外汇与汇率学习频道

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1、外汇与汇率学习频道第二章外汇与汇率引言本章的重点是向大家介绍外汇交易的常识性知识，在日常生活、外汇交易中都有很多应用，并可避免在交易中出现低级错误。比如有的投资者看涨日元，却买入了美元/日元，最后可能出现判断完全正确，却因为交易方向的失误而造成损失。第一节外汇的定义外汇，英文ForeignExchange，简写FX或Forex，例如嘉瑞基外汇之星的网址：http://www.forexstar.com.cn中的forex即指“外汇”，star指“明星”之意，外汇之星网站的宗旨就是要打造外汇交易的明星。关于外汇的定义，国际上一直没有一个统一的

2、概念，其实简单而言，外汇就是指能够进行国际支付的货币。比如：美元、欧元等。外汇的存在形式既可以是生活中流动的现钞，也可以是银行账户上的存款，同时也包括外币的旅行支票、现金支票、本票、汇票等等。国际货币基金组织（InternationalMonetaryFund,简称IMF）对外汇的概念作如下解释：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所持有的，在国际收支逆差时可以使用的债权。”根据我国1996年颁布的《外汇管理暂行条例》第三条的规定，外汇是指下列以外币表示的可用作国际

3、清偿的支付手段和资产：（1）外汇货币，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券和股票等；（4）特别提款权、欧洲货币单位；（5）其他外汇资产。外国钞票不一定都是外汇。外国钞票是否称为外汇，首先要看它能否自由兑换，或者说这种钞票能否重新回流到它的国家，而且可以不受限制地存入该国的任意一家商业银行的普通账户上去，并可以任意转帐，才能称之为外汇。空头支票、拒付的汇票、不能兑换成其他国家货币的外国钞票均不能视作外汇。国际货币基金组织（IMF）实际是把外汇定义为一个国家所拥有

4、的国际债权，不管这种债权是以外币表示还是以本币表示；我国的外汇定义则主要是针对外汇的存在形式。ForeignExchange最直接的意思就是外币兑换，它指一种汇兑行为，本书中我们所学习的外汇交易，就是指的这样一个狭义的外汇概念。对于外汇的定义，投资者不必深究，主要做常识性了解即可。所以，一般来说，我们可以简单地理解为可自由兑换的货币为外汇，目前国际外汇市场主要交易的币种包括：美元、欧元、瑞郎、英镑、日元、澳元、加元和纽元等。第二节读懂银行的外汇牌价在阅读银行的外汇牌价之前，先要了解两个新名词：现汇和现钞。现汇：也称为自由外汇，是指在国际金融

5、市场上可以自由买卖，在国际结算中广为使用，在国际上能得到偿付并可以自由兑换其他国家货币的外汇，也可称为多边结算的外汇。此类外汇通常表现在银行的账户上。外汇现汇主要由国外汇入，或由境外携入、寄入的外币票据，经银行托收，收妥后存入。日常生活中，我们最容易接触到的现汇包括：海外汇款、旅行支票、解付的银行汇票等。现钞：是指我们通常所说的钞票，这里也包括铸币。在国际交往中，一国（或地区）的现钞在其他国家或地区能否使用和兑换，除了依据货币发行国（或地区）的货币金融政策外，收兑国或地区也可能根据本国或地区的货币政策以及银行根据自身实际情况做出特别规定。阅

6、读银行的外汇牌价2006年6月某日，某银行报出的美元兑换人民币牌价如下：货币名称现汇买入价现钞买入价卖出价美元798.19791.91801.39银行所报出的牌价均以100单位外币为标准，本例中就是以100美金作为兑换的报价，其他外币的兑换价格也均采用100单位外币兑多少人民币的报价方式，这与外汇交易中的报价方式不一致。报价表中的买入和卖出，都是以银行为本位的报价，即银行买入美元现汇的价格是798.19，银行买入美元现钞的价格是791.91，银行卖出美元的价格是801.39。反过来说，就是我们向银行卖出美元现汇的价格是798.19，如果是向

7、银行卖出现钞则采用791.91这个价格，如果需要用人民币向银行买美元，则采用801.39这个价格。简单观察，我们就会发现向银行卖出现钞的价格是最低的，这是因为银行在买入现钞之后，现钞在运送途中会有更多的成本产生。例如，某投资者有1000美金的现汇，可到银行兑换7981.9人民币；如果是1000美金现钞，则可兑换7919.1人民币；如果要向银行购买1000美金，则需要支付8013.9人民币。银行卖出的美元都是现汇，除非你有提取现钞的需求，在提取之后成为现钞，现汇提取成现钞的时候没有折算。比如你的银行账户有1000美金的现汇，提取现钞也只能是1

8、000美金。而大额外币现钞的提取是需要向银行预约的。如果你持有外汇现钞，希望汇往海外，这个时候需要将现钞转为现汇才能汇出。比如某投资者持有1000美金的现钞，在汇往海外时需要先按