关系型借贷：金融危机下银行与中小企业的共赢之路

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1、关系型借贷：金融危机下银行与中小企业的共赢之路摘要：随着金融危机的不断扩散和其对实体经济影响的逐渐显现，国内大批中小企业由于难以承担高昂的经营成本而面临着严峻的生存危机，其中资金短缺、融资不畅等问题尤为突出。在金融实践中引入全新的融资理论和观念是这次危机带来的重要启示。加快关系型借贷的发展将会有效提振国内中小企业发展的信心，并为我国金融业的发展闯出一条新的路子。关键词：金融危机关系型借贷中小企业银行一、关系型借贷理论的概述根据美国学者伯林和麦斯特(BerlinandMester)的分类。商业银行的借贷方式可以划分为两种类型：一种是“交易型贷款”(transactionallendin

2、g),一种是“关系型贷款”(relationshiplending)o交易型贷款所依据的是企业的“硬信息”，比如财务报表、抵押品的质量和数量、信用得分等，这些信息容易数码化，不具有人格化的特征,可以很方便的在所有人员之间传递；交易型贷款多为一次性或短期交易行为，信用需求不会反复发生。关系型贷款与交易型贷款相对，其决策所依据的信息称为“软信息”，也称为意会信息。它是通过长期和多种渠道的广泛接触所积累的关于借款企业及其业主的相关信息，比如财务和经营状况、企业行为、信誉和业主个人品行等信息。这些信息具有强烈的人格化特征，只能意会不能言传，具有模糊性，难以用书面报表的形式进行统计归纳和传递。

3、二、关系型借贷的需求分析从需求的角度看，中小企业由于自身积累较小，内源融资无法满足自身资金需要，外源融资中的直接融资方式更是由于资本市场容量小、中小企业本身规模和信息披露要求等因素而受到制约，所以从长远看银行仍将是中小企业最主要的资金来源。但由于中小企业利润空间小、稳定性不够、管理能力弱及信用观念淡薄等原因，银行常常选择交易型贷款。中小企业必须着眼于持续发展策略，主动与出资者建立起长期合作的关系，以此改变出资者对自身风险的判断。（一）关系型贷款适合当前我国中小企业的信用环境，有利于降低其失信率，提高信用等级目前国内信用体系不完善，失信现象较为严重，尤其是中小企业。在资金链紧张，利润率

4、下滑，生存环境不断恶化的情况下，中小企业财务危机频频爆发，失信率也在逐步上升。同时我国的信用中介尚处于起步阶段，虽然也存在一些为企业提供信用服务的市场运作机构和信用产品,但规模较小，而且行业整体水平不高，缺少独立权威的信用评估机构，企业的信用状况得不到科学合理的评估，这样银行贷款一般将会发放给一些规模较大、管理更加规范的大企业。但在银行与企业建立关系型借贷的基础上，银行通过委派代理或参与企业董事会等手段能够帮助企业建立规范的财务报告与财务管理制度，协助企业做好资本管理，从而提高其还贷能力，降低失信率；另一方面对中小企业而言，确立一家主关系银行，不断与其开展业务上的联系，既向外界展现了

5、自己良好的发展前景。也更容易获得较高的信用等级。（二）关系型借贷能提高中小企业即使在信息不对称的情况下的贷款可获得性信息不对称及由此引发的逆向选择和道德风险是银行不愿向中小企业提供资金的基本原因。对于中小企业来讲,由于它们规模小，内部透明度低，信息壁垒严重，导致银行在进行贷款决策时面临严重的信息不对称，因此银行常对它们实施信贷配给。在当前的经济形势下，由于信贷风险加大且商业银行信贷规模有限，企业尤其是中小企业的资金供给受到严重的影响，此时如果企业与银行建立起较稳定的长期关系，他们获取关系贷款，获得银行救助的机会将会明显增加。（三）关系型借贷能极大的降低企业的融资成本Petersen和

6、RaJan认为，在对借款者不太了解的初期,银行提供贷款的利率较高，随着对贷款者比较了解，银行会将提供的贷款利率将逐步降低，资金可获得性增强。另外，关系型贷款能有效缓解中小企业抵押担保不足的问题。抵押担保可以减轻贷款中的逆向选择和道德风险，中小企业由于规模小无法提供不动产等容易监督的抵押品，而只能提供诸如存货或应收账款等价值易变、不易监督的抵押品，这样贷款人就不愿贷款，但在关系型借贷中对中小企业财务状况进行监督不过是银企合作关系的副产品，关系银行可以很方便的从企业的银行帐户上及时的了解抵押品价值的变化，因而能够实现对抵押品的监督。同时Boot和Thakor也指出，对抵押的要求与合作关系

7、的长短是相互关联的，如果一个企业与银行建立了长期的合作关系，那么银行要求其提供抵押的要求会比较低。三、关系型借贷的供给分析近年来，中央先后出台了一系列支持中小企业发展的政策法规，国内各商业银行积极响应，如开辟了中小企业融资绿色通道，针对中小企业特点推出诸如“小康贷款”、“便捷贷”、“展业通”、“好易贷”等创新产品等措施，充分表明银行越来越重视对中小企业的融资。（一）向中小企业发放关系型贷款可以拓展银行业务。增加利润增长点目前在全球经济一体化过程中，各国银行