人民币国际化的制约因素及对策分析

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1、人民币国际化的制约因素及对策分析【摘要】自2009年7月我国跨境人民币结算试点正式启动以来，人民币国际化水平提升很快，但在建设过程中也存在着诸如货币回流受阻、利率、汇率没有市场化等制约因素，阻碍着人民币国际化的发展。我国政府应该抓住东盟自由贸易协定的签订、“一带一路”的建设等有利契机，加快人民币国际化的步伐。　　【关键词】人民币国际化货币回流人民币国际化的制约因素及对策分析【摘要】自2009年7月我国跨境人民币结算试点正式启动以来，人民币国际化水平提升很快，但在建设过程中也存在着诸如货币回流受阻、利率、汇率没有市场化等制约因素，阻碍着人民币国际化的发展。我国

2、政府应该抓住东盟自由贸易协定的签订、“一带一路”的建设等有利契机，加快人民币国际化的步伐。　　【关键词】人民币国际化货币回流人民币国际化的制约因素及对策分析【摘要】自2009年7月我国跨境人民币结算试点正式启动以来，人民币国际化水平提升很快，但在建设过程中也存在着诸如货币回流受阻、利率、汇率没有市场化等制约因素，阻碍着人民币国际化的发展。我国政府应该抓住东盟自由贸易协定的签订、“一带一路”的建设等有利契机，加快人民币国际化的步伐。　　【关键词】人民币国际化货币回流人民币国际化的制约因素及对策分析【摘要】自2009年7月我国跨境人民币结算试点正式启动以来，人民

3、币国际化水平提升很快，但在建设过程中也存在着诸如货币回流受阻、利率、汇率没有市场化等制约因素，阻碍着人民币国际化的发展。我国政府应该抓住东盟自由贸易协定的签订、“一带一路”的建设等有利契机，加快人民币国际化的步伐。　　【关键词】人民币国际化货币回流金融中心　　人民币国际化是指人民币可以跨越国界，在境外自由流通，发挥了货币的计价、结算和官方储备的作用。近年来人民币国际化水平虽然不断提高，但与世界其他重要货币如美元、英镑、甚至日元比都有不小的差距，存在着诸多制约因素。　　一、人民币国际化的发展　　（一）跨境贸易人民币结算发展快　　从2009年7月，相关部门颁布《

4、跨境贸易人民币结算试点管理办法》开始到2015年底，以人民币结算的跨境收支已经达到万亿美元，比2010年增长倍。以人民币结算的货物占全部进出口的比重也接近1/3。　　（二）与多国签订货币互换协议　　2000年中日韩与东盟十国签订货币互换网，成为货币互换协议的开始。2012年中国与澳大利亚签订货币互换协议。2013年又与英国签订了3000亿人民币的货币互换协议，是迄今为止金额最大，也是影响最深远的一次货币互换协议。截至2015年，中国人民银行已经与33个境外央行和政府机构签署了货币互换协议，总金额超过万亿美元。　　（三）人民币离岸市场从单一到多元　　2004年

5、香港地区开始开办人民币存款业务，被认为是人民币离岸市场的开始，到2014年境外人民币存款突破万亿大关，业务范围也从存款扩展到债券、基金、保险等品种。台湾地区、新加坡、法兰克福、伦敦、卢森堡等国家和地区也成为发展最快的离岸人民币市场。　　二、人民币国际化的制约因素　　（一）在国际上的经济地位有待进一步提高　　一国的经济实力是其货币实现国际化的强有力保证。经济实力越强，持有者对货币的信心越强，持有量增加越快，货币国际化地位提升也越迅速。　　我国在2015年GDP总量达到676708亿美元，成为仅次于美国的第二大经济体。但中国的人均GDP仅为8016美元，而同期美

6、、日、德、英等发达国家都超过了万美元，差距还很明显。而且我国经济规模虽大，但实体经济较弱，易受外部冲击，受到经济波动和外部风险的影响较大。　　（二）还没有形成完善的金融市场体系　　发达的金融市场可以为持币者提供广泛质优的金融产品和金融服务，并进一步增加持币数量和意愿。而完善的法律法规和监管制度可以保障持币者的利益，使金融市场的平稳公平地运行。　　我国的利率和汇率还没有实现完全的市场化。在利率方面，政府对存款利率规定上限，对贷款利率进行指导，并通过国有银行发生效果。在汇率方面，汇率形成机制还存在着政府干预。这种非市场化的利率和汇率，扭曲市场信息，不能真实反映供

7、求关系，成为人民币国际化的最大阻碍。加之我国的金融市场还不成熟，金融产品种类少，且没有完备的金融法规和制度，金融领域的尖端人才匮乏，导致金融监管不力，对风险的掌控能力不强。　　（三）央行的货币政策独立性不够　　由于我国处于特殊的历史阶段，央行制定货币政策的依据主要针对本国的经济问题，受政治制度、经济结构、政府目标等因素的制约，制定货币政策的掣肘较多，独立性差，影响了币值稳定，不利于人民币国际化发展。　　（四）缺乏健全的人民币回流机制　　完整的人民币国际化流程应该是人民币在国际上不受任何限制的自由流动，包括有效流出和完善回流两个环节。目前人民币回流的途径中跨境

8、贸易占到很大比重，而境外居民由于各种限制，不能在境内