概述企业应收账款融资

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1、概述企业应收账款融资　　摘要：本文详细介绍了应收账款融资具有的优势，应收账款融资的种类与特点和应收账款证券化。　　Abstract:thispaperintroducestheadvantagesofaccountsreceivablefinancing,accountsreceivablefinancingtypesandcharacteristicsofsecuritizationandaccountsreceivable.　　　　　　中图分类号：C29文献标识码：A文章编号：概述企业应收账款融资　　摘要：本文详细介绍了应收

2、账款融资具有的优势，应收账款融资的种类与特点和应收账款证券化。　　Abstract:thispaperintroducestheadvantagesofaccountsreceivablefinancing,accountsreceivablefinancingtypesandcharacteristicsofsecuritizationandaccountsreceivable.　　　　　　中图分类号：C29文献标识码：A文章编号：　　应收账款可以分为广义和狭义两种，广义的应收账款包括应收销货款、分期应收账款、应收票据和其他应

3、收账款；狭义的应收账款主要是指应收销货款，即企业对外销售商品产品或提供服务时因运用信用销售而导致的客户欠款。本文所论述的是指生产加工型企业的狭义的应收账款，即生产加工型企业的应收销货款。　　应收账款融资，即为企业利用应收账款进行的融资，是指资金的需要人（即筹资人，一般为供货企业）将赊销而形成的应收账款有条件地抵押或者转让给专门的融资机构，从而使以赊销为主要收款方式的企业得到所需资金并加强了资金的周转。在这一过程中，应收账款作为企业的一项资产被用来抵押、保理或者是证券化，而企业通过这一过程取得自己所需要的资金，达到融资的目的。　　

4、一、应收账款融资具有以下优势：　　1．对企业整体的资信能力要求低。在传统融资方式下，资金供给者主要关注的是资金需求者作为一个整体的资产、负债、利润和现金流量状况，即企业整体的资信能力，而较少考虑资金需求者某些特定资产的质量，这对于整体自信能力比较差的小企业来说非常不利。但在应收账款融资方式下，资金供给者主要关注卖方企业的应收账款的质量，而非其资产负债表的状况，从而将企业本身的资信能力置于一个次要的位置，这正可以满足部分拥有畅销产品但整体资信能力较差的小企业的融资需求。　　2．可以减轻小企业应收账款的管理负担。应收账款融资可以帮助

5、小企业减轻应收账款管理的负担，提高财务管理效率，节约企业收账过程中的人力、财力和时间，从而可以让小企业集中有限的资源发展自身的核心竞争力，提高企业的竞争优势，进而实现利润最大化。　　3．可以降低企业资金被占用的机会成本。应收账款保理、抵押和证券化是企业利用应收账款进行融资的方式，从其运作过程可以看出，其实质是企业的应收账款与货币资金的置换，重视了资金的时间价值，将流动性差的应收账款变现为具有高度流动性的货币资金，盘活了资产，降低了资金占用的机会成本。　　4．融资操作简便，可解小企业燃眉之急。与银行贷款相比，应收账款融资手续简单、

6、风险低、企业等待时间短，而企业的正常运营，尤其是处于高速发展期的小企业，更是急需周转资金，由于应收账款融资操作简便，企业可以迅速筹措到短期资金，以解燃眉之急。　　5．可以改善企业的财务结构。企业通过应收账款融资，可将应收账款置换为货币资金，增强了企业资产的流动性，提高了企业的债务清偿能力和盈利能力。　　6．有利于企业扩大产品出口。目前出口商所面临的竞争日趋激烈，越来越多的进口商要求采用赊销的付款方式，这对企业很不利，应收账款融资可以有效地解决这一问题，使企业能及时回收所需要的资金，同时，还可以使企业避免汇率、利率变动的风险，从而

7、支持企业以赊销方式扩大产品出口。　　二、应收账款融资种类与特点　　1．应收账款抵押融资，是指借款企业以其销售形成的应收账款作为担保，抵押给银行等金融机构以获取贷款。这种方式通常是与企业的现金流相连接，在企业提供应收账款担保取得贷款后，只要企业有现金流入，随即就将贷款归还的一种可循环使用的短期贷款。　　与其他融资方式相比，应收账款抵押融资的特点是：一是卖方和买方都必须具有良好的信用基础。二是银行风险控制是重点。付款方必须出具“应收账款抵押确认函”，保证资金按时足额回笼至银行监控账户。三是卖方的风险没有转移。在买卖双方绝对诚信和经营

8、稳健的前提下，银行信贷风险通过“应收账款抵押确认函”得以控制，确保回笼资金能够直接偿还卖家债务，而不被转移他用。　　2．应收账款保理融资是指企业把由于赊销而形成的应收账款有条件地转让给银行，银行为企业提供资金，并负责管理、催收应收账款和坏账担保等业务，企业可借此