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2、行优势”假说与中小企业关系型借贷之间的内在联系。同时构建的最优贷款决策配置模型可以通过比较大小银行向关系型客户放贷时所采用的贷款决策后各自发生的最低交易总成本的大小来验证“小银行优势”假说，充分论证了小银行向关系型客户放贷时比大银行更加拥有优势并提出了相关政策建议。 [关键词]中小企业小银行优势关系型借贷交易成本最优贷款决策 一、导言 中小企业在我国的国民经济发展中发挥越来越重要的作用。中小企业融资难是个世界性难题，我国中小企业融资难主要由于中小企业本身的企业规模偏小、企业信用体系不健全、举债能力较差、担保或抵押
3、品不足、信息不对称等多方面原因造成的。国外学者在研究中发现，中小企业在获取商业银行信贷时缺乏充足的抵押担保品,尤其是大银行将倾向于能够提供充足抵押的企业或项目放贷,存在信贷配给(Stiglitz,Weiss,1981)。Berger等人通过大量的实证研究发现，在大银行不愿意向中小企业放款的业务空间中，小银行比大银行更加倾向于向中小企业放贷,无论在中小企业贷款占银行总资产的比率还是在中小企业贷款占全部企业贷款的比率上,小银行的指标均高于大银行,提出“小银行优势”假说的研究结论(Berger,Levonian,1995).
4、二、小银行优势的形成机理 相关研究表明，小银行向中小企业放款比大银行更有优势，充分利用“小银行优势”在一定程度上能够有效地缓解中小企业融资困境。杨小凯（1999）认为大银行与小银行各自拥有相对比较优势，是不同规模和目标函数各异的银行在信贷市场上专业化分工的结果。林毅夫（2001）研究表明由于信息与交易成本上的问题，如果国家强迫大型的国有商业银行向中小企业放贷，将会形成新的激励问题。李扬与杨思群（2001）撰文指出由于资金和市场力量有限,小银行在与大银行争夺大客户的竞争中处于劣势,在与大企业打交道时亦处于不利地位。林毅夫与
5、李永军（2001）发现与大银行相比，小银行向中小企业提供融资时具有明显的信息优势，这种信息优势主要来自小银行与中小企业长期合作与共同监督的结果。以上各观点分别从不同的角度阐述了“小银行优势”为什么存在的深刻原因，“小银行优势”的存在正是迎合了中小企业融资的现状和发展需要。 三、小银行优势与关系型借贷的关系 基于小银行与中小企业这样的内在联系，美国经济学家Berger等人（2002）的研究认为关系型借贷是基于银行和企业之间在长期互动中银行所了解的被放贷企业的资信状况、经营业绩、发展前景和业主品质等关键性的信息后形成的
6、一种偏好于中小企业的贷款流程。由于它具有信息较对称、交易成本低、合作关系稳定、办理手续简单等特点深受中小金融机构和中小企业之间的欢迎和信赖。 张捷（2002）进一步研究发现，银行向企业贷款通常是根据信贷配给和“过度信贷”的信息问题等进行贷款技术层面上的操作。而关系型借贷正是由于银行的技术操作使得没有足够抵押担保品的中小企业谋求的融资方式。小银行通过自身的优势和根据放贷市场的特点很容易了解到申请贷款的中小企业难以编码、量化和传递的“软信息”,采用了具有人格化的交易方式来替代风险防御的措施。张捷（2002）指出这种“软信息”可视
7、为银行生产的关于特定企业及其业主的专有知识。根据交易成本理论,越是专门化的知识,其转换成本(或沉淀成本)越高,交易就越倾向于以长期关系的方式进行(詹森,麦克林,1999)。因此,与市场交易型借贷相比,关系型借贷属于含有某种社会网络因素的准市场交易。 Berger等人在分析“小银行优势”为关系型客户提供融资时指出，大银行专业性和技术性很强，科层组织结构庞大且复杂，从业人员和分支机构多，收集的客户信息在金字塔式的科层组织中耗损掉或受到扭曲，链长过长的科层代理成本偏高且对外部环境反应缺乏弹性，信息扭曲和代理成本过高导致大银行不愿意
8、向中小企业放贷。而小银行的组织结构单一及扁平化，运营成本低，流程简单和人性化，代理成本低，利用天然的地理优势和灵敏的外部反应很容易获取中小企业的相关信息，有足够的激励促使小银行的“中小企业偏好”通过给它们踊跃放贷表现出来，并且以一种利益共同体的关系稳固下来。 实际上，在我国
