交易 第一章 证券交易概述

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1、证券交易第一章证券交易概述大纲要求掌握证券交易的概念，特征和原则；熟悉证券交易市场发展历程；熟悉证券交易的种类；熟悉证券交易的方式；熟悉证券投资者的种类；掌握证券公司设立的条件和可疑经营的业务；熟悉证券交易场所的含义；掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。熟悉证券交易机制。掌握证券交易所会员的资格，权利和义务；熟悉证券交易所会员的日常管理；熟悉对证券交易所会员的监督和纪律处分；熟悉证券交易所席位，交易单元的含义，种类和管理办法。第一节证券交易的概念和基本要素考点一：证券交易的概念及其原则考点解析：1.证券交易是指已发行的证券在证券

2、市场上买卖的活动。证券交易的特征表现在证券的流动性，收益性和风险性，三者是互相连续的。2.证券交易与证券发行的关系。（1）证券交易与证券发行有着密切的联系，两者相互促进，相互制约。（2）证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提。（3）证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。考点二：我国证券交易市场发展历程考点解析：1.新中国证券交易市场的建立始于1986年，沈阳开始试办企业债券转让业务；1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。2.1990年12月19日和1

3、991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。3.1999年7月1日《中华人民共和国证券法》正式开始实施，标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋于完善。2005年10月，对《证券法》又进行了一次修订，并于2006年1月1日起正式实施。考点三：证券交易原则考点解析：1.证券交易必须遵循以下三原则：公开，公平，公正。2.（1）公开原则：指证券交易是一种面向社会的，公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化；（2）公平原则：指参与交易的各方应当获得平等的机会；（3）公正原则：指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公

4、正地处理证券交易事物。经纪业务总部培训部BrokerageBusinessHeadofficeTrainingDepartment11证券交易考点四：证券交易的种类考点解析：按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易，债券交易，基金交易，以及其他金融衍生工具的交易等。1.股票交易。股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。目前，我国通过证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式。2.债券交易。债券时一种有价证

5、券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的，承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。根据发行主体的不同，债券主要有政府债券，金融债券和公司债券三大类，且信用级别逐级降低。3.基金交易。证券投资基金是指一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人惯例和运用资金，从事股票，债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。从基金的基本类型看，一般可分为封闭式与开放式两种。对于封闭式基金来说，在城里后，基金管理公司即

6、可申请基金在证券交易所上市。如果获得批准，则投资者就可以像买卖股票，债券一样，在二级市场上买卖基金。对于开放式基金来说，如果是非上市的，投资者可以通过基金管理公司和委托商业银行，证券公司等的柜台，进行基金份额的申购和赎回；如果是上市的，出了申购和赎回外，也可以像买卖股票，债券一样进行交易。4.金融衍生工具交易。金融衍生工具交易包括权证交易，金融期货交易，金融期权交易，可转换债券交易等。（1）权证交易。权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权校约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结

7、算方式收取结算差价的有价证券。权证根据不同的划分标准有不同的分类。如认股权证和备兑权证，认购权证和认沽权证，欧式权证，美式权证和百慕大权证等。从内容上看，权证具有期权的性质。在证券交易市场上，因为权证具有一定的权利，故也有交易的价值。权证的交易既可以在证券交易所内进行，也可以在场外交易市场上进行，它的具体交易方式与股票交易类似。（2）金融期货交易。金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。金融期货主要有外汇期货，利率期货，股权类期货。我国目前不存在利率期货。（3）金融期权的基本类型是买入期权和卖出期权。如果按照金融期权

8、基础资产性质不同，金融期权还可以分为股权类期权，利率期权，货币期权，金融期货合约期权，互换期权等等。（4）可转换债券。可转换债券是指其持有者可以在一定时期内持有可转换证券至期满，也可以在规定的转换期间内将可转换债券转换为股票，又可以选