举权；在特殊情况下有提请召开股东大会的权利。责任性：以所投资入股的资金对公司的债务承担有限责任。非返还性：一旦入股，不能退还，但可以转让。盈利性：股票的收益主要来自两个方面：一是发放的股息和红利；二是买卖差价，即资本利得。风险性：表现为不能获取预期回报或者造成无法预料的资本金损失（反映在股票市场价格的波动）。风险主要来源三个方面：一是公司经营风险；二是市场风险；三是投资者自身原因造成的。根据股东的权利和义务分类：普通股和优先股股票按票面有无记

3、名分类：记名股票和无记名股票股票按票面是否标明金额分类：有面额股票和无面额股票股票的种类按投资主体的不同分类主体不同国家股法人股个人股外资股按发行时间的先后分类始发股：是设立时发行的股票。新股：是公司增资时发行的股票。始发股和新股发行的具体条件、目的、价格不尽相同，但股东的权利、义务是一致的。按发行对象和上市地区的分类按业绩好坏，股票分为绩优股和垃圾股绩优股：－般指业绩好，收益稳定的股票；垃圾股：指业绩差，公司经营不稳定的股票。股票的价格票面价格：面值，是股份公司发行股票的第一个价格，表示每股股份对公司总资本所占有的比例。国际惯

4、例1元。发行价格：新股的实际销售价。账面价格：是公司账面所反映的每股股份真实的投资价值。实际就是每股净资产。内在价格：真实价值。一般在预计股票未来收益的基础上产生。市场价格：转让价格清算价格：公司在破产清算时，每一股份所代表的真正价格。内在价格市场价格债券债券的概念债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按约定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券种类按发行主体不同，分为：1、政府债券：国债。2、金融债券：银行和非银行金融机构发行的债券。3、公司债券：股份有限公司、国有独资公

5、司和有限责任公司依法发行的债券。按债券形态分为：1、实物券2、凭证式债券3、记账式债券不管是哪种债券，债券所规定的资金借贷的权责关系主要包括三点：一是面值；二是期限；三是利息或利率。特征（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性（5）风险性依国债利息的支付方式不同而划分为；1、贴现债券：债券面上不附有息票，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。贴现同债的发行价格与其面值的差额即为债券的利息。2、附息债券：指债券券面上附有息票的债券，是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。息票上标有

6、利息额、支付利息的期限和债券号码等内容。持有人可从债券上剪下息票，并据此领取利息。3、零息债券：到期一次还本付息。可转换债券可转换债券的性质可转换债券,是指发行人依照法定程序发行,在一定期间内依据约定条件可以转换成股份的公司债券。可转换债券是一种混合性金融产品，是债券和期权的组合体。特殊性：特有的可转换性可转换债券持有者的权利：按事先约定的时间内将其转换为公司股票的选择权。债务资本与所有资本的转换可转换债券的基本要素可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换价格、转换比率、转换期限、赎回条款、回售条款、转换调整与保护条款。1.

7、标的股票标的物一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是其他公司的股票，如该公司的上市子公司。2.票面利率可转换债券的票面利率一般大大低于普通债券的票面利率，其上限是同期银行存款利息率。3.转换价格转换价格指的是可转换债券在存续期间内债券持有者据以转换为普通股而给付的每股普通股股票价格4.转换比率转换比率指的是每一份可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量。在债券面值和转换价格确定的前提下，转换比率为债券面值与转换价格之商。5.转换期限转换期限指的是可转换债券转换为股票的起始日至结束日的期间。6.赎回条款赎回指在一定条件

8、下公司按事先约定的价格买回未转股的可转换债券。赎回条款最主要的功能是强制可转换债券的持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。7.回售条款回售是指公司股票价格在一定时期内连续低于转股价格达到某一幅度时，可转换债券的持有者按事先约定的