浅议电网企业应收账款的融资

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1、浅议电网企业应收账款的融资摘要：介绍了商业票据贴现、保理融资、应收账款质押贷款、应收账款信托贷款等融资方式在电网企业应收账款融资方面的应用，比较分析了各种方法的优缺点，发现这些融资方式不仅操作简单、风险低，还可以优化融资结构。与现有半年期短期贷款利率相比，商业票据贴现最多可节省42%的融资成本，大大降低电网企业的成本。　　关键词：电网企业，应收账款，融资　　0、引言　　电网企业是资金密集型企业，资产规模巨大，负债比例高，承担着较大的还本付息财务压力。随着国民经济的快速增长，近几年电力需求也快速增长，电网输配电建设工程任务艰巨，目前仅靠电网企业经营积累，即企业的盈

2、利和折旧等资金投资建设电网是远远不够的。面对电网企业发展进程中资金短缺的难题，电网企业的融资工作亟需创新。　　目前电力企业的融资主要是银行的各种借款和少量的电网债券等，融资结构简单，且银行贷款审批时间长、贷款条件高、融资成本高。随着国内金融市场改革的不断深化，金融品种、金融服务的多样化，金融机构能够为客户提供多渠道的金融服务。对企业而言，如何利用新型的金融服务、产品，加强内部资源管理，拓宽融资渠道，优化融资结构，降低财务费用，已成为值得电网企业深入探索和实践的问题。　　电力作为产、供、销同时完成的特殊商品，电量销售长期以来一直是采用赊销的方式，即先用电、后付款。

3、因此，应收账款一直是电网企业管理的重点。尽管近几年电网企业加强了应收账款的管理，强化了应收电费余额的考核，但由于售电量的增长，每个会计期末整个国家电网公司系统应收电费余额仍达几百亿元，同时电网企业还要支付上游发电企业的应付电费，两者合计的会计数据将更大。面对金额如此巨大的债权债务，电网企业一方面仍需加强应收账款的管理，另一方面利用目前的金融政策，可以考虑利用应收(付)账款——应收(付)电费的资源进行融资，开辟企业融资的新渠道，改善融资结构，降低融资成本。　　1、应收账款的融资方式　　应收账款融资在西方国家已推广运用。随着国内金融市场的改革，新的金融品种不断推出，

4、以及外资银行的进入，应收账款的融资方式将不断成熟，也将被国内更多的企业采用。　　应收账款融资的财务理念是指应收账款发生后，企业除了积极催收外，还将应收账款作为企业特有的一种债权，即企业的一种财务资产，可以进行转换或转让。在转换或转让的同时，不仅转移或减少了风险，还可以通过转换或转让来融通企业经营需要的资金，其融资的主要方式有：商业票据贴现、保理融资、应收账款质押贷款、应收账款信托贷款等。　　申请应收账款融资，一般需符合以下条件：①公司连续经营且经营状况良好；②提供会计报表；③提供经买方确认的送货单、托运单等；④提供代表应收账款的增值税发票；⑤提供销售合同。　　1

5、.1商业票据贴现　　商业票据贴现是指，资金的需求者将自己手中未到期的商业票据向银行或贴现公司(融资公司)要求变成现款，银行或贴现公司收进这些未到期的应收票据，按票面金额扣除贴现日以后的利息后支付现款给票据贴现企业。应收账款持有企业可将应收账款转换成商业票据，即商品销售方要求购买方将应付货款开具商业承兑汇票，销售方将收到的应收票据再与银行签订贴现协议进行商业票据贴现。票据贴现可分为卖方付息和买方付息两种形式，应收账款即应收电费对应的应收票据，应付账款即应付电费对应的应付票据，分别可进行卖方和买方付息。因此，企业可视需要分别对应收账款和应付账款进行商业票据贴现融资。

6、其一般流程如图1、图2。　　央行规定，目前商业票据贴现利率为3.24%，而银行一年期的短期贷款利率为6.12%，半年期的短期贷款利率为5.58%。因此，商业票据贴现率仅为半年期短期贷款利率的58%，同比可节省42%的融资成本。且商业票据贴现手续较简便，利率低，企业只需与银行签订贴现协议即可。　　1.2保理融资　　应收账款保理业务是银行提供的一种集融资、结算、账务管理和风险担保于一体的综合性服务业务，是指企业把由于赊销而形成的应收账款有条件地转让给银行，银行为企业提供资金，企业从而获得融资的行为。　　保理融资可分为有追索保理和无追索保理，前者是指当银行提供应收账款

7、融通资金后，如果应收账款债务人到期未付款时，银行在追索应收账款付款方之外，还有权向保理融资申请人追索未付款款项；后者是指当应收账款付款方到期未付款时，银行只能向应收账款付款方行使追索权。对于生产经营中持有大量应收账款的企业来说，保理融资使企业有机会获得基于应收账款的短期低息资金，支持企业的发展。　　保理融资与票据贴现相比手续稍复杂，利率稍高，企业需支付保理费。目前国内有追索权保理费为受让应收账款金额的0.1%—0.2%；无追索权保理费为受让应收账款金额的0.2%—0.3%，但仍低于贷款利率，对难以取得票据的企业比较适用。　　1.3应收账款质押贷款　　应收账款质押

8、贷款是指企业把由于赊销而