a证券投资基本分析

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1、第7章证券投资基本分析第一节质因分析—经济分析一、信息的内容及来源(一)政府部门(二)证券交易所(三)上市公司(四)中介机构(五)媒体二、宏观经济分析（一）经济发展速度和经济结构分析1.经济发展速度分析2.经济发展结构分析（二）固定资产投资分析1.投资规模分析2.投资结构分析（三）消费分析1.消费需求分析2.供应能力分析（四）经济周期分析1.先导性指标2.同步性指标3.滞后性指标（五）财政收支和财政财政政策分析1.财政收入分析2.财政支出分析3.财政收支差额分析4.财政政策分析（六）货币指标和货币政策分析1.货币指标分析2.货币

2、政策分析（七）国际收支分析1.经常项目分析2.资本项目分析3.外汇储备分析（八）物价分析1.主要物价指数分析2.物价变动趋势和时滞分析三、行业分析（一）行业分类（二）行业一般特征分析1.经济结构分析（1）完全竞争（2）不完全竞争（3）寡头垄断（4）完全垄断2.经济周期与行业分析（1）增长型行业（2）周期型行业（3）防守型行业3.行业生命周期分析（1）开拓阶段（2）扩展阶段（3）稳定阶段（4）衰退阶段（三）影响行业兴衰的主要因素1.科技进步2.政府政策3.社会习惯改变（四）投资行业的选择1.行业增长比较分析2.行业未来增长率预测四

3、、公司分析（一）公司竞争地位分析1.年销售额或营业额2.销售额或营业额年增长率3.销售额的稳定性4.公司销售趋势预测（二）公司盈利能力分析1.公司盈利能力衡量2.公司盈利能力预测（三）公司经营管理能力分析1.公司行政管理人员的素质和能力分析2.公司经营效率分析3.多种经营和新产品开发能力分析第二节量因分析—财务分析一、公司主要财务报表（一）资产负债表（表1）（二）损益表（表2）（三）现金流量表（表3）表1资产负债表单位：元资产流动资产：货币资金交易性金融资产应收票据应收账款预付款项应收利息应收股利其他应收款负债及所有者权益流动负

4、债：短期借款交易性金融负债应付票据应付账款预收账款应付职工薪酬应缴税费应付利息应付股利存货其他流动资产流动资产合计非流动资产：可供出售的金融资产持有到期投资投资性房地产固定资产其他应付款其他流动负债流动负债合计非流动负债：长期借款应付债款预计负债递延所得税负债在建工程生物资产无形资产递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计资产总计其他非流动负债非流动负债合计负债合计所有者权益：实收资本（股本）资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计负债和股东权益总计表2利润表单位：元一、营业务收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务

5、费用资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）投资收益（损失以“－”号填列）二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置损失三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）减：所得税费用四、净利润（净亏损以“－”号填列）五、每股收益（一）基本每股收益（二）稀释每股收益表3现金流量表单位：元一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到其它与经营活动有关现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税款支付的其它与经营活动有关的现金经营活动

6、现金流支小计经营活动产生的现金净额二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的

7、现金分配股利、利润或偿还利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额二、财务报表的分析方法（一）单位化法（二）结构分析法（三）趋势分析法（四）横向比较法（五）标准比较法三、财务比率分析（一）偿债能力分析流动资产1.流动比率=（倍）流动负债速动资产2.速动比率=（倍）流动负债现金余额3.现金比率=（倍）流动负债利息及所得税前收益4.利息倍数=（倍）利息费用经营性净现金流

8、量5.现金债务比=(倍）（全部债务）总负债经营性净现金流量6.现金流动债务比=(倍)(短期债务）流动负债销售收入7.应收账款周转率=(次)应收账款平均余额365应收账款周转天数=(天)应收账款周转率（二）资本结构分析股东权益1.股东权益比率=×100%资产总额负