欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划计划说明书

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1、欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划计划说明书计划管理人、推广机构中信证券股份有限公司年月重要提示《欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划计划说明书》（简称“《计划说明书》”）依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》及其他有关规定制作，计划管理人保证《计划说明书》的内容真实、准确、完整，不存在任何虚假内容和误导性陈述。专项计划优先级受益凭证，包括华侨城1、华侨城2、华侨城3、华侨城4和华侨城5，和次级受益凭证依据中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）出具的批复（证监机构字[]号）发行，目标募集规模分别为2.95亿元、3.25

2、亿元、3.45亿元、3.75亿元、4.10亿元和1亿元。受益凭证本金和收益来源于计划管理人中信证券股份有限公司（简称“中信证券”）运用发行受益凭证所募资金购买的基础资产，即原始权益人根据政府文件，因建设和运营欢乐谷主题公园而获得的自专项计划成立之次日起五年内特定期间拥有的欢乐谷主题公园入园凭证，该入园凭证包括各类门票（包括但不限于全价票、团体票、夜场票、优惠票）、各类卡（包括但不限于年卡、情侣卡、家庭卡）及其他各类可以入园的凭证。为增强优先级受益凭证本金和收益及时兑付的安全性，专项计划约定：每个兑付日优先级受益凭证当年预计的本金和收

3、益兑付完毕前，次级受益凭证不参与分配；若在某一特定期间内，基础资产销售均价低于约定的最低销售均价和/或销售数量低于约定的最低销售数量，则原始权益人承诺分别进行补足；华侨城集团公司（简称“华侨城集团”）为原始权益人的上述补足义务提供不可撤销的连带责任保证担保。参与欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划（简称“专项计划”）的认购人保证其为合格投资者，并已阅知《计划说明书》全文，了解相关权利、义务和风险，自行承担投资风险。计划管理人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产，但不保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益，对专项计划

4、未来的收益预测仅供受益凭证持有人参考，不构成计划管理人、托管人、推广机构或代理推广机构保证投资本金不受损失或取得最低收益的承诺。中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）对专项计划出具了批复（证I监机构字[]号），但中国证监会对专项计划作出的任何决定，均不表明中国证监会对专项计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与专项计划没有风险。专项计划优先级受益凭证华侨城1、华侨城2、华侨城3、华侨城4和华侨城5均获得联合信用评级有限公司给予的AAA级评级。该评级并不构成购买、出售或持有专项计划优先级受益凭证的建议，且评级机构可以随

5、时修订和撤销有关评级。凡欲认购专项计划受益凭证的投资者，均应了解其投资风险：原始权益人破产的风险，原始权益人破产可能对欢乐谷主题公园的运营及入园凭证销售收入产生不利影响；差额支付承诺人履约风险，原始权益人可能丧失差额支付的履约能力，将有可能对优先级受益凭证的本金和预期收益支付带来不利影响；担保人信用风险，若华侨城集团未按《担保合同》的规定提供相应的信用支持，投资者可能因此产生投资损失；深圳华侨城股份有限公司（简称“华侨城A”）不履行回购义务，且华侨城集团不代为履行该义务的风险，华侨城A可能违背其出具的《回购承诺函》的承诺，不履行对投

6、资者要求回售的华侨城4和华侨城5的回购义务（包括支付当期回售和赎回准备金，以及补足当期回售和赎回所需支付现金金额等），且华侨城集团可能违背《担保合同》、不代为履行该回购义务（包括补足当期回售和赎回准备金，以及补足当期回售和赎回所需支付现金金额等），从而对华侨城4和华侨城5投资者的回售权利造成损害；销售基础资产产生的现金流不足风险，入园凭证的销售情况直接影响到基础资产对应现金流的规模，进而直接影响到受益凭证的本金和收益的实际兑付；管理风险，该等风险是指计划管理人、监管银行或托管人在履行自身义务过程中出现重大违规过失或被取消业务资格，导

7、致受益凭证本金或收益未及时足额兑付的风险；计划管理人在专项运作过程中判断失误、入园凭证销售收入的划转不当、评级机构可能撤销或降低受益凭证评级，可能影响受益凭证本金或收益实现；提前赎回风险，若第三年末回售登记期结束后扣除回售申报部分后的剩余华侨城4和华侨城5的本金规模均低于专项计划成立时该档受益凭证初始本金规模的50%（含），或第四年末回售登记期结束后扣除第三年末回售登记期和第四年末回售登记期内累计回售申报部分后的剩余华侨城5的本金规模低于专项计划成立时该档受益凭证初始本金规模的50%（含），则华侨城A可能行使赎回权，赎回受益凭证所有

8、剩余份额，从而导致华侨城4的实际I期限缩短为3年，华侨城5的实际期限缩短为3年或4年；市场风险，经济运行周期、市场利率变化、通货膨胀、基础资产产生的现金流再投资收益不足等因素，将会影响受益凭证的收益水平；流动性风险，专项计划成立后，计